ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ ಎಂದರೇನು?

ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಆವರ್ತಕ ಬಡ್ಡಿ ದರದಲ್ಲಿ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯದ ದರ ಎಂದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆಬಾಂಡ್‌ಗಳು. ಇದರ ಇನ್ನೊಂದು ಹೆಸರು ವಾರ್ಷಿಕ ಶೇಕಡಾವಾರು ಇಳುವರಿ (APY) ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೊಂದಿರುವವರ ರಿಟರ್ನ್‌ನ ಅತ್ಯಂತ ನಿಖರವಾದ ಕ್ರಮಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ, ನಾಮಮಾತ್ರದ ಇಳುವರಿ ವಿಧಾನದಂತೆ, ಇದು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆಸಂಯೋಜನೆ ಖಾತೆಗೆ.

ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೊಂದಿರುವವರು ತಮ್ಮ ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಮರುಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಅರ್ಹರಾಗಿದ್ದಾರೆ ಎಂಬ ಊಹೆಯ ಮೇಲೆ ಇದು ಆಧಾರವಾಗಿದೆಕೂಪನ್ ದರ.

ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ ಬಗ್ಗೆ ಇನ್ನಷ್ಟು

ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು, ನಿಮ್ಮ ಬಾಂಡ್‌ನ ಕೂಪನ್ ದರವು ಅದರ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಎಷ್ಟು ಎಂಬುದನ್ನು ನೀವು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕುಮುಖ ಬೆಲೆ. ಬಾಂಡ್ ನೀಡುವವರು ಎರಡು ವರ್ಷಕ್ಕೊಮ್ಮೆ ಬಾಂಡ್ ಹೊಂದಿರುವವರಿಗೆ ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಕಳುಹಿಸುವುದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿದೆಆಧಾರ. ಪ್ರತಿ ವರ್ಷ ಎರಡು ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಗಳುಹೂಡಿಕೆದಾರ ಮುಂದೆ ನೋಡಲು. ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು, ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಬಾಂಡ್‌ನ ಪ್ರಸ್ತುತದಿಂದ ಭಾಗಿಸಿಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯ ಬಾಂಡ್‌ಹೋಲ್ಡರ್‌ಗಳು ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ವಿವಿಧ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬಹುದು. ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿಯ ಜೊತೆಗೆ, ಇಲ್ಲಪ್ರಸ್ತುತ ಇಳುವರಿ, ಬಾಂಡ್‌ನ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಅದರ ವಾರ್ಷಿಕ ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಗಳು ಮತ್ತು ಅದರ ಮುಖಬೆಲೆಯ ಬದಲಿಗೆ ಪ್ರಸ್ತುತ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ಅಳೆಯುತ್ತದೆ.

ಅನೇಕ ಆರ್ಥಿಕ ಅಸ್ಥಿರಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಏರಿಳಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ, ಇದು ಯಾವಾಗಲೂ ಕಾರ್ಯಸಾಧ್ಯವಲ್ಲ; ಅದೇ ಬಡ್ಡಿ ದರದಲ್ಲಿ ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಇನ್ನೊಂದು ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿ ಮರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಇದು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿಯ ಪ್ರಮುಖ ತೊಂದರೆಯಾಗಿದೆ; ಇದು ವಿರುದ್ಧವಾದದ್ದನ್ನು ಊಹಿಸುತ್ತದೆ.

ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ ಸೂತ್ರ

ಸರಳವಾದ ಗಣಿತದ ಸೂತ್ರೀಕರಣದ ಸಹಾಯದಿಂದ ನೀವು ಬಾಂಡ್ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ತಿಳಿಯಿರಿ.

ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ = [1 + (i/n)] n - 1

ಈ ಸೂತ್ರದಲ್ಲಿ,

• 'I' ಅತ್ಯಲ್ಪ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ
• 'N' ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ ಪಡೆಯುವ ಪಾವತಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ

ಉದಾಹರಣೆಗಾಗಿ - ಕಂಪನಿ XYZ 8% ಕೂಪನ್ ಬಾಂಡ್ ಅನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನೀವು ಅದನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತೀರಿ. ಅತ್ಯಲ್ಪ ಬಡ್ಡಿ ದರ8%. ಪ್ರತಿ ವರ್ಷ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಪಾವತಿಸಿದರೆ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ ಏನೆಂದು ಕಂಡುಕೊಳ್ಳಿ?

ನಾಮಮಾತ್ರದ ಬಡ್ಡಿ ದರ 8%, ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕೆ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ ಪಾವತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಪಾವತಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯು ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ 1. ಸೂತ್ರದ ಪ್ರಕಾರ, 8% ಕೂಪನ್ ಬಾಂಡ್‌ನ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತೆ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ:

i = (1+ [8%/1]^1-1

i = 8%

ಏಕೆ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ?

ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಿದಾಗ, ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳನ್ನು ವಿಭಿನ್ನ ಸಂಯೋಜಿತ ದರಗಳಲ್ಲಿ ಹೇಳಿದಾಗ, ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ ಸಾಕಷ್ಟು ಸಹಾಯಕವಾಗಿದೆ. ಎಲ್ಲಾ ದರಗಳನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ರಿಟರ್ನ್‌ಗಳಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಿದ ನಂತರ, ನೀವು ಸೂಕ್ತವಾದ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳೋಣ; ಎ ಮತ್ತು ಬಿ ಎಂಬ ಎರಡು ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ನಿಮಗೆ ಅವಕಾಶವಿದೆ, ಇದು ಕ್ರಮವಾಗಿ 5% ಅರೆ-ವಾರ್ಷಿಕ ಮತ್ತು 4.9% ನಷ್ಟು ಮಾಸಿಕ ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ.

ವಿಭಿನ್ನ ಸಂಯುಕ್ತ ಅವಧಿಗಳ ಬೆಳಕಿನಲ್ಲಿ, ನೇರ ಹೋಲಿಕೆ ಅಸಾಧ್ಯ. ಈ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ, ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ ಅದ್ಭುತಗಳನ್ನು ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿ ಬಾಂಡ್‌ನ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನೀವು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬಹುದು. ಎ ಯ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ 5.0625%, ಮತ್ತು ಬಿ ಇಳುವರಿ 5.0848%. ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ, ಬಿ ಆಯ್ಕೆಯು ಉತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಕಾಶವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಆದಾಯವು ಎ ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ.

ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ ಮತ್ತು ಬಾಂಡ್ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ

ಬಾಂಡ್‌ನಿಂದ ಪಡೆದ ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಗಳಿಂದ ಪಡೆದ ಹೂಡಿಕೆಯ ಲಾಭದ ಮಾಪನವನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಸಮಾನಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿ ಕೇವಲ ಮುಖಬೆಲೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆಯ ಲಾಭದ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ (ಮೌಲ್ಯದಿಂದ) ಬಾಂಡ್. ಬಾಂಡ್ ಪಕ್ವವಾದಾಗ ಅದನ್ನು ಬಾಂಡ್ ಹೋಲ್ಡರ್‌ಗೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಜೊತೆಗೆ ಅದನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದ ಬೆಲೆಯನ್ನೂ ಸಹ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಇದರರ್ಥ ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಬಾಂಡ್ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಸೇರಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ. ಶೂನ್ಯ-ಕೂಪನ್ ಬಾಂಡ್ ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವಾಗ, ಬಾಂಡ್ ಮುಕ್ತಾಯವಾದಾಗ ಪಡೆದ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ನೀಡುವವರು ರಿಡೀಮ್ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ, ಈ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಾಂಡ್ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ.