કેવી રીતે વ્યાજ દર બોન્ડને અસર કરે છે

શું છે તે આપણે જોયું છેબોન્ડ. યાદ કરવા માટે, બોન્ડ એ નિશ્ચિત સાથે ડેટ સિક્યોરિટી છેઆવક પાકતી મુદત સુધી પરત કરો.

તો બોન્ડની કિંમતો વ્યાજ દરોથી કેવી રીતે પ્રભાવિત થાય છે?

તો ચાલો 1લી જાન્યુઆરી 2011 ના રોજ 10%ના દરે INR 1000 જારી કરાયેલા 10-વર્ષના બોન્ડનું ઉદાહરણ લઈએ. હવે ચાલો બોન્ડને ઈશ્યુ તારીખથી એક વર્ષ જોઈએ, એટલે કે મેચ્યોરિટી માટે બાકીનો સમય 9 વર્ષ છે. અમે ચક્રવૃદ્ધિ વ્યાજ માટે સૂત્રનો ઉપયોગ કરીશું.

રકમ = મુખ્ય (1 + r/100)t

r = વ્યાજ દર % માં

t = વર્ષોમાં સમય

10% ના વ્યાજ દરે બોન્ડ મૂલ્યની ગણતરી

જો કે, ચાલો દૃશ્ય જોઈએ, જ્યાં વ્યાજ દરોઅર્થતંત્ર બદલાઈ ગયા છે. કહો કે શું વ્યાજ દર 11% સુધી વધ્યા છે

11% ના વ્યાજ દરે બોન્ડ મૂલ્યની ગણતરી

આમ બોન્ડની કિંમત છેરૂ. 944 અને હવે, જો વ્યાજ દરો નીચે જાય છે9%

9% ના વ્યાજ દરે બોન્ડ મૂલ્યની ગણતરી

આમ, આપણે જોઈ શકીએ છીએ કે બોન્ડની કિંમત છેINR 1059

પ્રવર્તમાન વ્યાજ દરના વિવિધ સ્તરો પર ટેબ્યુલેટ કરવા માટે:

કોષ્ટક: બોન્ડની કિંમત માટે વ્યાજ દર

તેથી સ્પષ્ટપણે વ્યાજ દરો અને બોન્ડની કિંમતો વચ્ચે વિપરિત સંબંધ છે. તેથી સારાંશમાં,

વ્યાજ દરો અને બોન્ડની કિંમત વચ્ચેનો સંબંધ

હવે સંભવતઃ તમે એ હકીકતની પ્રશંસા કરી શકો છો કે જ્યારે આરબીઆઈ અર્થતંત્રમાં દરમાં વધારો કરે છે અથવા ઘટાડે છે ત્યારે બોન્ડની કિંમતો પર કેવી અસર થાય છે.

વિવિધ મુદતના બોન્ડ વ્યાજ દરોમાં ફેરફારથી કેવી રીતે પ્રભાવિત થાય છે?

તમારી પાસે છેરોકડ પ્રવાહ 10 વર્ષથી 1 વર્ષ સુધીના બોન્ડ્સ. કોષ્ટક મુજબ, પ્રવર્તમાન વ્યાજ દર 10% છે, પરંતુ ધારો કે દરો 9% થી નીચા થવાના હતા અથવા 1% થી 11% સુધી વધવાના હતા, તો શું થાય છે, મૂલ્યો નીચે મુજબ છે:

સ્પષ્ટપણે, અસર અન્ય નીચલા કાર્યકાળ કરતાં 10-વર્ષની કેટેગરીમાં વધુ છે અને અસરનો આ ક્રમ સમાન છે પછી ભલે વ્યાજ દર વધે કે નીચે જાય. આથી અમે સ્પષ્ટ સંબંધ જોઈ રહ્યા છીએ કે જો દરો ઉપર કે નીચે જાય તો લાંબા સમયના બોન્ડના બોન્ડના ભાવ વધુ અસર કરે છે.

આથી ફંડ મેનેજરના પરિપ્રેક્ષ્યમાં જો તમે વ્યાજ દરો પર દૃષ્ટિકોણ લેવા માંગતા હો, તો મોટી અસર માટે વ્યક્તિ તેમના પોર્ટફોલિયોમાં લાંબા સમય સુધીના બોન્ડ લેશે.

એક ફંડ મેનેજર તેના પોર્ટફોલિયોમાં સંખ્યાબંધ બોન્ડ ધરાવે છે, તો અમે બોન્ડને અસર કરતા વ્યાજ દરની અસર કેવી રીતે જોઈ શકીએ?

તમે બધા રોકડ પ્રવાહ ઉમેરી શકો છો (કૂપન્સ અનેવિમોચન ચૂકવણી) અને બોન્ડની કિંમત મેળવવા માટે તેમને ડિસ્કાઉન્ટ કરો, અને તેથી અમે જોઈ શકીએ છીએ કે દરો સાથે કિંમત કેવી રીતે બદલાય છે.

જો કે, અમે અગાઉ પણ જોયું છે કે ફંડની મુદત અથવા પરિપક્વતા બોન્ડની કિંમત વ્યાજ દરો સાથે કેવી રીતે આગળ વધે છે તેના પર અસર કરે છે. ફંડની વેઇટેડ એવરેજ મેચ્યોરિટીની ગણતરી કરવામાં આવે છે અને તેનો ઉપયોગ પોર્ટફોલિયોના વ્યાજ દરની સંવેદનશીલતાને માપવા માટે કરવામાં આવે છે. આ પરિપક્વતા સમયગાળાને "સમયગાળો" કહેવામાં આવે છે.

આથી જ્યારે વ્યાજદરમાં વધારો થાય છે ત્યારે ફંડ પર વધુ અસર થાય છે. જ્યારે પણ કોઈ ફંડ જુઓ, ત્યારે વ્યાજ દરો પ્રત્યે તેની સંવેદનશીલતા જોવા માટે હંમેશા ફંડનો સમયગાળો જુઓ. પછી ભલે તે લાંબા ગાળાની આવક ભંડોળ હોય કે લાંબા ગાળાનીગિલ્ટ ફંડ્સ, આ ભંડોળનો સમયગાળો સામાન્ય રીતે ઊંચો હોય છે, જે વ્યાજ દરો વધવા પર પોર્ટફોલિયોમાં ઊંચી અસર સૂચવે છે.