ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સ: ફાઇનાન્સિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સને સમજવું

નિર્વિવાદપણે, શેરો અને શેરોબજાર ભારતમાં છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં તેજીથી વિકાસ થયો છે. જો કે, જ્યારે વિશાળતા વિશે વાત કરવામાં આવે છે, ત્યારે બજાર જે તેનાથી પણ મોટું છેઇક્વિટી દેશમાં ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્ઝ માર્કેટ છે.

તેને સાદા શબ્દોમાં કહીએ તો, ડેરિવેટિવ્ઝની પોતાની કોઈ કિંમત હોતી નથી અને તે એક પાસેથી લે છેઅંતર્ગત સંપત્તિ મૂળભૂત રીતે, ડેરિવેટિવ્સમાં બે નોંધપાત્ર ઉત્પાદનોનો સમાવેશ થાય છે, જેમ કે. ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ.

આ ઉત્પાદનોનો વેપાર સમગ્ર ભારતીય ઇક્વિટી બજારના આવશ્યક પાસાને નિયંત્રિત કરે છે. તેથી, આગળની કોઈ અડચણ વિના, ચાલો આમાં રહેલા તફાવતો અને તેઓ બજારમાં કેવી રીતે અભિન્ન ભાગ ભજવે છે તે વિશે વધુ સમજીએ.

ફ્યુચર્સ અને વિકલ્પોની વ્યાખ્યા

ભવિષ્ય એ છેજવાબદારી અને કોઈ ચોક્કસ તારીખે, પૂર્વ નિર્ધારિત કિંમતે અંતર્ગત સ્ટોક (અથવા સંપત્તિ) વેચવાનો અથવા ખરીદવાનો અને તેને પૂર્વનિર્ધારિત સમયે પહોંચાડવાનો અધિકાર છે સિવાય કે કરારની સમાપ્તિ પહેલાં ધારકની સ્થિતિ બંધ થઈ જાય.

તેનાથી વિપરીત, વિકલ્પોને અધિકાર આપે છેરોકાણકાર, પરંતુ જ્યાં સુધી કરાર હજી અમલમાં છે ત્યાં સુધી કોઈપણ સમયે આપેલ કિંમતે શેર ખરીદવા અથવા વેચવાની જવાબદારી નથી. આવશ્યકપણે, વિકલ્પોને બે અલગ અલગ પ્રકારોમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે, જેમ કેકૉલ વિકલ્પ અનેવિકલ્પ મૂકો.

ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ બંને નાણાકીય ઉત્પાદનો છે જેનો ઉપયોગ રોકાણકારો નાણાં પેદા કરવા અથવા ચાલુ રોકાણોને ટાળવા માટે કરી શકે છે. જો કે, આ બંને વચ્ચેની મૂળભૂત સમાનતા એ છે કે તે બંને રોકાણકારોને ચોક્કસ તારીખે અને ચોક્કસ કિંમતે હિસ્સો ખરીદવા અને વેચવાની મંજૂરી આપે છે.

પરંતુ, આ સાધનો કેવી રીતે કાર્ય કરે છે અને જોખમના સંદર્ભમાં ભવિષ્ય અને વિકલ્પ ટ્રેડિંગનું બજાર અલગ છેપરિબળ કે તેઓ વહન કરે છે.

F&O સ્ટોક્સની મૂળભૂત બાબતોને સમજવી

ફ્યુચર્સ માર્જિન સાથે ટ્રેડિંગ ઇક્વિટીનો લાભ પૂરો પાડે છે. જો કે, તમારું રોકાણ લાંબા ગાળાનું છે કે ટૂંકા ગાળાનું છે તે ધ્યાનમાં લીધા વિના, વિપરીત બાજુએ અસ્થિરતા અને જોખમ અમર્યાદિત હોઈ શકે છે.

જ્યાં સુધી વિકલ્પોનો સંબંધ છે, તમે નુકસાનને અમુક હદ સુધી મર્યાદિત કરી શકો છોપ્રીમિયમ કે તમે ચૂકવણી કરી હતી. વિકલ્પો બિનરેખીય છે તે ધ્યાનમાં લેતા, તેઓ ભવિષ્યની વ્યૂહરચનાઓમાં જટિલ વિકલ્પો માટે વધુ સંમત થાય છે.

ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ વચ્ચેનો એક મહત્વનો તફાવત એ છે કે જ્યારે તમે ફ્યુચર્સ ખરીદો છો અથવા વેચો છો, ત્યારે તમારે અપફ્રન્ટ માર્જિન અને માર્કેટ-ટુ-માર્કેટ (MTM) માર્જિન ચૂકવવાની જરૂર છે. પરંતુ, જ્યારે તમે વિકલ્પો ખરીદો છો, ત્યારે તમારે માત્ર પ્રીમિયમ માર્જિન ચૂકવવા પડશે.

F&O ટ્રેડિંગ વિશે બધું

વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ અનુક્રમે 1, 2 અને 3 મહિના સુધીની મુદત સાથે કરારના સ્વરૂપમાં ટ્રેડ થાય છે. તમામ F&O ટ્રેડિંગ કોન્ટ્રાક્ટ કાર્યકાળના મહિનાના છેલ્લા ગુરુવારની સમાપ્તિ તારીખ સાથે આવે છે. મુખ્યત્વે, ફ્યુચર્સ ફ્યુચર્સ ભાવે ટ્રેડ થાય છે જે સામાન્ય રીતે સમય મૂલ્યને કારણે હાજર કિંમતના પ્રીમિયમ પર હોય છે.

એક કોન્ટ્રાક્ટ માટે દરેક સ્ટોક માટે, માત્ર એક ભાવિ કિંમત હશે. દાખલા તરીકે, જો તમે ટાટા મોટર્સના જાન્યુઆરીના શેરમાં ટ્રેડિંગ કરી રહ્યાં છો, તો તમે એક સાથે ફેબ્રુઆરી અને માર્ચના ટાટા મોટર્સના શેરમાં પણ સમાન ભાવ સાથે વેપાર કરી શકો છો.

બીજી બાજુ, વિકલ્પોમાં વેપાર એ તેના સમકક્ષની તુલનામાં ઘણી જટિલ પ્રક્રિયા છે. આથી, પુટ ઓપ્શન્સ અને બંને માટે એક જ સ્ટોક માટે અલગ-અલગ સ્ટ્રાઇક્સ થવાની છેકૉલ કરો વિકલ્પો તેથી, જો વિકલ્પો માટે સ્ટ્રાઇક્સ વધુ જશે, તો ટ્રેડિંગના ભાવ તમારા માટે ક્રમશઃ ઘટશે.

ભાવિ વિ વિકલ્પો: મુખ્ય તફાવતો

આવા ઘણા પરિબળો છે જે ફ્યુચર્સ અને વિકલ્પો બંનેને અલગ પાડે છે. નીચે ઉલ્લેખિત આ બે નાણાકીય સાધનો વચ્ચેના કેટલાક નોંધપાત્ર તફાવતો છે.

વિકલ્પો

તે પ્રમાણમાં જટિલ હોવાથી, વિકલ્પોના કરાર જોખમી હોઈ શકે છે. પુટ અને કોલ બંને વિકલ્પોમાં સમાન જોખમ છે. જ્યારે તમે સ્ટોક ઓપ્શન ખરીદો છો, ત્યારે કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદતી વખતે પ્રીમિયમની એક માત્ર નાણાકીય જવાબદારી તમને મળશે.

પરંતુ, જ્યારે તમે પુટ વિકલ્પ ખોલો છો, ત્યારે તમને સ્ટોકની અંતર્ગત કિંમતની મહત્તમ જવાબદારીનો સામનો કરવો પડશે. જો તમે કૉલ વિકલ્પ ખરીદી રહ્યા હોવ, તો જોખમ તમે અગાઉથી ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત રહેશે.

આ પ્રીમિયમ કોન્ટ્રાક્ટ દરમિયાન સતત વધતું અને ઘટતું રહે છે. ઘણા પરિબળોના આધારે, પ્રીમિયમ એ રોકાણકારને ચૂકવવામાં આવે છે જેણે પુટ વિકલ્પ ખોલ્યો હતો, જેને વિકલ્પ લેખક તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે.

ફ્યુચર્સ

વિકલ્પો જોખમી હોઈ શકે છે, પરંતુ ફ્યુચર્સ રોકાણકાર માટે જોખમી હોય છે. ભાવિ કરારમાં વેચનાર અને ખરીદનાર બંને માટે મહત્તમ જવાબદારીનો સમાવેશ થાય છે. અન્ડરલાઇંગ સ્ટોકની કિંમતો જેમ જેમ આગળ વધે છે તેમ, કરારના કોઈપણ પક્ષે તેમની દૈનિક જરૂરિયાતને પૂર્ણ કરવા માટે ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ્સમાં વધુ નાણાં જમા કરવા પડશે.

તેની પાછળનું સંભવિત કારણ એ છે કે તમે ફ્યુચર્સ પર જે કંઈ મેળવો છો તે દરરોજ બજારમાં આપોઆપ ચિહ્નિત થઈ જાય છે. તેનો અર્થ એ છે કે પોઝિશનના મૂલ્યમાં ફેરફાર, પછી ભલે તે ઉપર જાય કે નીચે, દરેક ટ્રેડિંગ દિવસના અંત સુધીમાં પક્ષકારોના ફ્યુચર્સ એકાઉન્ટ્સમાં ખસેડવામાં આવે છે.

નિષ્કર્ષ

અલબત્ત, નાણાકીય સાધનોની ખરીદી અને સમય સાથે રોકાણ કૌશલ્યને માન આપવું એ ભલામણ કરેલ વિકલ્પ છે. જો કે, આ ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ રોકાણો સાથે આવતા જોખમને ધ્યાનમાં લેતા, નિષ્ણાતો આ મહત્વપૂર્ણ પગલું ભરતા પહેલા તમારી જાતને આર્થિક તેમજ ભાવનાત્મક રીતે તૈયાર કરવાની ખાતરી આપે છે. ઉપરાંત, જો તમે આ દુનિયામાં વ્યાજબી રીતે નવા છો, તો તમારે લાભ વધારવા અને નુકસાનને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડવા માટે નિષ્ણાતની મદદ લેવી જોઈએ.