एंटरप्राइज मल्टिपल म्हणजे काय?

एंटरप्राइझ मल्टिपल, ज्याला बर्‍याचदा EV मल्टिपल म्हणून ओळखले जाते, हे एक गुणोत्तर आहे जे कंपनीच्या मूल्याची गणना करण्यासाठी वापरले जाते. एंटरप्राइझ मल्टिपल, जे भागिले एंटरप्राइझ मूल्याच्या समान आहेकमाई स्वारस्यापूर्वी,कर, घसारा आणि कर्जमाफी (EBITDA), एखाद्या संभाव्य खरेदीदाराप्रमाणेच कंपनीच्या कर्जाचा विचार करते.

"चांगला" किंवा "खराब" व्यवसायाची व्याख्या उद्योगानुसार बदलते.

एंटरप्राइझ मल्टिपल फॉर्म्युला

एंटरप्राइझ मल्टिपल = EV / EBITDA

येथे,

• EBITDA संदर्भित आहेव्याजाच्या आधी कमाई, कर, घसारा आणि कर्जमाफी
• EV: एंटरप्राइझ मूल्य = एकूण कर्ज +बाजार कॅपिटलायझेशन -रोख समतुल्य

एंटरप्राइझ मल्टीपल्स बद्दल अधिक

एंटरप्राइझ मल्टिपलचा वापर गुंतवणूकदारांद्वारे मुख्यतः एखाद्या फर्मचे कमी मूल्य किंवा अतिमूल्य आहे हे ठरवण्यासाठी केला जातो. समवयस्क किंवा ऐतिहासिक निकषांच्या तुलनेत कमी गुणोत्तर सूचित करते की कंपनी कमी मूल्यात आहे, तर उच्च गुणोत्तर सूचित करते की तिची किंमत जास्त आहे.

विविध देशांच्या कर प्रणालीच्या विकृत परिणामांकडे दुर्लक्ष केल्यामुळे, एंटरप्राइझ मल्टीपल क्रॉस-नॅशनल तुलनासाठी उपयुक्त आहे. एंटरप्राइझ व्हॅल्यू, जे कर्ज समाविष्ट करते आणि बाजार भांडवलापेक्षा विलीनीकरण आणि अधिग्रहण (M&A) उद्दिष्टांसाठी एक मजबूत आकडेवारी आहे, बहुतेकदा योग्य टेकओव्हर संभावना शोधण्यासाठी वापरली जाते.

उद्योगावर अवलंबून, एंटरप्राइझ गुणाकार भिन्न असू शकतात. उच्च-वाढीच्या व्यवसायांमध्ये (उदा. बायोटेक) उच्च एंटरप्राइझ गुणाकार आणि मंद-वाढीच्या उद्योगांमध्ये कमी गुणाकार स्वीकार्य अपेक्षा आहेत (उदा. रेल्वे).

एखाद्या फर्मचे एंटरप्राइझ मूल्य (EV) हे त्याच्या आर्थिक मूल्याचे मोजमाप असते. एखादी कंपनी विकत घेतल्यास त्याची किंमत किती आहे हे शोधण्यासाठी ते नियमितपणे वापरले जाते. कारण त्यात एखाद्या अधिग्रहणकर्त्याला जे कर्ज आत्मसात करावे लागेल तसेच त्यांना मिळणारी रोख रक्कम समाविष्ट आहे, हे मार्केट कॅपपेक्षा M&A साठी एक उत्कृष्ट मूल्यांकन सूचक असल्याचे मानले जाते.

एंटरप्राइज मल्टीपल्सच्या वापराच्या मर्यादा

एंटरप्राइझ मल्टिपल ही खरेदीसाठी आकर्षक लक्ष्ये ओळखण्यासाठीची आकडेवारी आहे. तथापि, मूल्य सापळ्यांपासून सावध रहा, जे कमी गुणाकार असलेले स्टॉक आहेत कारण ते योग्य आहेत (उदाहरणार्थ, कंपनी संघर्ष करत आहे आणि पुनर्प्राप्त होणार नाही). हे चांगल्या गुंतवणुकीचे स्वरूप देते, परंतु उद्योग किंवा कंपनीच्या मूलभूत गोष्टी नकारात्मक परतावा दर्शवतात.

गुंतवणूकदारांचा असा विश्वास आहे की स्टॉकची ऐतिहासिक कामगिरी भविष्यातील परताव्याचा अंदाज लावते, म्हणून जेव्हा एकाधिक थेंब होतात, तेव्हा ते कमी किमतीत ते मिळविण्याच्या संधीवर उडी मारतात. उद्योग आणि कंपनीची मूलभूत तत्त्वे समजून घेणे स्टॉकचे खरे मूल्य निश्चित करण्यात मदत करू शकते.

अंदाजित नफा तपासणे आणि अंदाज चाचणी उत्तीर्ण झाले की नाही हे निर्धारित करणे हा एक सोपा मार्ग आहे. TTM गुणाकार अग्रेषित गुणाकारांपेक्षा कमी असावा. जेव्हा हे फॉरवर्ड मल्टिपल्स अत्यंत स्वस्त असल्याचे दिसून येते, तेव्हा वस्तुस्थिती अशी आहे की अपेक्षित EBITDA जास्त आहे आणि शेअरची किंमत आधीच घसरलेली आहे, हे बाजाराच्या सावधगिरीचे संकेत देते. परिणामी, कंपनीचे आणि उद्योगाचे उत्प्रेरक समजून घेणे महत्त्वाचे आहे.