GARCH செயல்முறை

GARCH செயல்முறை என்றால் என்ன?

GARCH செயல்முறை அர்த்தத்தின் படி, ராபர்ட் F ஆல் உருவாக்கப்பட்டது, GARCH என்பது பொதுமைப்படுத்தப்பட்ட தன்னியக்க முன்னேற்ற நிபந்தனை Heteroskedasticity ஐ குறிக்கிறது. நிதிச் சந்தைகளில் ஏற்ற இறக்கம் இருப்பதைக் கண்டறிய இந்த கருத்து பயன்படுத்தப்படுகிறது. பல வல்லுநர்கள் மற்றும் தொழில்முறை முதலீட்டாளர்கள் பங்குச் சந்தையில் ஏற்ற இறக்கம் கண்டுபிடிக்க GARCH அணுகுமுறையை விரும்புகிறார்கள்.

பங்குத் துறையில் எதிர்கால போக்குகளை கணிக்க இது ஒரு துல்லியமான மற்றும் உண்மையான நுட்பமாக அவர்கள் கருதுகின்றனர். முதலீடு மற்றும் வர்த்தகத்திற்குத் திறந்திருக்கும் அனைத்து வகையான நிதிக் கருவிகளின் விலையையும் கண்டறிய இது பயன்படுத்தப்படலாம்.

GARCH செயல்முறையின் கண்ணோட்டம்

ஹெட்டெரோஸ்கெடாஸ்டிசிட்டி என்ற சொல் மாறிகளின் சீரற்ற வடிவத்தைக் குறிக்கிறது. அடிப்படையில், மாறிகள் ஹெட்டெரோஸ்கெடாஸ்டிசிட்டியில் ஒரு நேரியல் வடிவத்தை உருவாக்கவில்லை. அவை ஒரு கிளஸ்டரை உருவாக்குகின்றன. முடிவிலிருந்து நாம் பெறும் மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்பு துல்லியமாக இருக்காது என்பதற்கான காரணம் இதுதான். இந்த புள்ளிவிவர மாதிரி முக்கியமாக பலவிதமான நிதிக் கருவிகளை அடையாளம் காணவும், பயனர்கள் இந்த பொருட்கள் அல்லது நிதிக் கருவிகளில் காலப்போக்கில் போக்குகள் மற்றும் விலை மாற்றங்களை கணிக்கவும் உதவுகிறது.

நிறுவப்பட்ட நிதி நிறுவனங்கள் கூட GARCH அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தி பங்குகள் மற்றும் கருவிகளில் சரியான சந்தை ஆராய்ச்சியை மேற்கொள்வதோடு, நிலையற்ற தன்மையைக் கண்டறியவும் செய்கின்றன. அவர்கள் முடிவிலிருந்து பெறும் முடிவுகளைப் பயன்படுத்தி பங்கு விலையை கணிக்கவும், எந்த சொத்து நீண்ட காலத்திற்கு சிறப்பாக செயல்பட முடியும் என்பதைக் கண்டறியவும் பயன்படுத்துகிறார்கள். உங்கள் முதலீட்டின் வருவாயை மதிப்பிடுவதற்கும், உங்கள் சொத்துக்களை ஒதுக்கீடு செய்வதற்கும் அதற்கேற்ப முதலீடுகளைச் செய்வதற்கும் இந்த செயல்முறை பயன்படுத்தப்படலாம்.

பல முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் உள்ளூர் வர்த்தகர்கள் தங்கள் முதலீட்டு இலாகாவை மேம்படுத்துவதற்கான GARCH அணுகுமுறையை கருதுகின்றனர், மற்றவர்கள் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கான ஒரு வழியாக இதைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

GARCH மாதிரி ஹோமோஸ்கெடாஸ்டிக் அணுகுமுறையிலிருந்து எவ்வாறு வேறுபடுகிறது?

இப்போது, GARCH மாதிரி நிலையான ஓரினச்சேர்க்கை அணுகுமுறையிலிருந்து முற்றிலும் மாறுபட்டது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், இதில், முதலீட்டாளர்கள் நிலையான நிலையற்ற தன்மையைக் கருதுகின்றனர். பிந்தையது பொதுவாக OLS (சாதாரண குறைந்த சதுரங்கள்) பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த மாதிரி துல்லியமாக நிரூபிக்கப்படும்போது, அவ்வப்போது நிலையற்ற நிலை மாறுகிறது என்ற உண்மையை நாம் புறக்கணிக்க முடியாது. சொத்து வருமானம் என்று வரும்போது, நிலையற்ற தன்மை ஒருபோதும் ஒரே மாதிரியாக இருக்காது. நிலையற்ற தன்மையின் சில பகுதி கடந்த மாறுபாட்டைப் பொறுத்தது. இந்த எல்லா காரணிகளையும் மனதில் வைத்து, சாதாரண குறைந்த சதுர பகுப்பாய்வு துணைக்குரியதாக இருக்கலாம் என்று சொல்வது பாதுகாப்பானது.

இப்போது GARCH ஒரு தன்னியக்க முற்போக்கான அணுகுமுறையாகும், இது தற்போதைய மாறுபாட்டை தீர்மானிக்க பங்குத் துறையில் கடந்தகால மாறுபாடுகளை நம்பியுள்ளது. இந்த மாதிரி அதன் நம்பகத்தன்மை காரணமாக நிதிச் சந்தைகள் மற்றும் பங்குத் தொழிலில் விரிவாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. கண்டுபிடிப்பதில் இது ஒரு சிறந்த மாதிரி என்று நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளதுவீக்கம் அத்துடன் சொத்து வருமானம். முக்கிய நோக்கம் அனைத்து வகையான முன்கணிப்பு பிழைகளையும் குறைப்பது மற்றும் நிதிச் சந்தைகளில் விலை கணிப்பின் துல்லியத்தை மேம்படுத்துதல். எதிர்கால கணிப்புகளை துல்லியமாக செய்ய முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவ இது கடந்தகால மாறுபாடுகளை கவனத்தில் கொள்கிறது.

மாறுபட்ட நிலையற்ற வீதத்தைக் கொண்ட சந்தைகளை இந்த கருத்து எடுத்துக்காட்டுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இது நிதிச் சந்தைகளைக் குறிக்கிறது, அங்கு ஏற்ற இறக்கம் மாறும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அடிப்படையில், பொருளாதார நெருக்கடியின் போது இந்த சந்தைகளில் ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருக்கும்.