અર્નિંગ પાવર વેલ્યુ (EPV)

કમાણી શક્તિ મૂલ્ય શું છે?

કમાણી પાવર વેલ્યુ એ એક વિશ્લેષણાત્મક મેટ્રિક છે જેનો ઉપયોગ કંપનીના શેરનું મૂલ્ય યોગ્ય રીતે કરવામાં આવ્યું છે કે કેમ તે સમજવા માટે થાય છે. આ ખ્યાલ કોલંબિયા યુનિવર્સિટીના પ્રોફેસર બ્રુસ ગ્રીનવાલ્ડ દ્વારા ઉદ્દભવ્યો હતો.

અર્નિંગ પાવર વેલ્યુ એ એક વ્યૂહરચના છે જે વર્તમાન કમાણી અનેપાટનગર ખર્ચ ટકાઉપણું. કમાણી પાવર વેલ્યુની ગણતરી કંપનીની એડજસ્ટેડ કમાણીને તેની વેઇટેડ એવરેજ કોસ્ટ ઓફ કેપિટલ (WACC) દ્વારા વિભાજિત કરીને કરી શકાય છે.

કમાણી પાવર ફોર્મ્યુલા

જોકે EPV ની ગણતરી કરવા માટેનું સૂત્ર એકદમ સીધું છે; જો કે, WACC અને સમાયોજિત કમાણીને સમજવા માટે કેટલાક પગલાં લેવા જોઈએ.

EVP: સમાયોજિત કમાણી / WACC

કમાણી શક્તિ મૂલ્યને સમજવું

EPV થી શરૂ થાય છેવ્યાજ પહેલાં કમાણી અને ટેક્સ (EBIT) અથવા ઓપરેટિંગ કમાણી, એક વખતના શુલ્ક માટે બદલાયેલ નથી. સરેરાશ EBIT માર્જિન, ચોક્કસ વ્યવસાય ચક્ર (ઓછામાં ઓછા પાંચ વર્ષ) પર, સામાન્ય EBIT મેળવવા માટે ટકાઉ આવક દ્વારા ગુણાકાર થાય છે.

અને પછી, નોર્મલાઇઝ્ડ EBIT નો ગુણાકાર (1 -સરેરાશ કર દર). આગળ, વધારાનીઅવમૂલ્યન પાછા ઉમેરવામાં આવે છે. આ ચોક્કસ બિંદુએ, વિશ્લેષકે પહેલેથી જ કંપનીની સામાન્ય કમાણીનો આંકડો મેળવી લીધો છે.

કિંમત નિર્ધારણ શક્તિ, વર્તમાન પ્રતિબંધિત ખર્ચ, અસંકલિત પેટાકંપનીઓ અને વધારાની સામગ્રી ઉત્પાદનોને ધ્યાનમાં રાખીને ગોઠવણો કરવામાં આવે છે. ત્યારબાદ, આ એડજસ્ટેડ કમાણીના આંકડાને EPV મેળવવા માટે કંપનીના WACC દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે.

હવે, અંતિમ પગલામાં પેઢીના ઇક્વિટી મૂલ્યની ગણતરીનો સમાવેશ થાય છે. અને, આ EPVમાં વધારાની નેટ એસેટ ઉમેરીને અને પછી કંપની પાસેના દેવાના મૂલ્યને બાદ કરીને કરવામાં આવે છે. અને પછી, EPV ઇક્વિટીની વર્તમાન સાથે સરખામણી કરી શકાય છેબજાર શેરોનું ઓછું મૂલ્યાંકન, વધુ મૂલ્યાંકન અથવા વાજબી મૂલ્ય છે કે કેમ તે સમજવા માટે પેઢીનું મૂડીકરણ.

કમાણી પાવર મૂલ્ય મર્યાદાઓ

જેમ કે મેટ્રિક એ ધારણા પર આધારિત છે કે વ્યવસાય કામગીરીની આસપાસની પરિસ્થિતિઓ સ્થિર રહેશે અને આદર્શ સ્થિતિમાં, EPV કોઈપણ વધઘટ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતું નથી, પછી ભલે તે બાહ્ય અથવા આંતરિક રીતે, જે ઉત્પાદન દરને કોઈપણ રીતે અસર કરી શકે.

આની સાથે, ચોક્કસ બજાર કે જેમાં કંપની કામ કરે છે, સંબંધિત નિયમનકારી જરૂરિયાતોમાં ફેરફાર અથવા અન્ય અણધારી ઘટનાઓ કે જે વ્યાપાર પ્રવાહને નકારાત્મક રીતે અસર કરવાની શક્તિ ધરાવે છે તેની અંદર થતા ફેરફારો અને ફેરફારોથી વિકાસશીલ જોખમોની શ્રેણી હોઈ શકે છે. અથવા હકારાત્મક રીતે.