ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್ ಎಂದರೇನು?

ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್ ಅನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಇವಿ ಮಲ್ಟಿಪಲ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಬಳಸುವ ಅನುಪಾತವಾಗಿದೆ. ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್, ಇದು ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆಗಳಿಕೆ ಆಸಕ್ತಿಯ ಮೊದಲು,ತೆರಿಗೆಗಳು, ಸವಕಳಿ, ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯ (ಇಬಿಐಟಿಡಿಎ), ಸಂಭಾವ್ಯ ಖರೀದಿದಾರನ ರೀತಿಯಲ್ಲಿಯೇ ಕಂಪನಿಯ ಸಾಲವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ.

"ಉತ್ತಮ" ಅಥವಾ "ಕಳಪೆ" ವ್ಯಾಪಾರ ಬಹುವಿಧದ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನವು ಉದ್ಯಮದಿಂದ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್ ಫಾರ್ಮುಲಾ

ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಬಹು = EV / EBITDA

ಇಲ್ಲಿ,

• EBITDA ಅನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾಗಿದೆಬಡ್ಡಿ ಮೊದಲು ಗಳಿಕೆ, ತೆರಿಗೆಗಳು, ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯ
• EV: ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮೌಲ್ಯ = ಒಟ್ಟು ಸಾಲ +ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ -ನಗದು ಸಮಾನ

ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್‌ಗಳ ಕುರಿತು ಇನ್ನಷ್ಟು

ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಂಸ್ಥೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಗೆಳೆಯರು ಅಥವಾ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಕಡಿಮೆ ಅನುಪಾತವು ಕಂಪನಿಯು ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅನುಪಾತವು ಅದು ಅಧಿಕ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.

ಇದು ವಿವಿಧ ದೇಶಗಳ ತೆರಿಗೆ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ವಿರೂಪಗೊಳಿಸುವ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವ ಕಾರಣ, ಕ್ರಾಸ್-ನ್ಯಾಷನಲ್ ಹೋಲಿಕೆಗಳಿಗೆ ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್ ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದೆ. ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮೌಲ್ಯವು ಸಾಲವನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣಕ್ಕಿಂತ ವಿಲೀನ ಮತ್ತು ಸ್ವಾಧೀನ (M&A) ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಬಲವಾದ ಅಂಕಿಅಂಶವಾಗಿದೆ, ಇದನ್ನು ಸೂಕ್ತ ಸ್ವಾಧೀನದ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಪತ್ತೆಹಚ್ಚಲು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಉದ್ಯಮವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ, ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್‌ಗಳು ಭಿನ್ನವಾಗಿರಬಹುದು. ಉನ್ನತ-ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ವ್ಯವಹಾರಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಉದ್ಯಮ ಗುಣಗಳು (ಉದಾ. ಬಯೋಟೆಕ್) ಮತ್ತು ನಿಧಾನ-ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಉದ್ಯಮಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಗುಣಾಕಾರಗಳು ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳಾಗಿವೆ (ಉದಾ. ರೈಲ್ವೆಗಳು).

ಸಂಸ್ಥೆಯ ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮೌಲ್ಯ (ಇವಿ) ಅದರ ಆರ್ಥಿಕ ಮೌಲ್ಯದ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ. ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದರೆ ಅದು ಎಷ್ಟು ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಇದನ್ನು ವಾಡಿಕೆಯಂತೆ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವವರು ಹೀರಿಕೊಳ್ಳಬೇಕಾದ ಸಾಲವನ್ನು ಮತ್ತು ಅವರು ಪಡೆಯುವ ಹಣವನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸುವ ಕಾರಣ, ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಿಂತ M&A ಗಾಗಿ ಉತ್ತಮ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಸೂಚಕ ಎಂದು ಭಾವಿಸಲಾಗಿದೆ.

ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್‌ಗಳ ಬಳಕೆಯ ಮಿತಿಗಳು

ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್ ಎನ್ನುವುದು ಖರೀದಿಗಳಿಗೆ ಆಕರ್ಷಕ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುವ ಅಂಕಿಅಂಶವಾಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಮೌಲ್ಯದ ಬಲೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಜಾಗರೂಕರಾಗಿರಿ, ಅವುಗಳು ಕಡಿಮೆ ಗುಣಾಕಾರಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಷೇರುಗಳಾಗಿವೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅವುಗಳು ಅರ್ಹವಾಗಿವೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಕಂಪನಿಯು ಹೆಣಗಾಡುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ). ಇದು ಉತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ನೋಟವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಉದ್ಯಮ ಅಥವಾ ಕಂಪನಿಯ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳು ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ಟಾಕ್‌ನ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯವನ್ನು ಮುನ್ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಂಬುತ್ತಾರೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಬಹು ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ, ಅವರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಗೆ ಅದನ್ನು ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಉದ್ಯಮ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಷೇರುಗಳ ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಭವಿಷ್ಯವಾಣಿಯ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಪರೀಕ್ಷಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯವಾಣಿಗಳು ಪರೀಕ್ಷೆಯಲ್ಲಿ ಉತ್ತೀರ್ಣವಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಇದನ್ನು ಮಾಡಲು ಒಂದು ಸರಳ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ. TTM ಮಲ್ಟಿಪಲ್‌ಗಳು ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಮಾಡುವ ಮಲ್ಟಿಪಲ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಇರಬೇಕು. ಈ ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಮಲ್ಟಿಪಲ್‌ಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಅಗ್ಗವಾಗಿ ಕಂಡುಬಂದಾಗ, ವಾಸ್ತವವೆಂದರೆ ನಿರೀಕ್ಷಿತ EBITDA ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಷೇರು ಬೆಲೆ ಈಗಾಗಲೇ ಕುಸಿದಿದೆ, ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಕಂಪನಿಯ ಮತ್ತು ಉದ್ಯಮದ ವೇಗವರ್ಧಕಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ.