সর্টিনো অনুপাত

Sortino অনুপাত কি?

Sortino অনুপাত হল পরিসংখ্যানগত টুল যা নিম্নগামী বিচ্যুতির সাপেক্ষে বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে। Sortino অনুপাত একটি প্রকরণশার্প অনুপাত. কিন্তু, শার্প অনুপাতের বিপরীতে, Sortino অনুপাত শুধুমাত্র নেতিবাচক দিক বা নেতিবাচক রিটার্ন বিবেচনা করে। এই ধরনের অনুপাত বিনিয়োগকারীদের জন্য শুধুমাত্র মোট উদ্বায়ীতার রিটার্ন দেখার চেয়ে আরও ভাল পদ্ধতিতে ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে সহায়ক। যেহেতু বিনিয়োগকারীরা বেশিরভাগই নিম্নমুখী অস্থিরতা নিয়ে উদ্বিগ্ন, তাই সোর্টিনো অনুপাত ফান্ড বা স্টকের মধ্যে নিমগ্ন ঝুঁকির আরও বাস্তবসম্মত চিত্র দেয়।

অনুপাতটি একটি পোর্টফোলিও বিনিয়োগের রিটার্নকে ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগে প্রত্যাশিত রিটার্নের সাথে তুলনা করতে সাহায্য করেবাজার নিরাপত্তা, বিদ্যমান বাজারের অস্থিরতা সাপেক্ষে।

সর্টিনো অনুপাতের সূত্র

Sortino হিসাবে গণনা করা হয়:

Sortino অনুপাত: (R) - Rf /SD

কোথায়,

• (R): প্রত্যাশিত রিটার্ন
• Rf: রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হার
• প্রাথমিক স্কুল:আদর্শ বিচ্যুতি নেতিবাচক সম্পদ রিটার্ন

উদাহরণস্বরূপ, অনুমানপারস্পরিক তহবিল A এর বার্ষিক রিটার্ন 15 শতাংশ এবং একটি নিম্নমুখী বিচ্যুতি 8 শতাংশ। মিউচুয়াল ফান্ড B-এর বার্ষিক রিটার্ন 12 শতাংশ এবং একটি নিম্নমুখী বিচ্যুতি 7 শতাংশ। ঝুঁকিমুক্ত হার 2.5 শতাংশ। উভয় তহবিলের জন্য Sortino অনুপাত হিসাবে গণনা করা হবে:

মিউচুয়াল ফান্ড A Sortino = (15% - 2.5%) / 8% =1.56

মিউচুয়াল ফান্ড বি সর্টিনো = (12% - 2.5%) / 7% =1.35

রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হার ব্যবহার করলেও বিনিয়োগকারীরা গণনায় প্রত্যাশিত রিটার্ন ব্যবহার করতে পারেন। সূত্র সঠিক রাখতে,বিনিয়োগকারী রিটার্ন প্রকারের ক্ষেত্রে সামঞ্জস্যপূর্ণ হওয়া উচিত।

মিউচুয়াল ফান্ডে সর্টিনো অনুপাতের উদাহরণ