کیپ کا تناسب

کیپ کا تناسب کیا ہے؟

کیپ کا تناسب ایک اہم اقدام سمجھا جاسکتا ہے جو حقیقی ای پی ایس کو استعمال کرنے کے لئے جانا جاتا ہے۔فی شیئر آمدنی) 10 سال کی مدت میں۔ یہ عام کاروباری دور کے مختلف حص spوں میں ہونے والے کارپوریٹ ٹرم منافع میں ہموار اتار چڑھاؤ کو یقینی بنانے کے لئے کیا جاتا ہے۔ کیپ کا تناسب رابرٹ شلر کے ذریعہ مقبول ہوا - جو ییل یونیورسٹی کے ممتاز پروفیسر ہیں۔ لہذا ، اس کا نام "شلر P / E تناسب" بھی ہے۔

P / E تناسب کو ویلیوشن پیرامیٹر کے طور پر بیان کیا جاسکتا ہے جو کمپنی کی فی حصص آمدنی کے سلسلے میں اسٹاک کی قیمت کی پیمائش کے لئے استعمال ہوتا ہے۔ ای پی ایس کو اس کمپنی کا منافع سمجھا جاسکتا ہے جو ایکویٹی حصص کے حساب سے تقسیم ہوجاتی ہے جو بقایا ہیں۔

عام طور پر کیپ کا تناسب یہ اندازہ کرنے کے لئے وسیع ایکوئٹی انڈیکس کے منظرنامے پر لاگو ہوتا ہے کہ آیا دی گئی مارکیٹ کو زیادہ قیمت دی گئی ہے یا کم قیمت نہیں۔ چونکہ کیپ کا تناسب ایک مقبول پیمانہ ہے جو بڑے پیمانے پر ماپا جاتا ہے ، صنعت کے متعدد ماہر افراد نے اس افادیت کو آئندہ اوقات میں اسٹاک مارکیٹ کی واپسی کی پیش گو کی حیثیت سے سمجھا ہے۔

کیپ تناسب کا کیا مطلب ہے؟

معاشی چکر کے متعدد اثرات کے ذریعہ کسی کمپنی کی مجموعی منافع کا ایک بڑی حد تک تعین کیا جاسکتا ہے۔ توسیع کی مدت کے دوران ، منافع میں نمایاں اضافہ ہوا ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ صارفین رقم کی بڑھتی ہوئی رقم خرچ کرتے ہیں۔ تاہم ، کے دورانکساد بازاری مدت ، صارفین کو کم خریداری کے لئے جانا جاتا ہے۔ اس کے نتیجے میں ، منافع خسارے میں بدلتے ہوئے ڈوبنے جانا جاتا ہے۔

چونکہ مجموعی طور پر منافع کا تبادلہ ان تنظیموں کے لئے اہم ثابت ہوتا ہے جو چکرو شعبوں میں شامل ہیں۔ مالی اور اشیا کی طرح ، ادویہ سازی اور افادیت جیسے دفاعی شعبوں میں شامل فرموں کے مقابلے میں ، صرف کچھ فرمیں گہری کساد بازاری کے دوران تیزی سے منافع برقرار رکھنے کی صلاحیت رکھتی ہیں۔ .

چونکہ ای پی ایس اقدار میں اتار چڑھاؤ بھی نمایاں طور پر اچھالنے کے لئے پی / ای (قیمت کمانے) تناسب کا باعث بنتا ہے ، ماہرین تجویز کرتے ہیں کہ کسی کو کم و بیش 7 یا 8 سال کی مدت کے لئے کمائی کی اوسط کا استعمال کرنا چاہئے۔

کیپ کا تناسب فارمولا

CAPE تناسب کے فارمولے کے مطابق ، اس کا حساب کتاب اس طرح لگایا جاسکتا ہے:

کیپ کا تناسب = حصص کی قیمت / 10 سالمہنگائیایڈجسٹ ، اوسط آمدنی

کیپ تناسب کی حدود

CAPE تناسب کے عنوان پر نقادوں کا کہنا ہے کہ دیا ہوا پیرامیٹر بہت کارآمد نہیں ہوگا۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ یہ مستقبل کے منتظر ہونے کی بجائے فطرت میں پسماندہ نظر آتا ہے۔ ایک اور اہم مسئلہ جسے نقادوں نے کیپ تناسب کا سامنا کرنا پڑا وہ GAAP کی آمدنی پر انحصار کرتے ہیں (عام طور پر قبول شدہ)اکاؤنٹنگ اصول) حالیہ دور میں مخصوص تبدیلیوں سے گزرنا۔

پیش گوئی میں کیپ کا تناسب

یہ خیال کیا جاتا ہے کہ کیپ کا تناسب اور کسی کمپنی کی آئندہ آمدنی کے مابین ایک رشتہ ہے۔ شلر کے مطابق ، یہ نتیجہ اخذ کیا گیا ہے کہ CAPE تناسب کی نچلی اقدار سرمایہ کاروں کے لئے وقت کے ساتھ زیادہ منافع کی نشاندہی کرسکتی ہے۔