ಆರ್ಥಿಕ ಮೌಲ್ಯವರ್ಧನೆ (EVA)

ಆರ್ಥಿಕ ಮೌಲ್ಯ ಸೇರ್ಪಡೆ ಎಂದರೇನು?

ಸ್ಟರ್ನ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ - ಸಲಹಾ ಸಂಸ್ಥೆಯಿಂದ ರಚಿಸಲಾಗಿದೆ -ಆರ್ಥಿಕ ಮೌಲ್ಯ ಸೇರಿಸಲಾಗಿದೆ (EVA) - ಮೂಲತಃ ಸ್ಟರ್ನ್ ಸ್ಟೀವರ್ಟ್ & ಕಂ ಆಗಿ ಅಳವಡಿಸಲಾಗಿದೆ. ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ, ಇದು ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದೆಹಣಕಾಸಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಒಂದು ಕಂಪನಿಯಆಧಾರ ಅದರ ಉಳಿಕೆ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಕಳೆಯುವುದರ ಮೂಲಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆಬಂಡವಾಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಲಾಭದಿಂದ ವೆಚ್ಚ, ಹೊಂದಿಸಲಾಗಿದೆತೆರಿಗೆಗಳು ನಗದು ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ.

ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, EVA ಅನ್ನು ಒಂದು ಎಂದು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಬಹುದುಆರ್ಥಿಕ ಲಾಭ, ಇದು ಸಂಸ್ಥೆಯ ನಿಜವಾದ ಆರ್ಥಿಕ ಲಾಭವನ್ನು ಹಿಡಿಯಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಿ.

ಆರ್ಥಿಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ವಿವರಿಸುವುದು ಸೇರಿಸಲಾಗಿದೆ:

EVA ಅನ್ನು ಕಂಪನಿಯ ಬಂಡವಾಳದ ವೆಚ್ಚದ ಮೇಲೆ ಆದಾಯದ ದರದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಹಣದಿಂದ ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಇದನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು.

ಕಂಪನಿಯ EVA ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೆ, ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ನಿಧಿಯಿಂದ ಕಂಪನಿಯು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತಿಲ್ಲ ಎಂದು ಅದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸುತ್ತದೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ನಿಧಿಯಿಂದ ಸಾಕಷ್ಟು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ರಚಿಸಲು ಕಂಪನಿಯು ಸಾಕಷ್ಟು ಸಮರ್ಥವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಧನಾತ್ಮಕ EVA ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

ಇವಿಎ ಫಾರ್ಮುಲಾ

ತಾಂತ್ರಿಕವಾಗಿ, EVA ಅನ್ನು ಹೀಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬಹುದು:

EVA = ತೆರಿಗೆಗಳ ನಂತರದ ನಿವ್ವಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಲಾಭ - ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಬಂಡವಾಳ * ಬಂಡವಾಳದ ಸರಾಸರಿ ವೆಚ್ಚ

EVA ಘಟಕಗಳು

EVA ಸಮೀಕರಣವು ಕಂಪನಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಮೌಲ್ಯವರ್ಧನೆಯು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಮೂರು ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳಿವೆ ಎಂದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಮೊದಲಿಗೆ, ತೆರಿಗೆಗಳ ನಂತರದ ನಿವ್ವಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಲಾಭ (NOPAT) ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾದ ಬಂಡವಾಳದ ಮೊತ್ತವಾಗಿದೆ.

ಇದನ್ನು ಹಸ್ತಚಾಲಿತವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಬಹುದು, ಆದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕಂಪನಿಯ ಹಣಕಾಸುಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ತದನಂತರ, ಬಂಡವಾಳದ ಸರಾಸರಿ ವೆಚ್ಚ (WACC) ಮತ್ತೊಂದು ಅಂಶವಾಗಿದೆ. ಸಂಸ್ಥೆಯು ತನ್ನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಪಾವತಿಸಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವ ಆದಾಯದ ಸರಾಸರಿ ದರವಾಗಿದೆ.

ನಲ್ಲಿ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾದ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಹಣಕಾಸಿನ ಮೂಲಗಳ ಒಂದು ಭಾಗದ ರೂಪದಲ್ಲಿ ತೂಕವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆಬಂಡವಾಳ ರಚನೆ ಒಂದು ಕಂಪನಿಯ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, WACC ಅನ್ನು ಮನಬಂದಂತೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬಹುದು; ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇದನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ದಾಖಲೆಯಾಗಿ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಕೊನೆಯದಾಗಿ, ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಇದೆ, ಇದು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬ್ಯಾಕ್ಅಪ್ ಮಾಡಲು ಬಳಸುವ ಹಣದ ಮೊತ್ತವಾಗಿದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, EVA ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಬಂಡವಾಳಕ್ಕೆ ಸಮೀಕರಣವನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಅದು:

EVA = ಒಟ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳು -ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು.

ಈ ಎರಡು ಅಂಕಿಗಳನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಪತ್ತೆ ಮಾಡಬಹುದುಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಯ. ಅಂತಹ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ, EVA ಸೂತ್ರವು ಹೀಗಿರುತ್ತದೆ:

EVA = NOPAT – (ಒಟ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳು – ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು) * WACC

ಆರ್ಥಿಕ ಮೌಲ್ಯವರ್ಧನೆಯ ಪ್ರಮುಖ ಉದ್ದೇಶವು ವೆಚ್ಚ ಅಥವಾ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸುವುದುಹೂಡಿಕೆ ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಂಸ್ಥೆ ಅಥವಾ ಯೋಜನೆಗೆ ಬಂಡವಾಳ. ಮತ್ತು ನಂತರ, ನಿಧಿಗಳು ಉತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಪ್ರಮಾಣದ ಹಣವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತಿವೆಯೇ ಎಂದು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ನಿರ್ಣಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಚಾರ್ಜ್ ಕನಿಷ್ಠ ಆದಾಯವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ aಹೂಡಿಕೆದಾರ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಯೋಗ್ಯವಾದ ಕ್ರಮವನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುವ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಧನಾತ್ಮಕ EVA ಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದು ಯೋಜನೆಯು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೊತ್ತಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ತೋರಿಸಲು ಸುಲಭವಾಗುತ್ತದೆ.