ഭാവിയും ഓപ്ഷനുകളും: സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കൽ

നിഷേധിക്കാനാവാത്തവിധം, ഓഹരികളും ഓഹരികളുംവിപണി കഴിഞ്ഞ കുറച്ച് വർഷങ്ങളായി ഇന്ത്യയിൽ ഗണ്യമായി വളർന്നു. എന്നിരുന്നാലും, വൻതുകയെക്കുറിച്ച് പറയുമ്പോൾ, അതിലും വലുതായ ഒരു വിപണിഓഹരികൾ രാജ്യത്തെ ഇക്വിറ്റി ഡെറിവേറ്റീവ് വിപണിയാണ്.

ലളിതമായ വാക്കുകളിൽ പറഞ്ഞാൽ, ഡെറിവേറ്റീവുകൾക്ക് അവരുടേതായ ഒരു മൂല്യമില്ല, കൂടാതെ ഒരു മൂല്യത്തിൽ നിന്ന് അത് തന്നെ എടുക്കുകഅടിവരയിടുന്നു ആസ്തി. അടിസ്ഥാനപരമായി, ഡെറിവേറ്റീവുകളിൽ രണ്ട് പ്രധാന ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുന്നു, അതായത്. ഭാവിയും ഓപ്ഷനുകളും.

ഈ ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ വ്യാപാരം ഇന്ത്യൻ ഇക്വിറ്റി മാർക്കറ്റിന്റെ ഒരു പ്രധാന വശത്തെ നിയന്ത്രിക്കുന്നു. അതിനാൽ, കൂടുതൽ ആലോചനകളില്ലാതെ, ഇവയ്‌ക്കുള്ള വ്യത്യാസങ്ങളെക്കുറിച്ചും അവ വിപണിയിൽ എങ്ങനെ അവിഭാജ്യ പങ്ക് വഹിക്കുന്നുവെന്നും നമുക്ക് കൂടുതൽ മനസിലാക്കാം.

ഭാവിയും ഓപ്ഷനുകളും നിർവചിക്കുന്നു

ഒരു ഭാവി എന്നത് ഒരുബാധ്യത കരാർ കാലഹരണപ്പെടുന്നതിന് മുമ്പ് ഉടമയുടെ സ്ഥാനം അടച്ചിട്ടില്ലെങ്കിൽ, ഒരു നിശ്ചിത തീയതിയിൽ, മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച വിലയിൽ ഒരു അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്ക് (അല്ലെങ്കിൽ ഒരു അസറ്റ്) വിൽക്കാനോ വാങ്ങാനോ ഉള്ള അവകാശം.

വിപരീതമായി, ഓപ്ഷനുകൾക്ക് ഒരു അവകാശം നൽകുന്നുനിക്ഷേപകൻ, എന്നാൽ കരാർ ഇപ്പോഴും പ്രാബല്യത്തിൽ ഉള്ളിടത്തോളം, എപ്പോൾ വേണമെങ്കിലും തന്നിരിക്കുന്ന വിലയിൽ ഓഹരികൾ വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ ബാധ്യതയില്ല. അടിസ്ഥാനപരമായി, ഓപ്ഷനുകൾ രണ്ട് വ്യത്യസ്ത തരങ്ങളായി തിരിച്ചിരിക്കുന്നു, ഉദാഹരണത്തിന്കോൾ ഓപ്ഷൻ ഒപ്പംഓപ്ഷൻ ഇടുക.

ഫ്യൂച്ചറുകളും ഓപ്‌ഷനുകളും നിക്ഷേപകർക്ക് പണം സമ്പാദിക്കാനോ നിലവിലുള്ള നിക്ഷേപങ്ങളിൽ നിന്ന് ഒഴിഞ്ഞുമാറാനോ ഉപയോഗിക്കാവുന്ന സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നങ്ങളാണ്. എന്നിരുന്നാലും, ഇവ രണ്ടും തമ്മിലുള്ള അടിസ്ഥാനപരമായ സാമ്യം, ഇവ രണ്ടും നിക്ഷേപകരെ ഒരു നിശ്ചിത തീയതിയിലും ഒരു നിശ്ചിത വിലയിലും ഒരു ഓഹരി വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും അനുവദിക്കുന്നു എന്നതാണ്.

പക്ഷേ, ഈ ഉപകരണങ്ങൾ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു എന്നതിന്റെയും അപകടസാധ്യതയുടെയും അടിസ്ഥാനത്തിൽ ഭാവിയുടെയും ഓപ്ഷൻ ട്രേഡിംഗിന്റെയും വിപണി വ്യത്യസ്തമാണ്ഘടകം അവർ കൊണ്ടുപോകുന്നത്.

F&O സ്റ്റോക്കുകളുടെ അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുന്നു

ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഒരു മാർജിൻ ഉപയോഗിച്ച് ഇക്വിറ്റികൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിന്റെ പ്രയോജനം നൽകുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപത്തിന് ദീർഘകാല അല്ലെങ്കിൽ ഹ്രസ്വകാല കാലാവധി ഉണ്ടോ എന്നത് പരിഗണിക്കാതെ തന്നെ, അസ്ഥിരതയും അപകടസാധ്യതയും എതിർവശത്ത് പരിധിയില്ലാത്തതായിരിക്കും.

ഓപ്ഷനുകളെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, നിങ്ങൾക്ക് നഷ്ടം ഒരു പരിധി വരെ പരിമിതപ്പെടുത്താംപ്രീമിയം നിങ്ങൾ പണം നൽകിയെന്ന്. ഓപ്‌ഷനുകൾ രേഖീയമല്ലാത്തതിനാൽ, ഭാവി തന്ത്രങ്ങളിലെ സങ്കീർണ്ണമായ ഓപ്ഷനുകൾക്ക് അവ കൂടുതൽ സ്വീകാര്യമായി മാറുന്നു.

ഫ്യൂച്ചറുകളും ഓപ്‌ഷനുകളും തമ്മിലുള്ള ഒരു പ്രധാന വ്യത്യാസം, നിങ്ങൾ ഫ്യൂച്ചറുകൾ വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുമ്പോൾ, നിങ്ങൾ മുൻകൂർ മാർജിനും മാർക്കറ്റ്-ടു-മാർക്കറ്റും (എംടിഎം) മാർജിനുകൾ നൽകേണ്ടതുണ്ട്. എന്നാൽ, നിങ്ങൾ ഓപ്ഷനുകൾ വാങ്ങുമ്പോൾ, നിങ്ങൾ പ്രീമിയം മാർജിനുകൾ മാത്രം നൽകിയാൽ മതി.

F&O ട്രേഡിംഗിനെ കുറിച്ച് എല്ലാം

ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും യഥാക്രമം 1, 2, 3 മാസം വരെയുള്ള കരാറുകളുടെ രൂപത്തിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടും. എല്ലാ F&O ട്രേഡിംഗ് കരാറുകളും കാലാവധിയുടെ മാസത്തിലെ അവസാന വ്യാഴാഴ്ചയുടെ കാലഹരണ തീയതിയോടെയാണ് വരുന്നത്. പ്രധാനമായും, ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് വിലയിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു, അത് സമയ മൂല്യം കാരണം സ്പോട്ട് വിലയേക്കാൾ പ്രീമിയം ആണ്.

ഒരു കരാറിനുള്ള ഓരോ സ്റ്റോക്കിനും, ഒരു ഭാവി വില മാത്രമേ ഉണ്ടാകൂ. ഉദാഹരണത്തിന്, നിങ്ങൾ ടാറ്റ മോട്ടോഴ്‌സിന്റെ ജനുവരിയിലെ സ്റ്റോക്കുകളിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുകയാണെങ്കിൽ, അതേ വിലയിൽ ടാറ്റ മോട്ടോഴ്‌സിന്റെ ഫെബ്രുവരിയിലും മാർച്ചിലും നിങ്ങൾക്ക് ഒരേ സമയം ട്രേഡ് ചെയ്യാം.

മറുവശത്ത്, ഓപ്‌ഷനുകളിലെ വ്യാപാരം അതിന്റെ എതിരാളിയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ വളരെ സങ്കീർണ്ണമായ നടപടിക്രമമാണ്. അതിനാൽ, പുട്ട് ഓപ്‌ഷനുകൾക്കും രണ്ടിനും ഒരേ സ്റ്റോക്കിനായി ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്ന വ്യത്യസ്ത സ്‌ട്രൈക്കുകൾ ഉണ്ടാകാൻ പോകുന്നുവിളി ഓപ്ഷനുകൾ. അതിനാൽ, ഓപ്‌ഷനുകൾക്കായുള്ള സ്‌ട്രൈക്കുകൾ ഉയർന്നാൽ, ട്രേഡിങ്ങിനുള്ള വിലകൾ നിങ്ങൾക്ക് ക്രമാനുഗതമായി കുറയും.

ഭാവി vs ഓപ്ഷനുകൾ: പ്രധാന വ്യത്യാസങ്ങൾ

ഫ്യൂച്ചറുകളും ഓപ്ഷനുകളും വേർതിരിക്കുന്ന അത്തരം നിരവധി ഘടകങ്ങളുണ്ട്. ഈ രണ്ട് സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള ചില പ്രധാന വ്യത്യാസങ്ങൾ ചുവടെ സൂചിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു.

ഓപ്ഷനുകൾ

അവ താരതമ്യേന സങ്കീർണ്ണമായതിനാൽ, ഓപ്ഷനുകൾ കരാറുകൾ അപകടസാധ്യതയുള്ളതാണ്. പുട്ട്, കോൾ ഓപ്ഷനുകൾക്ക് ഒരേ അളവിലുള്ള അപകടസാധ്യതയുണ്ട്. നിങ്ങൾ ഒരു സ്റ്റോക്ക് ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുമ്പോൾ, കരാർ വാങ്ങുന്ന സമയത്തെ പ്രീമിയം മാത്രമാണ് നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന സാമ്പത്തിക ബാധ്യത.

പക്ഷേ, നിങ്ങൾ ഒരു പുട്ട് ഓപ്‌ഷൻ തുറക്കുമ്പോൾ, സ്റ്റോക്കിന്റെ അടിസ്ഥാന വിലയുടെ പരമാവധി ബാധ്യത നിങ്ങളെ തുറന്നുകാട്ടും. നിങ്ങൾ ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുകയാണെങ്കിൽ, റിസ്ക് നിങ്ങൾ മുൻകൂറായി അടച്ച പ്രീമിയത്തിലേക്ക് പരിമിതപ്പെടുത്തും.

ഈ പ്രീമിയം കരാറിലുടനീളം ഉയരുകയും കുറയുകയും ചെയ്യുന്നു. നിരവധി ഘടകങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, ഓപ്‌ഷൻ റൈറ്റർ എന്നറിയപ്പെടുന്ന ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ തുറന്ന നിക്ഷേപകന് പ്രീമിയം നൽകും.

ഭാവികൾ

ഓപ്ഷനുകൾ അപകടസാധ്യതയുള്ളതാകാം, എന്നാൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഒരു നിക്ഷേപകന് അപകടസാധ്യതയുള്ളതാണ്. ഭാവി കരാറുകളിൽ വിൽപ്പനക്കാരനും വാങ്ങുന്നയാൾക്കും പരമാവധി ബാധ്യത ഉൾപ്പെടുന്നു. അന്തർലീനമായ സ്റ്റോക്കിന്റെ വിലകൾ മാറുന്നതിനനുസരിച്ച്, കരാറിലെ ഏതെങ്കിലും കക്ഷികൾ അവരുടെ ദൈനംദിന ആവശ്യങ്ങൾ നിറവേറ്റുന്നതിന് കൂടുതൽ പണം ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ടുകളിലേക്ക് നിക്ഷേപിക്കേണ്ടതുണ്ട്.

ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ നിങ്ങൾ നേടുന്നതെന്തും ദിവസേന വിപണിയിൽ സ്വയമേവ അടയാളപ്പെടുത്തപ്പെടും എന്നതാണ് ഇതിന് പിന്നിലെ സാധ്യതയുള്ള കാരണം. അതിനർത്ഥം, സ്ഥാനത്തിന്റെ മൂല്യത്തിലെ മാറ്റങ്ങൾ, അത് ഉയർന്നാലും താഴ്ന്നാലും, ഓരോ ട്രേഡിങ്ങ് ദിനത്തിന്റെ അവസാനത്തോടെയും പാർട്ടികളുടെ ഫ്യൂച്ചർ അക്കൗണ്ടുകളിലേക്ക് മാറ്റപ്പെടും.

ഉപസംഹാരം

തീർച്ചയായും, സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങൾ വാങ്ങുന്നതും സമയത്തിനനുസരിച്ച് നിക്ഷേപ കഴിവുകൾ മാനിക്കുന്നതും ശുപാർശ ചെയ്യുന്ന ഒരു ഓപ്ഷനാണ്. എന്നിരുന്നാലും, ഈ ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് ആന്റ് ഓപ്‌ഷൻസ് നിക്ഷേപങ്ങൾക്കൊപ്പം വരുന്ന അപകടസാധ്യത കണക്കിലെടുത്ത്, ഈ സുപ്രധാന നടപടി സ്വീകരിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് സാമ്പത്തികമായും വൈകാരികമായും സ്വയം തയ്യാറെടുക്കാൻ വിദഗ്ധർ ഉറപ്പുനൽകുന്നു. കൂടാതെ, നിങ്ങൾ ഈ ലോകത്തിന് ന്യായമായും പുതിയ ആളാണെങ്കിൽ, നേട്ടങ്ങൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനും നഷ്ടങ്ങൾ ഗണ്യമായി കുറയ്ക്കുന്നതിനും നിങ്ങൾ ഒരു വിദഗ്ദ്ധന്റെ സഹായം തേടണം.