എന്റർപ്രൈസ് മൾട്ടിപ്പിൾ എന്താണ്?

എന്റർപ്രൈസ് മൾട്ടിപ്പിൾ, പലപ്പോഴും EV മൾട്ടിപ്പിൾ എന്നറിയപ്പെടുന്നു, ഇത് ഒരു കമ്പനിയുടെ മൂല്യം കണക്കാക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്ന ഒരു അനുപാതമാണ്. എന്റർപ്രൈസ് മൂല്യത്തിന് തുല്യമായ എന്റർപ്രൈസ് മൾട്ടിപ്പിൾവരുമാനം പലിശയ്ക്ക് മുമ്പ്,നികുതികൾ, മൂല്യത്തകർച്ചയും അമോർട്ടൈസേഷനും (EBITDA), ഒരു കമ്പനിയുടെ കടം ഒരു സാധ്യതയുള്ള വാങ്ങുന്നയാൾ പരിഗണിക്കുന്ന അതേ രീതിയിൽ പരിഗണിക്കുന്നു.

"നല്ലത്" അല്ലെങ്കിൽ "മോശം" എന്നതിന്റെ നിർവചനം വ്യവസായം അനുസരിച്ച് വ്യത്യാസപ്പെടുന്നു.

എന്റർപ്രൈസ് മൾട്ടിപ്പിൾ ഫോർമുല

എന്റർപ്രൈസ് മൾട്ടിപ്പിൾ = EV / EBITDA

ഇവിടെ,

• EBITDA പരാമർശിക്കുന്നുപലിശയ്ക്ക് മുമ്പുള്ള വരുമാനം, നികുതികൾ, മൂല്യത്തകർച്ച, അമോർട്ടൈസേഷൻ
• EV: എന്റർപ്രൈസ് മൂല്യം = മൊത്തം കടം +വിപണി വലിയക്ഷരം -പണത്തിന് തുല്യമായവ

എന്റർപ്രൈസ് മൾട്ടിപ്പിൾസിനെ കുറിച്ച് കൂടുതൽ

എന്റർപ്രൈസ് മൾട്ടിപ്പിൾ പ്രധാനമായും നിക്ഷേപകർ ഉപയോഗിക്കുന്നത് ഒരു സ്ഥാപനത്തെ വിലകുറച്ചാണോ അതോ അമിതമായ മൂല്യമുള്ളതാണോ എന്ന് വിലയിരുത്താനാണ്. സമപ്രായക്കാരുമായോ ചരിത്രപരമായ മാനദണ്ഡങ്ങളുമായോ താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ കുറഞ്ഞ അനുപാതം ഒരു കമ്പനിയെ വിലകുറച്ച് കാണിക്കുന്നു, അതേസമയം ഉയർന്ന അനുപാതം അത് അമിതവിലയാണെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

വ്യത്യസ്‌ത രാജ്യങ്ങളിലെ നികുതി സമ്പ്രദായങ്ങളുടെ വികലമായ പ്രത്യാഘാതങ്ങളെ ഇത് അവഗണിക്കുന്നതിനാൽ, ക്രോസ്-നാഷണൽ താരതമ്യങ്ങൾക്ക് ഒരു എന്റർപ്രൈസ് മൾട്ടിപ്പിൾ ഉപയോഗപ്രദമാണ്. കടം ഉൾക്കൊള്ളുന്ന എന്റർപ്രൈസ് മൂല്യം, മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷനേക്കാൾ ലയനത്തിനും ഏറ്റെടുക്കലിനും (എം&എ) ലക്ഷ്യങ്ങൾക്കായുള്ള ശക്തമായ സ്ഥിതിവിവരക്കണക്ക്, അനുയോജ്യമായ ഏറ്റെടുക്കൽ സാധ്യതകൾ കണ്ടെത്തുന്നതിന് പലപ്പോഴും ഉപയോഗിക്കുന്നു.

വ്യവസായത്തെ ആശ്രയിച്ച്, എന്റർപ്രൈസ് ഗുണിതങ്ങൾ വ്യത്യാസപ്പെടാം. ഉയർന്ന വളർച്ചയുള്ള ബിസിനസ്സുകളിൽ ഉയർന്ന എന്റർപ്രൈസ് ഗുണിതങ്ങളും (ഉദാ. ബയോടെക്) മന്ദഗതിയിലുള്ള വ്യവസായങ്ങളിൽ താഴ്ന്ന ഗുണിതങ്ങളും സ്വീകാര്യമായ പ്രതീക്ഷകളാണ് (ഉദാ. റെയിൽവേ).

ഒരു സ്ഥാപനത്തിന്റെ എന്റർപ്രൈസ് മൂല്യം (ഇവി) അതിന്റെ സാമ്പത്തിക മൂല്യത്തിന്റെ അളവുകോലാണ്. ഒരു കമ്പനി വാങ്ങിയാൽ അതിന്റെ മൂല്യം എത്രയാണെന്ന് മനസിലാക്കാൻ ഇത് പതിവായി ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഒരു ഏറ്റെടുക്കുന്നയാൾ ആഗിരണം ചെയ്യേണ്ട കടവും അവർക്ക് ലഭിക്കുന്ന പണവും ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നതിനാൽ, ഇത് എം & എയുടെ മാർക്കറ്റ് ക്യാപ്പിനേക്കാൾ മികച്ച മൂല്യനിർണ്ണയ സൂചകമാണെന്ന് കരുതപ്പെടുന്നു.

എന്റർപ്രൈസ് മൾട്ടിപ്പിൾസ് ഉപയോഗത്തിന്റെ പരിമിതികൾ

ഒരു എന്റർപ്രൈസ് മൾട്ടിപ്പിൾ എന്നത് വാങ്ങലുകൾക്കായി ആകർഷകമായ ലക്ഷ്യങ്ങൾ തിരിച്ചറിയുന്നതിനുള്ള ഒരു സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കാണ്. എന്നിരുന്നാലും, മൂല്യ ട്രാപ്പുകളെ കുറിച്ച് ജാഗ്രത പുലർത്തുക, അവ മെറിറ്റഡ് ആയതിനാൽ കുറഞ്ഞ ഗുണിതങ്ങളുള്ള സ്റ്റോക്കുകളാണ് (ഉദാഹരണത്തിന്, കമ്പനി ബുദ്ധിമുട്ടുകയാണ്, വീണ്ടെടുക്കാൻ കഴിയില്ല). ഇത് ഒരു നല്ല നിക്ഷേപത്തിന്റെ രൂപം നൽകുന്നു, എന്നാൽ വ്യവസായത്തിന്റെയോ കമ്പനിയുടെയോ അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ നെഗറ്റീവ് വരുമാനത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ ചരിത്രപരമായ പ്രകടനം ഭാവിയിലെ വരുമാനം പ്രവചിക്കുന്നുവെന്ന് നിക്ഷേപകർ വിശ്വസിക്കുന്നു, അതിനാൽ ഒന്നിലധികം ഡ്രോപ്പ് ചെയ്യുമ്പോൾ, അവർ സാധാരണയായി കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് അത് സ്വന്തമാക്കാനുള്ള അവസരത്തിൽ കുതിക്കുന്നു. വ്യവസായത്തെയും കമ്പനിയുടെ അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങളെയും കുറിച്ച് മനസ്സിലാക്കുന്നത് സ്റ്റോക്കിന്റെ യഥാർത്ഥ മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കാൻ സഹായിക്കും.

പ്രവചിച്ച ലാഭക്ഷമത പരിശോധിക്കുകയും പ്രവചനങ്ങൾ പരീക്ഷയിൽ വിജയിക്കുമോ എന്ന് നിർണ്ണയിക്കുകയും ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ഒരു ലളിതമായ സമീപനമാണ്. TTM ഗുണിതങ്ങൾ ഫോർവേഡ് ചെയ്യുന്ന ഗുണിതങ്ങളേക്കാൾ കുറവായിരിക്കണം. ഈ ഫോർവേഡ് ഗുണിതങ്ങൾ വളരെ വിലകുറഞ്ഞതായി കാണപ്പെടുമ്പോൾ, പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന EBITDA കൂടുതലാണ് എന്നതാണ് യാഥാർത്ഥ്യം, കൂടാതെ സ്റ്റോക്ക് വില ഇതിനകം കുറഞ്ഞു, ഇത് വിപണിയുടെ ജാഗ്രതയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. തൽഫലമായി, കമ്പനിയുടെയും വ്യവസായത്തിന്റെയും ഉത്തേജകങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുന്നത് വളരെ പ്രധാനമാണ്.