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डिबेंचर क्या हैं?

Updated on November 14, 2024 , 4063 views

डिबेंचर असुरक्षित ऋण साधन हैं, जिनमें नहींसंपार्श्विक उनका समर्थन कर रहे हैं। वे एक प्रकार के हैंराजधानी बाज़ार आम जनता से मध्यम या लंबी अवधि के फंड जुटाने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला साधन।

वे केवल वित्तीय साधन हैं जिनका उपयोग व्यवसायों और सरकार द्वारा ऋण जारी करने के लिए किया जाता है। डिबेंचर एक प्रकार का अल्पकालिक वित्त पोषण है जिसका उपयोग निजी उद्यमों द्वारा संभावित परियोजनाओं को निधि देने, अपने व्यवसाय को विकसित करने या नकदी जुटाने के लिए किया जाता है। पर ब्याज दरऋणपत्र फिक्स्ड या फ्लोटिंग हो सकता है।

डिबेंचर की विशेषताएं

यहाँ डिबेंचर की कुछ सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएं दी गई हैं:

डिबेंचर धारकों के पास मतदान का कोई अधिकार नहीं है। दूसरी ओर, यदि उनके बकाया का भुगतान नहीं किया जाता है, तो उन्हें कंपनी पर मुकदमा करने का अधिकार है
एक पूर्व निर्धारित कार्यक्रम के अनुसार, उन्हें नियमित रूप से ब्याज का भुगतान किया जाता हैआधार
यदि कोई देनदार चूक करता है, तो ऋण को बेचकर सुरक्षा लागू की जा सकती है
उन्हें अनुबंध की शर्तों के अनुसार अपनी पूंजी को भुनाने का अधिकार है
अपने हितों की रक्षा के लिए, देनदार फर्म को बंद करने के लिए याचिका दायर कर सकते हैं
यह कंपनी की मुहर के साथ एक प्रमाण पत्र के रूप में आता है, जिसे डिबेंचर के रूप में जाना जाता हैविलेख
वे डिबेंचर के धारक द्वारा हस्तांतरणीय हैं

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डिबेंचर के प्रकार

एक कंपनी को अपनी जरूरतों और उद्देश्यों के आधार पर कई प्रकार के डिबेंचर जारी करने का अधिकार है। कुछ प्रकार इस प्रकार हैं:

सुरक्षित और असुरक्षित डिबेंचर

सुरक्षित डिबेंचर वे हैं जिनमें भुगतान करने के उद्देश्य से कंपनी की मौजूदा संपत्तियों या परिसंपत्तियों पर शुल्क लगाया जाता है। चार्ज या तो फ्लोटिंग या फिक्स्ड हो सकता है।

असुरक्षित डिबेंचर कंपनी की संपत्ति से सुरक्षित नहीं हैं। हालांकि, एकअस्थायी प्रभार द्वारा लगाया जा सकता हैचूक इन डिबेंचर पर। इसके अलावा, उन्हें अक्सर वितरित नहीं किया जाता है

परिवर्तनीय और गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर

परिवर्तनीय डिबेंचर वित्तीय साधन हैं, जिन्हें कंपनी या डिबेंचर धारकों के विवेक पर इक्विटी शेयरों या किसी अन्य सुरक्षा में बदला जा सकता है। ये डिबेंचर पूरी तरह से परिवर्तनीय या आंशिक रूप से परिवर्तनीय हो सकते हैं।

दूसरी ओर, गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर वे हैं जिन्हें शेयरों या अन्य प्रतिभूतियों में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है। इस श्रेणी में व्यवसायों द्वारा जारी किए गए अधिकांश डिबेंचर शामिल हैं।

रिडीमेबल और नॉन-रिडीमेबल डिबेंचर

रिडीमेबल डिबेंचर वे हैं जो समय अवधि के अंत में, या तो एकमुश्त भुगतान में या व्यवसाय के जीवन के दौरान किश्तों में देय होते हैं। इन्हें a . पर भुनाया जा सकता हैछूट या किअंकित मूल्य.

नॉन-रिडीमेबल डिबेंचर को परपेचुअल डिबेंचर के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि कंपनी अपने द्वारा प्राप्त या उधार लिए गए धन को जारी करके वापस लेने का कोई प्रयास नहीं करती है। ये डिबेंचर किसी व्यवसाय के बंद होने या लंबी अवधि की समाप्ति पर चुकाने योग्य होते हैं।

पंजीकृत और वाहक डिबेंचर

एक पंजीकृत डिबेंचर वह है जो कंपनी के डिबेंचर धारकों के रजिस्टर में शामिल हो जाता है। इसके संचरण के लिए एक सामान्य हस्तांतरण विलेख करना आवश्यक है। दूसरी ओर, वाहक डिबेंचर, डिबेंचर हैं जिन्हें केवल डिलीवरी द्वारा स्थानांतरित किया जा सकता है।

विशिष्ट कूपन दर डिबेंचर और शून्य-कूपन दर डिबेंचर

कूपन दर विशिष्ट कूपन दर पर डिबेंचर नियत हैं। शून्य-कूपन दर डिबेंचर की ब्याज दर आमतौर पर निर्दिष्ट नहीं होती है। इस तरह के डिबेंचर निवेशकों को पुनर्प्राप्त करने के लिए एक महत्वपूर्ण छूट पर परिचालित किए जाते हैं। नाममात्र मूल्य और परिसंचारी मूल्य के बीच के अंतर को डिबेंचर के कार्यकाल से जुड़े ब्याज की राशि माना जाता है।

डिबेंचर बनाम शेयर

आइए निम्नलिखित मानदंडों के आधार पर डिबेंचर और शेयरों के बीच मुख्य अंतर देखें:

आधार	डिबेंचर	शेयरों
अर्थ	डिबेंचर ऋण हैं, और कंपनी उन्हें ऋण के रूप में दर्ज करती है	शेयर कंपनी की पूंजी का एक स्तंभ होते हैं, और उन्हें जारी करना इसके बाजार पूंजीकरण को बढ़ावा देने का काम करता है
धारक के रूप में जाना जाता है	डिबेंचर धारक	शेयरहोल्डर
धारक की स्थिति	लेनदारों	मालिकों
वापसी का तरीका	रुचि	लाभांश
वापसी का भुगतान	भले ही फर्म ने लाभ कमाया हो, डिबेंचर धारकों को ब्याज राशि का भुगतान किया जाता है	लाभांश का भुगतान कंपनी के से किया जाता हैआय अपने शेयरधारकों को
मतदान अधिकार	नहीं	हां
परिवर्तन	हां	नहीं
न्यास विलेख	हां	नहीं
भुगतान सुरक्षा	हां	नहीं

डिबेंचर बनाम बांड

आइए डिबेंचर और के बीच मुख्य अंतर देखेंबांड निम्नलिखित मानदंडों के आधार पर:

आधार	डिबेंचर	बांड
अर्थ	डिबेंचर निजी फर्मों द्वारा जारी किए गए ऋण वित्तीय साधन हैं जो किसी भी संपार्श्विक या वास्तविक संपत्ति द्वारा समर्थित नहीं हैं	बांड ऋण वित्तीय प्रतिभूतियां हैं जो बड़े उद्यमों, वित्तीय संस्थानों और सरकारी निकायों द्वारा जारी किए गए संपार्श्विक या भौतिक संपत्तियों द्वारा समर्थित हैं
संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित	सुरक्षित या असुरक्षित हो सकता है	सुरक्षित
रुचि	उच्च ब्याज दर प्रदान करता है	कम ब्याज दर प्रदान करता है
द्वारा जारी	निजी कंपनियां	वित्तीय संस्थान, संगठन, सरकारी एजेंसियां, आदि
जोखिम	भारी जोखिम	कम जोखिम
कार्यकाल	मध्यम-अल्पकालिक निवेश, अवधि आमतौर पर बांड से कम होती है	लंबी अवधि के निवेश
परिसमापन में प्राथमिकता	दूसरी प्राथमिकता	पहली प्राथमिकता
भुगतान	यह बाजार में कंपनी के प्रदर्शन पर निर्भर करता है	इसे मासिक या वार्षिक बनाया जा सकता है

तल - रेखा

एक डिबेंचर से एक सुरक्षित निवेश हैइन्वेस्टरका दृष्टिकोण। फर्म लाभ कमाती है या पैसा खो देती है, कंपनी परिपक्वता पर ब्याज का भुगतान करने के लिए मजबूर होती है। रिटर्न की दर निर्धारित होने के बाद से गारंटीड रिटर्न प्राप्त करने के लिए डिबेंचर को महान साधन माना जाता है।

Disclaimer:
यहां प्रदान की गई जानकारी सटीक है, यह सुनिश्चित करने के लिए सभी प्रयास किए गए हैं। हालांकि, डेटा की शुद्धता के संबंध में कोई गारंटी नहीं दी जाती है। कृपया कोई भी निवेश करने से पहले योजना सूचना दस्तावेज के साथ सत्यापित करें।