ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮਲਟੀਪਲ ਕੀ ਹੈ?

ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮਲਟੀਪਲ, ਅਕਸਰ EV ਮਲਟੀਪਲ ਵਜੋਂ ਜਾਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਅਨੁਪਾਤ ਹੈ ਜੋ ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁੱਲ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮਲਟੀਪਲ, ਜੋ ਕਿ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮੁੱਲ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ, ਦੁਆਰਾ ਵੰਡਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈਕਮਾਈਆਂ ਵਿਆਜ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ,ਟੈਕਸ, ਡਿਪ੍ਰੀਸੀਏਸ਼ਨ, ਅਤੇ ਅਮੋਰਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ (EBITDA), ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ਉਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸਮਝਦਾ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਇੱਕ ਸੰਭਾਵੀ ਖਰੀਦਦਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

"ਚੰਗੇ" ਜਾਂ "ਗਰੀਬ" ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ ਉਦਯੋਗ ਦੁਆਰਾ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮਲਟੀਪਲ ਫਾਰਮੂਲਾ

ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮਲਟੀਪਲ = EV / EBITDA

ਇਥੇ,

• EBITDA ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈਵਿਆਜ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਮਾਈਆਂ, ਟੈਕਸ, ਘਟਾਓ, ਅਤੇ ਅਮੋਰਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ
• EV: ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਵੈਲਯੂ = ਕੁੱਲ ਕਰਜ਼ਾ +ਬਜ਼ਾਰ ਪੂੰਜੀਕਰਣ -ਨਕਦ ਸਮਾਨ

ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮਲਟੀਪਲਜ਼ ਬਾਰੇ ਹੋਰ

ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮਲਟੀਪਲ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਇਹ ਨਿਰਣਾ ਕਰਨ ਲਈ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਇੱਕ ਫਰਮ ਦਾ ਮੁੱਲ ਘੱਟ ਹੈ ਜਾਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਸਾਥੀਆਂ ਜਾਂ ਇਤਿਹਾਸਕ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਘੱਟ ਅਨੁਪਾਤ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮੁੱਲ ਘੱਟ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇੱਕ ਉੱਚ ਅਨੁਪਾਤ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ।

ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਦੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਟੈਕਸ ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ ਦੇ ਵਿਗਾੜ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮਲਟੀਪਲ ਅੰਤਰ-ਰਾਸ਼ਟਰੀ ਤੁਲਨਾਵਾਂ ਲਈ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੈ। ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਵੈਲਯੂ, ਜੋ ਕਿ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਨਾਲੋਂ ਵਿਲੀਨਤਾ ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਪਤੀ (M&A) ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਅੰਕੜਾ ਹੈ, ਅਕਸਰ ਢੁਕਵੇਂ ਟੇਕਓਵਰ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦਾ ਪਤਾ ਲਗਾਉਣ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਉਦਯੋਗ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਗੁਣਜ ਵੱਖਰੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਬਾਇਓਟੈਕ) ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਗੁਣਜ ਅਤੇ ਹੌਲੀ-ਵਿਕਾਸ ਵਾਲੇ ਉਦਯੋਗਾਂ ਵਿੱਚ ਹੇਠਲੇ ਗੁਣਕ ਸਵੀਕਾਰਯੋਗ ਉਮੀਦਾਂ ਹਨ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰੇਲਵੇ)।

ਕਿਸੇ ਫਰਮ ਦਾ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮੁੱਲ (EV) ਇਸਦੀ ਆਰਥਿਕ ਕੀਮਤ ਦਾ ਮਾਪ ਹੈ। ਇਹ ਨਿਯਮਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਹ ਪਤਾ ਲਗਾਉਣ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਕੰਪਨੀ ਖਰੀਦੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਉਸ ਦੀ ਕੀਮਤ ਕਿੰਨੀ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਇੱਕ ਐਕੁਆਇਰਰ ਨੂੰ ਜਜ਼ਬ ਕਰਨਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਣ ਵਾਲੀ ਨਕਦੀ, ਇਹ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਨਾਲੋਂ M&A ਲਈ ਇੱਕ ਉੱਤਮ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸੂਚਕ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮਲਟੀਪਲਸ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਦੀਆਂ ਸੀਮਾਵਾਂ

ਇੱਕ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮਲਟੀਪਲ ਖਰੀਦਆਉਟ ਲਈ ਆਕਰਸ਼ਕ ਟੀਚਿਆਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਅੰਕੜਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮੁੱਲ ਦੇ ਜਾਲ ਤੋਂ ਸਾਵਧਾਨ ਰਹੋ, ਜੋ ਕਿ ਉਹ ਸਟਾਕ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਗੁਣਕ ਘੱਟ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਯੋਗਤਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹਨ (ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਕੰਪਨੀ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ ਅਤੇ ਮੁੜ ਪ੍ਰਾਪਤ ਨਹੀਂ ਕਰੇਗੀ)। ਇਹ ਇੱਕ ਚੰਗੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਦਿੱਖ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਉਦਯੋਗ ਜਾਂ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਤੱਤ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ.

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਸਟਾਕ ਦੀ ਇਤਿਹਾਸਕ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਇਸ ਲਈ ਜਦੋਂ ਮਲਟੀਪਲ ਡ੍ਰੌਪ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਸਨੂੰ ਘੱਟ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੇ ਮੌਕੇ 'ਤੇ ਛਾਲ ਮਾਰਦੇ ਹਨ। ਉਦਯੋਗ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸਿਧਾਂਤਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਸਟਾਕ ਦੇ ਅਸਲ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਪੂਰਵ-ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਮੁਨਾਫੇ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨਾ ਕਿ ਕੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀਆਂ ਟੈਸਟ ਪਾਸ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਜਿਹਾ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਸਧਾਰਨ ਪਹੁੰਚ ਹੈ। TTM ਗੁਣਜ ਫਾਰਵਰਡਿੰਗ ਗੁਣਜਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੋਣੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਇਹ ਫਾਰਵਰਡ ਗੁਣਕ ਬਹੁਤ ਸਸਤੇ ਜਾਪਦੇ ਹਨ, ਅਸਲੀਅਤ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਗਈ EBITDA ਵੱਧ ਹੈ, ਅਤੇ ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਘਟ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਸਾਵਧਾਨੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ. ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਕੰਪਨੀ ਅਤੇ ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਉਤਪ੍ਰੇਰਕ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।