केप अनुपात

सीएपीई अनुपात क्या है?

सीएपीई अनुपात को एक महत्वपूर्ण उपाय के रूप में माना जा सकता है जिसे वास्तविक ईपीएस का उपयोग करने के लिए जाना जाता है (प्रति शेयर आय) 10 वर्षों की अवधि में। यह विशिष्ट व्यापार चक्र के विभिन्न अवधियों में होने वाले कॉर्पोरेट-अवधि के मुनाफे में निर्बाध उतार-चढ़ाव सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है। सीएपीई अनुपात प्रतिष्ठित येल विश्वविद्यालय के एक प्रमुख प्रोफेसर रॉबर्ट शिलर द्वारा लोकप्रिय हुआ। इसलिए, इसे "शिलर पी / ई अनुपात" के नाम से भी जाना जाता है।

पी / ई अनुपात को मूल्यांकन पैरामीटर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जिसका उपयोग प्रति शेयर के संबंध में स्टॉक की कीमत को मापने के लिए किया जाता है।आय कंपनी का। ईपीएस को कंपनी के लाभ के रूप में माना जा सकता है जो बकाया इक्विटी शेयरों से विभाजित हो जाता है।

सीएपीई अनुपात आम तौर पर यह आकलन करने के लिए व्यापक इक्विटी सूचकांकों के परिदृश्य पर लागू होता है कि क्या दिया गया हैमंडी ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है। जैसा कि सीएपीई अनुपात एक लोकप्रिय उपाय है जिसे व्यापक रूप से मापा जाता है, कई सक्षम उद्योग विशेषज्ञों ने इस उपयोगिता को भविष्य के समय में शेयर बाजार के रिटर्न के भविष्यवक्ता के रूप में सेवा करने के लिए माना है।

सीएपीई अनुपात का क्या अर्थ है?

एक कंपनी की समग्र लाभप्रदता काफी हद तक आर्थिक चक्रों के कई प्रभावों से निर्धारित की जा सकती है। विस्तार अवधि के दौरान, मुनाफे में काफी वृद्धि होने के लिए जाना जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि उपभोक्ता अधिक मात्रा में पैसा खर्च करते हैं। हालांकि, के दौरानमंदी अवधि, उपभोक्ताओं को कम खरीद के लिए जाना जाता है। नतीजतन, मुनाफे को नुकसान में बदलने के दौरान गिरावट के लिए जाना जाता है।

चूंकि फार्मास्यूटिकल्स और उपयोगिताओं जैसे रक्षात्मक क्षेत्रों में शामिल फर्मों की तुलना में चक्रीय क्षेत्रों जैसे वित्तीय और वस्तुओं में शामिल संगठनों के लिए समग्र लाभ स्विंग महत्वपूर्ण हैं, केवल कुछ फर्म गहरी मंदी के दौरान तेजी से लाभप्रदता बनाए रखने में सक्षम हैं। .

चूंकि ईपीएस मूल्यों में उतार-चढ़ाव से पी/ई (मूल्य-आय) अनुपात में काफी उछाल आता है, विशेषज्ञों का सुझाव है कि लगभग 7 या 8 वर्षों की अवधि के लिए औसत कमाई का उपयोग करना पसंद करना चाहिए।

केप अनुपात सूत्र

सीएपीई अनुपात सूत्र के अनुसार, इसकी गणना इस प्रकार की जा सकती है:

केप अनुपात = शेयर मूल्य / 10-वर्षमुद्रास्फीति-समायोजित, औसत कमाई

सीएपीई अनुपात की सीमाएं

सीएपीई अनुपात के विषय पर आलोचकों का कहना है कि दिया गया पैरामीटर बहुत उपयोगी नहीं हो सकता है। इसका कारण यह है कि यह अग्रगामी होने के बजाय पीछे की ओर दिखने वाला प्रतीत होता है। सीएपीई अनुपात के साथ आलोचकों का सामना करने वाला एक अन्य प्रमुख मुद्दा जीएएपी (आम तौर पर स्वीकृत) की कमाई पर भरोसा करने के लिए जाना जाता है।लेखांकन सिद्धांत) -नवीनतम युग में विशिष्ट परिवर्तन हुए हैं।

पूर्वानुमान में केप अनुपात

ऐसा माना जाता है कि किसी कंपनी की सीएपीई अनुपात और भविष्य की कमाई के बीच एक संबंध है। शिलर के अनुसार, यह निष्कर्ष निकाला गया है कि सीएपीई अनुपात के निम्न मूल्य निवेशकों के लिए समय के साथ उच्च रिटर्न का संकेत दे सकते हैं।