ক্যাপ অনুপাত

কেপ অনুপাত কি?

কেএপি অনুপাতকে একটি গুরুত্বপূর্ণ পরিমাপ হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে যা আসল ইপিএস ব্যবহার করতে পরিচিত (শেয়ার প্রতি আয়) 10 বছর ধরে। সাধারণত ব্যবসায়িক চক্রের বিভিন্ন বিস্তৃত জুড়ে কর্পোরেট-মেয়াদী মুনাফায় বিজোড় ওঠানামা নিশ্চিত করতে এটি করা হয়। সিএপিই অনুপাতটি রবার্ট শিলার দ্বারা জনপ্রিয় হয়ে উঠল - নামকরা ইয়েল বিশ্ববিদ্যালয়ের শীর্ষস্থানীয় অধ্যাপক। সুতরাং, এটি "শিলার পি / ই অনুপাত" নামেও যায়।

পি / ই অনুপাত কোম্পানির শেয়ার প্রতি আয়ের ক্ষেত্রে সম্মানের সাথে শেয়ারের মূল্য পরিমাপের জন্য ব্যবহৃত মূল্যায়ন প্যারামিটার হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে। ইপিএসকে সেই সংস্থার লাভ হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে যা ইক্যুইটি শেয়ারগুলি বকেয়া হয়।

প্রদত্ত বাজারকে মূল্যহীন বা মূল্যহীন কিনা তা নির্ধারণের জন্য সাধারণত ক্যাপি অনুপাত বিস্তৃত ইক্যুইটি সূচকের দৃশ্যে প্রয়োগ হয়। যেহেতু সিএপিই অনুপাতটি একটি জনপ্রিয় পরিমাপ যা ব্যাপকভাবে পরিমাপ করা হয় হিসাবে প্রবণতা রয়েছে, তাই বেশিরভাগ সক্ষম শিল্প বিশেষজ্ঞরা ভবিষ্যতের সময়ে শেয়ার বাজারের প্রত্যাবর্তনের পূর্বাভাসক হিসাবে কাজ করার জন্য এই ইউটিলিটিটিকে বিবেচনা করেছেন।

ক্যাপি অনুপাতের অর্থ কী?

অর্থনৈতিক চক্রের একাধিক প্রভাবের দ্বারা একটি সংস্থার সামগ্রিক মুনাফা একটি বড় পরিমাণে নির্ধারণ করা যেতে পারে। সম্প্রসারণের সময়কালে লাভগুলি উল্লেখযোগ্য পরিমাণে বৃদ্ধি পায় বলে জানা যায়। এটি কারণ গ্রাহকরা বর্ধিত পরিমাণে অর্থ ব্যয় করে। যাইহোক, সময়রিসেশন পিরিয়ড, গ্রাহকরা কম ক্রয় হিসাবে পরিচিত। ফলস্বরূপ, লাভ লোকসানে পরিণত হওয়ার সময় ডুবে যায় বলে জানা যায়।

চূড়ান্ত ক্ষেত্রের সাথে জড়িত সংগঠনগুলির জন্য সামগ্রিক মুনাফার পরিবর্তনগুলি তাত্পর্যপূর্ণ হতে থাকে যেমন - আর্থিক ও পণ্যগুলির মতো, ফার্মাসিউটিক্যালস এবং ইউটিলিটিগুলির মতো প্রতিরক্ষামূলক ক্ষেত্রের সাথে জড়িত সংস্থাগুলির তুলনায়, কয়েকটি সংস্থাই গভীর মন্দা চলাকালীন দ্রুত মুনাফা বজায় রাখতে সক্ষম ।

যেহেতু ইপিএসের মানগুলিতে অস্থিরতা উল্লেখযোগ্যভাবে বাছাইয়ের জন্য পি / ই (মূল্য-উপার্জন) অনুপাতের দিকেও নিয়ে যায়, বিশেষজ্ঞরা পরামর্শ দেন যে একজনের উপার্জনের গড় প্রায় 7 বা 8 বছরের জন্য ব্যবহার করা উচিত।

CAPE অনুপাত সূত্র

CAPE অনুপাত সূত্র অনুযায়ী, এটি হিসাবে গণনা করা যেতে পারে:

কেপ অনুপাত = শেয়ার মূল্য / 10-বছরমুদ্রাস্ফীতি-সজ্জিত, গড় উপার্জন

ক্যাপি অনুপাতের সীমাবদ্ধতা

কেএপি অনুপাতের বিষয় নিয়ে সমালোচকরা বলেছেন যে প্রদত্ত প্যারামিটারটি খুব কার্যকর নাও হতে পারে। এর কারণ এটি প্রত্যাশিত হওয়ার পরিবর্তে প্রকৃতির পশ্চাদমুখে দেখা যাচ্ছে। কেএপিই অনুপাতের সাথে সমালোচকদের মুখোমুখি হওয়া আরও একটি বড় সমস্যা জিএএপি-র আয়ের উপর নির্ভর করে বলে পরিচিত (সাধারণত-স্বীকৃতঅ্যাকাউন্টিং মূলনীতি) - সর্বশেষ যুগে নির্দিষ্ট পরিবর্তন হয়েছে –

পূর্বাভাসে কেপ অনুপাত

এটি বিশ্বাস করা হয় যে কেপ অনুপাত এবং ভবিষ্যতে কোনও সংস্থার উপার্জনের মধ্যে একটি সম্পর্ক রয়েছে। শিলার অনুসারে, এই সিদ্ধান্তে উপনীত হয়েছে যে সিএপিই অনুপাতের নিম্নমানগুলি বিনিয়োগের জন্য সময়ের সাথে সাথে উচ্চতর রিটার্ন নির্দেশ করতে পারে।