ಗಳಿಕೆಯ ಶಕ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯ (EPV)

ಗಳಿಕೆಯ ಶಕ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯ ಎಂದರೇನು?

ಗಳಿಕೆ ವಿದ್ಯುತ್ ಮೌಲ್ಯವು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದ್ದು, ಕಂಪನಿಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕೊಲಂಬಿಯಾ ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾನಿಲಯದ ಪ್ರಾಧ್ಯಾಪಕ ಬ್ರೂಸ್ ಗ್ರೀನ್ವಾಲ್ಡ್ ಈ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಹುಟ್ಟುಹಾಕಿದರು.

ಗಳಿಕೆಗಳ ಶಕ್ತಿ ಮೌಲ್ಯವು ಪ್ರಸ್ತುತ ಗಳಿಕೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಕೆಲವು ಊಹೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಬರುವ ಮೂಲಕ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುವ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ ಮತ್ತುಬಂಡವಾಳ ವೆಚ್ಚದ ಸಮರ್ಥನೀಯತೆ. ಕಂಪನಿಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಅದರ ತೂಕದ ಸರಾಸರಿ ವೆಚ್ಚದ ಬಂಡವಾಳದಿಂದ (WACC) ಭಾಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ಗಳಿಕೆಯ ಶಕ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಬಹುದು.

ಗಳಿಕೆಯ ಪವರ್ ಫಾರ್ಮುಲಾ

EPV ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಸೂತ್ರವು ತುಂಬಾ ಸರಳವಾಗಿದೆ; ಆದಾಗ್ಯೂ, WACC ಮತ್ತು ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಗಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಗ್ರಹಿಸಲು ಕೆಲವು ಹಂತಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

EVP: ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಗಳಿಕೆಗಳು / WACC

ಗಳಿಕೆಯ ಶಕ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು

ಇಪಿವಿ ಪ್ರಾರಂಭವಾಗುತ್ತದೆಬಡ್ಡಿ ಮೊದಲು ಗಳಿಕೆ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ (EBIT) ಅಥವಾ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಗಳಿಕೆಗಳು, ಒಂದು-ಬಾರಿ ಶುಲ್ಕಗಳಿಗೆ ಬದಲಾಗಿಲ್ಲ. ಸರಾಸರಿ EBIT ಅಂಚುಗಳು, ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರದಲ್ಲಿ (ಕನಿಷ್ಠ ಐದು ವರ್ಷಗಳು), ಸಾಮಾನ್ಯ EBIT ಪಡೆಯಲು ಸಮರ್ಥನೀಯ ಆದಾಯಗಳಿಂದ ಗುಣಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ.

ತದನಂತರ, ಸಾಮಾನ್ಯೀಕರಿಸಿದ EBIT (1 –) ನಿಂದ ಗುಣಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆಸರಾಸರಿ ತೆರಿಗೆ ದರ) ಮುಂದೆ, ಹೆಚ್ಚುವರಿಸವಕಳಿ ಮತ್ತೆ ಸೇರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹಂತದಲ್ಲಿ, ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಈಗಾಗಲೇ ಕಂಪನಿಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಗಳಿಕೆಯ ಅಂಕಿಅಂಶವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ.

ಬೆಲೆಯ ಶಕ್ತಿ, ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿರ್ಬಂಧಿತ ವೆಚ್ಚ, ಅಸಂಘಟಿತ ಅಂಗಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ವಸ್ತು ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಖಾತೆಗೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅದರ ನಂತರ, EPV ಪಡೆಯಲು ಈ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಗಳಿಕೆಯ ಅಂಕಿಅಂಶವನ್ನು ಕಂಪನಿಯ WACC ಯಿಂದ ಭಾಗಿಸಲಾಗಿದೆ.

ಈಗ, ಅಂತಿಮ ಹಂತವು ಸಂಸ್ಥೆಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಮತ್ತು, EPV ಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಿವ್ವಳ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯು ಹೊಂದಿರುವ ಸಾಲದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಳೆಯುವುದರ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ತದನಂತರ, EPV ಇಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಬಹುದುಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ, ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಸಾಕಷ್ಟು ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಂಸ್ಥೆಯ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ.

ಗಳಿಕೆಗಳ ಶಕ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯ ಮಿತಿಗಳು

ವ್ಯಾಪಾರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಸುತ್ತಲಿನ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳು ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಆದರ್ಶ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿರುತ್ತವೆ ಎಂಬ ಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಧರಿಸಿದೆ, EPV ಬಾಹ್ಯವಾಗಿ ಅಥವಾ ಆಂತರಿಕವಾಗಿ ಯಾವುದೇ ಏರಿಳಿತಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವುದಿಲ್ಲ, ಅದು ಉತ್ಪಾದನಾ ದರವನ್ನು ಯಾವುದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು.

ಇದರೊಂದಿಗೆ, ಕಂಪನಿಯು ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸುವ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಬದಲಾವಣೆಗಳು, ಸಂಬಂಧಿತ ನಿಯಂತ್ರಕ ಅಗತ್ಯಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಅಥವಾ ವ್ಯಾಪಾರದ ಹರಿವಿನ ಮೇಲೆ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ಇತರ ಅನಿರೀಕ್ಷಿತ ಘಟನೆಗಳಿಂದ ಅಪಾಯಗಳ ಒಂದು ಶ್ರೇಣಿಯು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಗೊಳ್ಳಬಹುದು. ಅಥವಾ ಧನಾತ್ಮಕ ಮಾರ್ಗ.