ਕਮਾਈ ਸ਼ਕਤੀ ਮੁੱਲ (EPV)

ਕਮਾਈ ਸ਼ਕਤੀ ਮੁੱਲ ਕੀ ਹੈ?

ਕਮਾਈਆਂ ਪਾਵਰ ਵੈਲਯੂ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣਾਤਮਕ ਮੈਟ੍ਰਿਕ ਹੈ ਜਿਸਦੀ ਵਰਤੋਂ ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦਾ ਸਹੀ ਮੁੱਲ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਸੰਕਲਪ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਕੋਲੰਬੀਆ ਯੂਨੀਵਰਸਿਟੀ ਦੇ ਪ੍ਰੋਫੈਸਰ ਬਰੂਸ ਗ੍ਰੀਨਵਾਲਡ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ।

ਅਰਨਿੰਗ ਪਾਵਰ ਵੈਲਯੂ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ ਜੋ ਮੌਜੂਦਾ ਕਮਾਈਆਂ ਅਤੇਪੂੰਜੀ ਲਾਗਤ ਸਥਿਰਤਾ. ਕਮਾਈ ਦੇ ਪਾਵਰ ਵੈਲਯੂ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਐਡਜਸਟਡ ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਇਸਦੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਭਾਰੀ ਔਸਤ ਲਾਗਤ (WACC) ਦੁਆਰਾ ਵੰਡ ਕੇ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਕਮਾਈ ਪਾਵਰ ਫਾਰਮੂਲਾ

ਹਾਲਾਂਕਿ EPV ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਦਾ ਫਾਰਮੂਲਾ ਕਾਫ਼ੀ ਸਿੱਧਾ ਹੈ; ਹਾਲਾਂਕਿ, WACC ਅਤੇ ਐਡਜਸਟਡ ਕਮਾਈਆਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਕੁਝ ਕਦਮ ਚੁੱਕੇ ਜਾਣੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ।

EVP: ਵਿਵਸਥਿਤ ਕਮਾਈਆਂ / WACC

ਕਮਾਈ ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ

EPV ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈਵਿਆਜ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਮਾਈਆਂ ਅਤੇ ਟੈਕਸ (EBIT) ਜਾਂ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਕਮਾਈਆਂ, ਇੱਕ ਵਾਰ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਲਈ ਨਹੀਂ ਬਦਲੀਆਂ ਗਈਆਂ। ਔਸਤ EBIT ਮਾਰਜਿਨ, ਇੱਕ ਖਾਸ ਵਪਾਰਕ ਚੱਕਰ (ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਪੰਜ ਸਾਲ) ਵਿੱਚ, ਸਧਾਰਣ EBIT ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਟਿਕਾਊ ਆਮਦਨ ਨਾਲ ਗੁਣਾ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਅਤੇ ਫਿਰ, ਸਾਧਾਰਨ ਈ.ਬੀ.ਆਈ.ਟੀ. ਨੂੰ (1 -) ਨਾਲ ਗੁਣਾ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈਔਸਤ ਟੈਕਸ ਦਰ). ਅੱਗੇ, ਵਾਧੂਘਟਾਓ ਵਾਪਸ ਜੋੜਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਖਾਸ ਬਿੰਦੂ 'ਤੇ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਆਮ ਕਮਾਈ ਦਾ ਅੰਕੜਾ ਹਾਸਲ ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ।

ਸਮਾਯੋਜਨ ਕੀਮਤ ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ, ਮੌਜੂਦਾ ਸੀਮਤ ਲਾਗਤ, ਅਸੰਗਠਿਤ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀਆਂ, ਅਤੇ ਵਾਧੂ ਸਮੱਗਰੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਲਈ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਇਸ ਐਡਜਸਟਡ ਕਮਾਈ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਨੂੰ EPV ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਦੇ WACC ਦੁਆਰਾ ਵੰਡਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਹੁਣ, ਅੰਤਮ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ ਫਰਮ ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਮੁੱਲ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਅਤੇ, ਇਹ EPV ਵਿੱਚ ਵਾਧੂ ਸ਼ੁੱਧ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਜੋੜ ਕੇ ਅਤੇ ਫਿਰ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਘਟਾ ਕੇ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਅਤੇ ਫਿਰ, EPV ਇਕੁਇਟੀ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈਬਜ਼ਾਰ ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਫਰਮ ਦਾ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਕਿ ਕੀ ਸਟਾਕਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਘੱਟ ਹੈ, ਵੱਧ ਮੁੱਲ ਹੈ, ਜਾਂ ਕਾਫ਼ੀ ਮੁੱਲਵਾਨ ਹੈ।

ਕਮਾਈ ਸ਼ਕਤੀ ਮੁੱਲ ਸੀਮਾਵਾਂ

ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਮੀਟ੍ਰਿਕ ਇਸ ਧਾਰਨਾ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ ਕਿ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਸੰਚਾਲਨ ਦੇ ਆਲੇ ਦੁਆਲੇ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਸਥਿਰ ਰਹਿਣਗੀਆਂ ਅਤੇ ਆਦਰਸ਼ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, EPV ਕਿਸੇ ਵੀ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਬਾਹਰੀ ਜਾਂ ਅੰਦਰੂਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਜੋ ਕਿ ਕਿਸੇ ਵੀ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਉਤਪਾਦਨ ਦਰ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਇਸਦੇ ਨਾਲ, ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਅਤੇ ਪਰਿਵਰਤਨਾਂ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਲੜੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਸੰਬੰਧਿਤ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਲੋੜਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ, ਜਾਂ ਇੱਥੋਂ ਤੱਕ ਕਿ ਹੋਰ ਅਣ-ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਘਟਨਾਵਾਂ ਜੋ ਕਿਸੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਵਿੱਚ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰਨ ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਰੱਖਦੀਆਂ ਹਨ। ਜਾਂ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ.