Table of Contents
جب میوچل فنڈز میں سرمایہ کاریاس بات کا اندازہ لگانا ضروری ہے کہ فنڈ کے مقابلے میں کتنی اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے۔ بازار. دو اہم میٹرکس جو سرمایہ کاروں کو میوچل فنڈ کی کارکردگی کا جائزہ لینے میں مدد کرتی ہیں۔ الفا اور بیٹا.
یہ تکنیکی اقدامات سرمایہ کاروں کو یہ اندازہ لگانے کی اجازت دیتے ہیں کہ آیا کوئی فنڈ مینیجر قدر میں اضافہ کر رہا ہے اور فنڈ سے وابستہ خطرے کو سمجھ سکتا ہے۔ اس مضمون میں، ہم اس بات پر غور کریں گے کہ الفا اور بیٹا کیسے کام کرتے ہیں، عملی مثالوں کے ساتھ، آپ کو سرمایہ کاری کے مزید باخبر فیصلے کرنے میں مدد کرنے کے لیے۔
الفا ایک بینچ مارک انڈیکس کے مقابلے میں میوچل فنڈ کی اضافی واپسی کی نمائندگی کرتا ہے۔ یہ اس بات کی پیمائش کرتا ہے کہ فنڈ مینیجر نے اسٹاک کے انتخاب اور سرمایہ کاری کی دیگر حکمت عملیوں کے ذریعے کتنی قدر میں اضافہ کیا ہے۔ بنیادی طور پر، الفا اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ فنڈ نے خطرے کو ایڈجسٹ کرنے کے بعد مجموعی مارکیٹ کے سلسلے میں کتنی اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے۔
الفا کا شمار میوچل فنڈ کی کارکردگی کا ایک بینچ مارک انڈیکس کے ساتھ موازنہ کرکے کیا جاتا ہے۔ نفٹی 50 یا سنسیکس. مثال کے طور پر، اگر ایک میوچل فنڈ 12٪ اور بینچ مارک انڈیکس 10٪ واپس کرتا ہے، تو الفا 2٪ ہوگا۔ اس کا مطلب ہے کہ فنڈ نے مارکیٹ سے 2% بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔
فرض کریں کہ آپ ایکویٹی میوچل فنڈ میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، اور ایک سال کے دوران، سینسیکس 8% منافع فراہم کرتا ہے جب کہ آپ کا فنڈ 10% منافع پیدا کرتا ہے۔ یہاں، آپ کے فنڈ کا الفا +2 ہے، جو اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ فنڈ مینیجر کی حکمت عملی نے مارکیٹ سے 2% تک بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔ تاہم، اگر آپ کا فنڈ 6% واپس کرتا ہے جبکہ مارکیٹ میں 8% اضافہ ہوتا ہے، الفا -2 ہو گا، یعنی فنڈ کی کارکردگی کم رہی۔
ایک اعلی الفا اشارہ کرتا ہے کہ فنڈ مینیجر نے ایسی سرمایہ کاری کا انتخاب کر کے کامیابی کے ساتھ قدر میں اضافہ کیا ہے جنہوں نے بینچ مارک سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔ اس کے برعکس، ایک منفی الفا سے پتہ چلتا ہے کہ فنڈ نے مارکیٹ میں کم کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔
Talk to our investment specialist
بیٹا میوچل فنڈ کا ایک پیمانہ ہے۔ اتار چڑھاؤ یا مجموعی مارکیٹ کے سلسلے میں خطرہ۔ یہ سرمایہ کاروں کو بتاتا ہے کہ فنڈ مارکیٹ کی نقل و حرکت کے لیے کتنا حساس ہے۔ 1 کے بیٹا کا مطلب ہے کہ فنڈ مارکیٹ کے مطابق چلتا ہے، جبکہ 1 سے اوپر کا بیٹا اشارہ کرتا ہے کہ فنڈ مارکیٹ سے زیادہ غیر مستحکم ہے۔ 1 سے نیچے کا بیٹا تجویز کرتا ہے کہ فنڈ کم اتار چڑھاؤ والا ہے۔
1.2 کے بیٹا والے فنڈ پر غور کریں۔ اگر مارکیٹ میں 10 فیصد اضافہ ہوتا ہے تو فنڈ میں 12 فیصد اضافہ ہو سکتا ہے۔ لیکن اگر مارکیٹ میں 10% کی کمی واقع ہوتی ہے تو فنڈ میں 12% کی کمی واقع ہو سکتی ہے۔ اس کے برعکس، 0.8 کے بیٹا کے ساتھ ایک فنڈ مارکیٹ کے جھولوں سے کم متاثر ہوگا، اسی منظر نامے میں 8% بڑھے گا یا 8% گرے گا۔
بیٹا خطرے کو سمجھنے کے لیے خاص طور پر اہم ہے۔ ایک ہائی بیٹا فنڈ بیل مارکیٹ کے دوران زیادہ منافع فراہم کر سکتا ہے، لیکن یہ مارکیٹ میں مندی کے دوران زیادہ خطرہ بھی رکھتا ہے۔ دوسری طرف، کم بیٹا فنڈ کم خطرہ ہے لیکن کم منافع پیش کر سکتا ہے۔
جبکہ الفا اس بات کی پیمائش کرتا ہے کہ میوچل فنڈ مارکیٹ سے کتنا پیچھے ہے یا اس سے پیچھے ہے، بیٹا اس واپسی کو حاصل کرنے کے لیے فنڈ کے خطرے کی پیمائش کرتا ہے۔ کم بیٹا کے ساتھ ایک اعلی الفا مثالی ہے، جو اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ فنڈ بہت زیادہ خطرہ مول لیے بغیر مارکیٹ سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کر رہا ہے۔ اس کے برعکس، کم الفا کے ساتھ ایک اعلی بیٹا فنڈ زیادہ اضافی واپسی کے بغیر بہت زیادہ خطرہ مول لے رہا ہے، جو خطرے سے بچنے والے سرمایہ کاروں کے لیے سرخ پرچم ثابت ہو سکتا ہے۔
ملتے جلتے فنڈز کا موازنہ کریں۔: فنڈز کا جائزہ لیتے وقت، ہمیشہ ایک ہی زمرے میں الفا اور بیٹا کا موازنہ کریں۔ مثال کے طور پر موازنہ کریں۔ ایکویٹی فنڈز دوسرے ایکویٹی فنڈز کے ساتھ یا قرض فنڈ دوسرے قرض کے فنڈز کے ساتھ۔
تاریخی کارکردگی: مارکیٹ کے مختلف حالات میں فنڈ کی کارکردگی کا بہتر اندازہ حاصل کرنے کے لیے مختلف اوقات میں الفا اور بیٹا کو دیکھیں۔
رسک بمقابلہ واپسی۔: زیادہ منافع اور کم بیٹا والا فنڈ مطلوبہ ہے، کیونکہ اس کا مطلب ہے کہ فنڈ مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ کے بغیر اچھا منافع پیش کرتا ہے۔ تاہم، اگر آپ زیادہ جارحانہ ہیں سرمایہ کار، آپ ایک اعلی الفا، ہائی بیٹا فنڈ کو ترجیح دے سکتے ہیں جو بہتر منافع فراہم کر سکتا ہے لیکن زیادہ خطرے کے ساتھ آتا ہے۔
ایکویٹی فنڈز: ان فنڈز کی بیٹا ویلیوز زیادہ ہوتی ہیں کیونکہ یہ براہ راست اسٹاک مارکیٹ کی کارکردگی سے منسلک ہوتے ہیں۔ ترقی کے خواہاں سرمایہ کاروں کو ان کی بنیاد پر مثبت الفا اور قابل انتظام بیٹا کے ساتھ ایکویٹی فنڈز تلاش کرنے چاہئیں خطرے کی رواداری.
ڈیبٹ فنڈز: ان کا بیٹا کم ہوتا ہے کیونکہ یہ اسٹاک مارکیٹ کی نقل و حرکت سے کم متاثر ہوتے ہیں۔ ڈیبٹ فنڈز کا انتخاب عام طور پر زیادہ منافع کے بجائے استحکام کے لیے کیا جاتا ہے، لیکن اگر اچھی طرح سے انتظام کیا جائے تو وہ اب بھی مثبت الفا پیدا کر سکتے ہیں۔
متوازن/ہائبرڈ فنڈ: ان فنڈز میں ایکویٹی اور قرض کا مرکب ہوتا ہے، جس کے نتیجے میں الفا اور بیٹا کی قدریں معتدل ہوتی ہیں۔ یہ ان سرمایہ کاروں کے لیے موزوں ہیں جو خطرے اور واپسی کے درمیان توازن تلاش کر رہے ہیں۔
خطرے سے بچنے والے سرمایہ کاروں کے لیے کم بیٹا: اگر آپ استحکام اور کم خطرے کو ترجیح دیتے ہیں تو 1 سے نیچے بیٹا ویلیو والے فنڈز پر غور کریں۔ یہ فنڈز مجموعی مارکیٹ کی طرح اتار چڑھاؤ نہیں کریں گے۔
جارحانہ سرمایہ کاروں کے لیے ہائی الفا: اگر آپ زیادہ خطرے سے راحت محسوس کرتے ہیں تو اعلی الفا کے ساتھ فنڈز تلاش کریں۔ یہ فنڈز مارکیٹ سے بہتر کارکردگی دکھانے اور بہتر منافع فراہم کرنے کی صلاحیت رکھتے ہیں۔
طویل مدتی سرمایہ کاری کی حکمت عملی: قلیل مدتی الفا یا بیٹا کے بجائے ہمیشہ طویل مدتی کارکردگی پر توجہ دیں۔ مارکیٹوں میں اتار چڑھاؤ آتا ہے، اور الفا اور بیٹا دونوں مارکیٹ کے وسیع تر حالات کی بنیاد پر تبدیل ہو سکتے ہیں۔
جبکہ الفا اور بیٹا قیمتی ٹولز ہیں، وہ آپ کے فیصلہ سازی کے عمل میں واحد عوامل نہیں ہونے چاہئیں۔ دیگر عوامل پر غور کرنا بھی ضروری ہے جیسے اخراجات کا تناسب، فنڈ مینیجر کا ٹریک ریکارڈ، اور آپ کا اپنا مالی اہداف. یہ بھی یاد رکھیں کہ ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کی ضمانت نہیں دیتی۔
الفا اور بیٹا میوچل فنڈ کی کارکردگی کا جائزہ لینے میں اہم کردار ادا کرتے ہیں۔ جبکہ الفا پیمائش کرتا ہے کہ کوئی فنڈ مارکیٹ کے مقابلے میں کتنی اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کر رہا ہے، بیٹا اس کارکردگی سے وابستہ خطرے کی نشاندہی کرتا ہے۔ ان میٹرکس کو سمجھ کر، آپ مزید باخبر فیصلے کر سکتے ہیں اور منتخب کر سکتے ہیں۔ میوچل فنڈز جو آپ کے خطرے کی رواداری اور مالی اہداف کے مطابق ہو۔