Table of Contents

ஃபிஷர் விளைவு விளக்கப்பட்டது

Updated on November 3, 2024 , 2278 views

ஃபிஷர் விளைவு, பெரும்பாலும் ஃபிஷர் கருதுகோள் என்று குறிப்பிடப்படுகிறது, இது அமெரிக்கரான இர்விங் ஃபிஷரால் முன்மொழியப்பட்ட ஒரு பொருளாதாரக் கோட்பாடு ஆகும்.பொருளாதார நிபுணர் 1930களில். இந்த கோட்பாட்டின் படி, உண்மையான வட்டி விகிதம், பெயரளவு வட்டி விகிதம் மற்றும் திட்டமிடப்பட்ட பணவியல் குறிகாட்டிகளால் பாதிக்கப்படாதுவீக்கம் விகிதம்.

ஃபிஷர் விளைவு பணவீக்கத்திற்கும் உண்மையான மற்றும் பெயரளவு வட்டி விகிதங்களுக்கும் இடையிலான தொடர்பை விளக்குகிறது. திஉண்மையான வட்டி விகிதம் பெயரளவு மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் பணவீக்க விகிதங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டிற்கு சமம். இதன் விளைவாக, பணவீக்கம் அதிகரிப்பு உண்மையான வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்க வழிவகுக்கிறது.

ஃபிஷர் விளைவு எடுத்துக்காட்டுகள்

வங்கித் தொழில் இந்த கருத்தின் உண்மையான உலக உதாரணம். உதாரணமாக, ஒரு என்றால்முதலீட்டாளர்கள்சேமிப்பு கணக்கு பெயரளவிலான வட்டி விகிதம் 10% மற்றும் பணவீக்க விகிதம் 8%, அவரது கணக்கில் உள்ள பணம் உண்மையில் ஆண்டுக்கு 2% அதிகரித்து வருகிறது. அதாவது, அவரது வாங்கும் சக்தியின் நிலைப்பாட்டில், அவரது சேமிப்புக் கணக்குகளின் வளர்ச்சி விகிதம் உண்மையான வட்டி விகிதத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. உண்மையான வட்டி விகிதம் அதிகமாக இருந்தால், டெபாசிட்கள் வளர அதிக நேரம் எடுக்கும், மற்றும் அதற்கு நேர்மாறாகவும்.

ஃபிஷர் எஃபெக்ட் ஃபார்முலா

ஃபிஷர் எஃபெக்ட் சமன்பாட்டில், அனைத்து விகிதங்களும் ஒரு கலவையாகக் கருதப்படுகின்றன, அதாவது அவை தனித்தனி பகுதிகளாக இல்லாமல் ஒட்டுமொத்தமாக பார்க்கப்படுகின்றன. உண்மையான வட்டி விகிதத்தைப் பெற, திட்டமிடப்பட்ட பணவீக்க விகிதத்தை பெயரளவு வட்டி விகிதத்திலிருந்து கழிக்கவும்.

பணவீக்க விகிதம் உயரும் அல்லது குறையும் போது, உண்மையான விகிதம் மாறாமல் இருப்பதையும் இது குறிக்கிறது. நிலையான உண்மையான விகிதத்தின் அனுமானம் என்பது பணவியல் கொள்கை நடவடிக்கைகள் போன்ற பண நிகழ்வுகள் உண்மையான மீது எந்த தாக்கத்தையும் ஏற்படுத்தாது என்பதாகும்.பொருளாதாரம்.

பின்வரும் ஒரு கணித சமன்பாடு உறவை விவரிக்கிறது:

(1+N) = (1+R) x (1+E)

இதில்,

N = பெயரளவு வட்டி விகிதம்
ஆர் = உண்மையான வட்டி விகிதம்
E = எதிர்பார்க்கப்படும் பணவீக்க விகிதம்

சர்வதேச மீன்பிடி விளைவு

சர்வதேச ஃபிஷர் எஃபெக்ட் (IFE) என்பது நாணயச் சந்தைகளில் ஃபிஷர் விளைவின் பெயர். இது ஒரு சர்வதேச நிதி கருதுகோள் ஆகும், இது நாடுகள் முழுவதும் பெயரளவு வட்டி விகித வேறுபாடுகளைக் கோருகிறது, இது ஸ்பாட் எக்ஸ்சேஞ்ச் விகிதத்தில் திட்டமிடப்பட்ட மாற்றங்களைக் குறிக்கிறது.

ஸ்பாட் பரிமாற்ற வீதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான கணித சூத்திரம் பின்வருமாறு:

ஃபியூச்சர்ஸ் ஸ்பாட் ரேட் = ஸ்பாட் ரேட் * (1 + டி) / (1 + எஃப்)

எங்கே,

D = உள்நாட்டு நாணயத்தில் பெயரளவு வட்டி விகிதம்
F = வெளிநாட்டு நாணயத்தில் பெயரளவு வட்டி விகிதம்

ஒரு ஸ்பாட் எக்ஸ்சேஞ்ச் விகிதம் கோட்பாட்டின் படி, வட்டி விகித வேறுபாட்டின் எதிர் திசையில் சமமாக ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதன் விளைவாக, அதிக பெயரளவு வட்டி விகிதம் நாட்டின் நாணயம் குறைந்த பெயரளவு வட்டி விகித நாட்டின் நாணயத்திற்கு எதிராக மதிப்பிழக்கும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. அதிக பெயரளவு வட்டி விகிதங்கள் பணவீக்கம் எதிர்பார்க்கப்படுவதைக் குறிப்பிடுவதால், இதுவே வழக்கு.

ஃபிஷர் விளைவின் முக்கியத்துவம்

ஃபிஷர் விளைவு ஒரு கணித சூத்திரத்தை விட அதிகமாக உள்ளது. அதன் செல்வாக்கு வட்டி விகிதம் மற்றும் பணவீக்க விகிதத்தில் பண விநியோகத்தின் ஒரே நேரத்தில் விளைவை விளக்குகிறது. உதாரணமாக, ஒரு நாட்டின் பணவீக்க விகிதம் அதன் மையத்தில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தின் விளைவாக 15% உயர்ந்தால்வங்கிபணவியல் கொள்கையின்படி, அந்த நாட்டின் பொருளாதாரத்தில் பெயரளவு வட்டி விகிதம் 15% உயரும். பண விநியோகத்தில் ஏற்படும் மாற்றம் இந்த முன்னோக்கில் உண்மையான வட்டி விகிதத்தில் எந்த விளைவையும் ஏற்படுத்தாது என்று கருதப்படுகிறது. இருப்பினும், பெயரளவு வட்டி விகிதத்தில் மாற்றங்கள் நிகழ்நேரத்தில் காட்டப்படும்.

Disclaimer:
இங்கு வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் துல்லியமானவை என்பதை உறுதிப்படுத்த அனைத்து முயற்சிகளும் மேற்கொள்ளப்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், தரவுகளின் சரியான தன்மை குறித்து எந்த உத்தரவாதமும் அளிக்கப்படவில்லை. முதலீடு செய்வதற்கு முன் திட்டத் தகவல் ஆவணத்துடன் சரிபார்க்கவும்.