ఎంటర్‌ప్రైజ్ మల్టిపుల్ అంటే ఏమిటి?

ఎంటర్‌ప్రైజ్ మల్టిపుల్, తరచుగా EV మల్టిపుల్ అని పిలుస్తారు, ఇది కంపెనీ విలువను లెక్కించడానికి ఉపయోగించే నిష్పత్తి. ఎంటర్‌ప్రైజ్ మల్టిపుల్, ఇది ఎంటర్‌ప్రైజ్ విలువతో భాగించబడిన దానికి సమానంసంపాదన వడ్డీకి ముందు,పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (EBITDA), ఒక సంభావ్య కొనుగోలుదారు భావించే విధంగానే కంపెనీ రుణాన్ని పరిగణిస్తుంది.

"మంచి" లేదా "పేద" వ్యాపార బహుళ నిర్వచనం పరిశ్రమను బట్టి మారుతూ ఉంటుంది.

ఎంటర్‌ప్రైజ్ మల్టిపుల్ ఫార్ములా

ఎంటర్‌ప్రైజ్ మల్టిపుల్ = EV / EBITDA

ఇక్కడ,

• EBITDA సూచించబడిందివడ్డీకి ముందు సంపాదన, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన
• EV: ఎంటర్‌ప్రైజ్ విలువ = మొత్తం రుణం +సంత క్యాపిటలైజేషన్ -నగదు సమానమైనది

ఎంటర్‌ప్రైజ్ మల్టిపుల్స్ గురించి మరింత

ఎంటర్‌ప్రైజ్ మల్టిపుల్‌ని ప్రధానంగా పెట్టుబడిదారులు ఒక సంస్థ తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా లేదా ఎక్కువగా అంచనా వేయబడిందా అని నిర్ధారించడానికి ఉపయోగిస్తారు. సహచరులతో పోల్చినప్పుడు లేదా చారిత్రక నిబంధనలతో పోల్చితే తక్కువ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ తక్కువ విలువను కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది, అయితే అధిక నిష్పత్తి అది అధిక ధర అని సూచిస్తుంది.

వివిధ దేశాల పన్ను వ్యవస్థల యొక్క వక్రీకరణ ప్రభావాలను ఇది విస్మరించినందున, ఒక సంస్థ బహుళ జాతీయ పోలికలకు ఉపయోగపడుతుంది. ఎంటర్‌ప్రైజ్ విలువ, రుణాన్ని కలిగి ఉంటుంది మరియు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ కంటే విలీనం మరియు సముపార్జన (M&A) లక్ష్యాల కోసం బలమైన గణాంకం, ఇది తరచుగా తగిన టేకోవర్ అవకాశాలను గుర్తించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.

పరిశ్రమపై ఆధారపడి, ఎంటర్‌ప్రైజ్ గుణిజాలు మారవచ్చు. అధిక వృద్ధి వ్యాపారాలలో (ఉదా. బయోటెక్) అధిక వ్యాపార గుణకాలు మరియు నెమ్మదిగా వృద్ధి చెందుతున్న పరిశ్రమలలో తక్కువ గుణిజాలు ఆమోదయోగ్యమైన అంచనాలు (ఉదా. రైల్వేలు).

సంస్థ యొక్క ఎంటర్‌ప్రైజ్ విలువ (EV) దాని ఆర్థిక విలువకు కొలమానం. ఒక కంపెనీని కొనుగోలు చేస్తే అది ఎంత విలువైనదో గుర్తించడానికి ఇది మామూలుగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది పొందే వ్యక్తి స్వీకరించాల్సిన రుణాన్ని అలాగే వారు పొందే నగదును కలుపుతుంది కాబట్టి, ఇది మార్కెట్ క్యాప్ కంటే M&A కోసం ఉన్నతమైన మదింపు సూచికగా భావించబడుతుంది.

ఎంటర్‌ప్రైజ్ మల్టిపుల్స్ వినియోగ పరిమితులు

ఎంటర్‌ప్రైజ్ మల్టిపుల్ అనేది కొనుగోళ్ల కోసం ఆకర్షణీయమైన లక్ష్యాలను గుర్తించడానికి ఒక గణాంకం. అయినప్పటికీ, విలువ ఉచ్చుల పట్ల జాగ్రత్తగా ఉండండి, అవి తక్కువ గుణిజాలను కలిగి ఉన్న స్టాక్‌లు ఎందుకంటే అవి మెరిట్ చేయబడినవి (ఉదాహరణకు, కంపెనీ కష్టపడుతోంది మరియు కోలుకోదు). ఇది మంచి పెట్టుబడి రూపాన్ని ఇస్తుంది, అయితే పరిశ్రమ లేదా కంపెనీ ఫండమెంటల్స్ ప్రతికూల రాబడిని సూచిస్తాయి.

స్టాక్ యొక్క చారిత్రక పనితీరు భవిష్యత్ రాబడిని అంచనా వేస్తుందని పెట్టుబడిదారులు నమ్ముతారు, కాబట్టి బహుళ పడిపోతున్నప్పుడు, వారు సాధారణంగా తక్కువ ధరకు దానిని పొందే అవకాశాన్ని పొందుతారు. పరిశ్రమ మరియు కంపెనీ యొక్క ప్రాథమిక అంశాలను అర్థం చేసుకోవడం స్టాక్ యొక్క నిజమైన విలువను నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది.

ఊహించిన లాభదాయకతను పరిశీలించడం మరియు అంచనాలు పరీక్షలో ఉత్తీర్ణత సాధించాయో లేదో నిర్ణయించడం దీన్ని చేయడానికి ఒక సాధారణ విధానం. TTM గుణిజాలు ఫార్వార్డ్ చేయడం కంటే తక్కువగా ఉండాలి. ఈ ఫార్వార్డ్ మల్టిపుల్స్ చాలా చౌకగా కనిపించినప్పుడు, వాస్తవంగా ఊహించిన EBITDA ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు స్టాక్ ధర ఇప్పటికే క్షీణించింది, ఇది మార్కెట్ యొక్క జాగ్రత్తను సూచిస్తుంది. ఫలితంగా, కంపెనీ మరియు పరిశ్రమ ఉత్ప్రేరకాలు అర్థం చేసుకోవడం చాలా కీలకం.