ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಎಂದರೇನು?

ದಿಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಎಲ್ಲಾ ಭವಿಷ್ಯದ ಹಣದ ಹರಿವುಗಳಲ್ಲಿ ಧನಾತ್ಮಕ ಮತ್ತು ಋಣಾತ್ಮಕ ಎರಡೂ, ಮೇಲೆ ರಿಯಾಯಿತಿಇಡೀ ಜೀವನ ಹೂಡಿಕೆಯ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ (NPV) ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದನ್ನು ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ಅಂಶಗಳ ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ.

ಈ ಅಂಶಗಳು ವ್ಯಾಪಾರ, ಹೂಡಿಕೆ ಭದ್ರತೆ,ಬಂಡವಾಳ ಯೋಜನೆ, ಹೊಸ ಉದ್ಯಮ, ವೆಚ್ಚ ಕಡಿತ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮ, ಮತ್ತು ಇತರ ನಗದು ಹರಿವು-ಸಂಬಂಧಿತ ವಸ್ತುಗಳು.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ವಿಧಾನ

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ವಿಧಾನವು ಒಂದು ಯೋಜನೆ ಅಥವಾ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಹಣಕಾಸಿನ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ. ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, ಇದು ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ

ನಗದು ಒಳಹರಿವಿನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಸಮಯದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಗದು ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ನಡುವಿನ ಅಂತರವನ್ನು NPV ಎಂದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ. ಗಣಿತದ ಸೂತ್ರವು ಹೀಗಿದೆ:

NPV = {ನೆಟ್ನಗದು ಹರಿವು/ (1+I)^T}

ಎಲ್ಲಿ,

• I = ಬಡ್ಡಿ ದರ
• ಟಿ = ಸಮಯದ ಅವಧಿ

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಉದಾಹರಣೆ

ಒಂದು ರೂ ಪರಿಗಣಿಸಿ. 1,000 ಮೂರು ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಯೋಜನೆಗಳು ರೂ. 500, ರೂ. 300, ಮತ್ತು ರೂ. ಮುಂದಿನ ಮೂರು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ 800.

ಯೋಜನೆಯು ಇಲ್ಲ ಎಂದು ಊಹಿಸಿಸಾಲ್ವೇಜ್ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಆದಾಯದ ದರವು 8% ಆಗಿದೆ.

ಯೋಜನೆಯ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಕೆಳಗಿನ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ:

• NPV = [500 / (1 + 0.08) ^ 1 + 300 / (1 + 0.08) ^ 2 + 800 / (1 + 0.08) ^ 3] - 1000
• NPV = [462.96 + 257.20 + 640] - 1000
• NPV = 1360.16 - 1000
• NPV = 360.16

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ

ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ಆದಾಯದ ದರವನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು (PV) ಭವಿಷ್ಯದ ಹಣದ ಅಥವಾ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಸ್ಟ್ರೀಮ್‌ನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ.

ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ನಗದು ಒಳಹರಿವು ಮತ್ತು ಹೊರಹರಿವಿನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು NPV ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಎಕ್ಸೆಲ್ ನಲ್ಲಿ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಫಾರ್ಮುಲಾ

ಎಕ್ಸೆಲ್‌ನಲ್ಲಿನ ಎಕ್ಸ್‌ಎನ್‌ಪಿವಿ ಕಾರ್ಯವನ್ನು ಎನ್‌ಪಿವಿ ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಬಳಸಬಹುದು. NPV ಫಂಕ್ಷನ್‌ಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿ, ಎಲ್ಲಾ ಅವಧಿಗಳು ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂದು ಊಹಿಸುತ್ತದೆ, XNPV ಪ್ರತಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ನಿಖರವಾದ ದಿನಾಂಕಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ. ನಗದು ಹರಿವುಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅನಿಯಮಿತ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾಗುವುದರಿಂದ, XNPV NPV ಯ ಹೆಚ್ಚು ವಾಸ್ತವಿಕ ಅಂದಾಜು.

XNPV ಎಕ್ಸೆಲ್ ಸೂತ್ರವು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಿದೆ:

=XNPV (ದರ, ಮೌಲ್ಯಗಳು, ದಿನಾಂಕಗಳು)

ಎಲ್ಲಿ,

• ದರ: ಸೂಕ್ತರಿಯಾಯಿತಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಸಂಭಾವ್ಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ದರ
• ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು: ಎಲ್ಲಾ ನಗದು ಹೊರಹರಿವು ಮತ್ತು ಒಳಹರಿವುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಒಂದು ಶ್ರೇಣಿ
• ದಿನಾಂಕಗಳು: ಇವುಗಳು "ಮೌಲ್ಯಗಳು" ಶ್ರೇಣಿಯಲ್ಲಿ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲಾದ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಸರಣಿಯ ದಿನಾಂಕಗಳಾಗಿವೆ

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆ

NPV ಯೋಜನೆಯ ಮೌಲ್ಯ, ಹೂಡಿಕೆ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಹಣದ ಹರಿವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಪರಿಗಣಿಸಿ ಇದು ಸಮಗ್ರ ಅಂಕಿ ಅಂಶವಾಗಿದೆಆದಾಯ, ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ವೆಚ್ಚಗಳು ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ವೆಚ್ಚಗಳು.

ಎಲ್ಲಾ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚಗಳ ಜೊತೆಗೆ, ಇದು ಪ್ರತಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಅವಧಿಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಇದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ಮೊದಲು ಹಣದ ಒಳಹರಿವು ಮತ್ತು ನಂತರ ಹೊರಹರಿವುಗಳಿಗೆ ಗಮನ ಕೊಡುವುದು ಉತ್ತಮ.

ಧನಾತ್ಮಕ Vs. ಋಣಾತ್ಮಕ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ

ಧನಾತ್ಮಕ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ

ಯೋಜನೆಯ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಂದಾಜು ಲಾಭವು ಅದರ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಇದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಧನಾತ್ಮಕ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ಹೂಡಿಕೆಯು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದೆ.

ಋಣಾತ್ಮಕ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ

ನಕಾರಾತ್ಮಕ NPV ಹೂಡಿಕೆಯು ನಿವ್ವಳ ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಧನಾತ್ಮಕ NPV ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಬೇಕು ಎಂಬ ನಿಯಮವನ್ನು ಈ ತತ್ವವು ಆಧಾರಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.

ನೆನಪಿನಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಲು NPV ವಿಧಾನದ ಸಾಮಾನ್ಯೀಕರಿಸಿದ ನಿಯಮಗಳು ಇಲ್ಲಿವೆ:

• NPV ಶೂನ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿದ್ದರೆ, ಅದು ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ (ಲಾಭದಾಯಕ)
• NPV ಶೂನ್ಯವಾಗಿದ್ದರೆ, ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯು ಉದಾಸೀನವಾಗಿರುತ್ತದೆ (ಬ್ರೇಕ್-ಈವನ್ ಪಾಯಿಂಟ್)
• NPV ಶೂನ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿದ್ದರೆ, ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಯನ್ನು ತಿರಸ್ಕರಿಸಿ (ಲಾಭದಾಯಕವಲ್ಲದ)

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಅನುಕೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಅನಾನುಕೂಲಗಳು

ಅನುಕೂಲಗಳು

ಸಂಭಾವ್ಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಕಾಶದ NPV ಆರ್ಥಿಕ ಅಂಕಿಅಂಶವಾಗಿದ್ದು ಅದು ಅವಕಾಶದ ಒಟ್ಟಾರೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾಧಕಗಳ ಪಟ್ಟಿ ಇಲ್ಲಿದೆ:

• NPV ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಹಣದ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಇಂದಿನ ರೂಪಾಯಿಗಳ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಪರಿವರ್ತಿಸುತ್ತದೆ.
• ಕೊಳ್ಳುವ ಶಕ್ತಿ ದುರ್ಬಲಗೊಂಡಿರುವುದರಿಂದಹಣದುಬ್ಬರ, NPV ನಿಮ್ಮ ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್‌ನ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಹೆಚ್ಚು ಸಂಬಂಧಿತ ಅಂದಾಜು
• ಯೋಜನೆ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯ ವಿರುದ್ಧ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ಏಕೈಕ, ನಿಸ್ಸಂದಿಗ್ಧವಾದ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಸೂತ್ರವು ನೀಡುತ್ತದೆ.

ಅನಾನುಕೂಲಗಳು

ಹೂಡಿಕೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಲು NPV ಅತ್ಯಂತ ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಅನ್ವಯಿಸುವ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ; ಇದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕಾದ ಕೆಲವು ಅನಾನುಕೂಲಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಕೆಳಗಿನವುಗಳು NPV ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗೆ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ಅಡೆತಡೆಗಳು:

• ನಿಖರವಾದ ಅಪಾಯದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಲು ಕಷ್ಟ
• ಡೇಟಾ ಮ್ಯಾನಿಪ್ಯುಲೇಷನ್ ಸುಲಭವಾಗಿದೆ
• ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವು ಸ್ಥಿರವಾದ ಅಧಿಕಾವಧಿ ಅವಧಿಯ ಊಹೆ
• ಊಹೆಯಲ್ಲಿನ ಸಣ್ಣ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ಷ್ಮ
• ವಿಭಿನ್ನ ಗಾತ್ರದ ಯೋಜನೆಗಳ ಹೋಲಿಕೆ ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ

ತೀರ್ಮಾನ

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಭವಿಷ್ಯದ ಎಲ್ಲಾ ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ರಿಯಾಯಿತಿ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಯೋಜನೆಯ ಅಗತ್ಯ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇತ್ತೀಚಿನ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಫ್ಟ್‌ವೇರ್‌ಗಳು NPV ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳನ್ನು ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಾಹಕರಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಅದರ ನ್ಯೂನತೆಗಳ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಂಡವಾಳ ಬಜೆಟ್ನಲ್ಲಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸಂಭಾವ್ಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಕಾಶದ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಹಣಕಾಸಿನ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದ್ದು ಅದು ಅವಕಾಶದ ಒಟ್ಟಾರೆ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ.