नकदी प्रवाह

कैश फ्लो क्या है

कैश फ्लो एक व्यवसाय में और उसके बाहर हस्तांतरित की जा रही नकदी और नकदी-समकक्षों की शुद्ध राशि है। सबसे बुनियादी स्तर पर, कंपनी के लिए मूल्य बनाने की क्षमताशेयरधारकों सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की क्षमता, या अधिक विशेष रूप से, लंबी अवधि के मुक्त नकदी प्रवाह को अधिकतम करने की क्षमता द्वारा निर्धारित किया जाता है।

नकदी प्रवाह विवरण

नकदी प्रवाह की मात्रा, समय और अनिश्चितता का आकलन वित्तीय रिपोर्टिंग के सबसे बुनियादी उद्देश्यों में से एक है। कैश फ्लो को समझनाबयान - जो ऑपरेटिंग कैश फ्लो की रिपोर्ट करता है,निवेश कैश फ्लो और फाइनेंसिंग कैश फ्लो - कंपनी के आकलन के लिए जरूरी हैलिक्विडिटी, लचीलापन और समग्रवित्तीय प्रदर्शन.

सकारात्मक नकदी प्रवाह इंगित करता है कि कंपनी काचल परिसंपत्ति बढ़ रहे हैं, इसे ऋणों का निपटान करने, अपने व्यवसाय में पुनर्निवेश करने, शेयरधारकों को पैसा वापस करने, खर्चों का भुगतान करने और भविष्य की वित्तीय चुनौतियों के खिलाफ एक बफर प्रदान करने में सक्षम बनाते हैं। मजबूत वित्तीय लचीलेपन वाली कंपनियां लाभदायक निवेश का लाभ उठा सकती हैं। वे की लागतों से बचकर, मंदी में भी बेहतर प्रदर्शन करते हैंवित्तीय संकट.

यहां तक कि लाभदायक कंपनियां भी कर सकती हैंविफल यदि परिचालन गतिविधियाँ तरल रहने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न नहीं करती हैं। यह तब हो सकता है जब मुनाफे को में बांधा जाएप्राप्य खाते और इन्वेंट्री, या यदि कोई कंपनी बहुत अधिक खर्च करती हैराजधानी व्यय। इसलिए, निवेशक और लेनदार जानना चाहते हैं कि क्या कंपनी के पास अल्पकालिक देनदारियों को निपटाने के लिए पर्याप्त नकदी और नकद-समतुल्य हैं। यह देखने के लिए कि क्या कोई कंपनी इसकी पूर्ति कर सकती हैवर्तमान देनदारियां इसके संचालन से उत्पन्न नकदी के साथ, विश्लेषक ऋण सेवा कवरेज अनुपात को देखते हैं।

लेकिन तरलता हमें केवल इतना ही बताती है। एक कंपनी के पास बहुत अधिक नकदी हो सकती है क्योंकि वह अपनी लंबी अवधि की संपत्ति को बेचकर या ऋण के अस्थिर स्तरों को लेकर अपनी भविष्य की विकास क्षमता को गिरवी रख रही है।

मुक्त नकदी प्रवाह

व्यवसाय की वास्तविक लाभप्रदता को समझने के लिए, विश्लेषक फ्री कैश फ्लो (FCF) को देखते हैं। यह वित्तीय प्रदर्शन का वास्तव में उपयोगी उपाय है - जो नेट की तुलना में बेहतर कहानी बताता हैआय - क्योंकि यह दिखाता है कि लाभांश का भुगतान करने, स्टॉक वापस खरीदने या कर्ज चुकाने के बाद, कंपनी ने व्यवसाय का विस्तार करने या शेयरधारकों को वापस करने के लिए कितना पैसा छोड़ा है।

फ्री कैश फ्लो = ऑपरेटिंग कैश फ्लो -पूंजी व्यय - लाभांश (हालांकि कुछ कंपनियां ऐसा नहीं करती हैं क्योंकि लाभांश को विवेकाधीन के रूप में देखा जाता है)।

एक फर्म द्वारा उत्पन्न सकल मुक्त नकदी प्रवाह की माप के लिए, बिना लीवर वाले मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग करें। यह ब्याज भुगतानों को ध्यान में रखने से पहले कंपनी का नकदी प्रवाह है और यह दर्शाता है कि वित्तीय दायित्वों को ध्यान में रखने से पहले फर्म को कितनी नकदी उपलब्ध है। लीवरेड और अनलीवर्ड फ्री कैश फ्लो के बीच का अंतर यह दर्शाता है कि क्या व्यवसाय अधिक मात्रा में है या ऋण की एक स्वस्थ राशि के साथ काम कर रहा है।