वेळ क्षय म्हणजे काय?

ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्टचे मूल्य ज्या दराने कालांतराने कमी होते ते वेळ क्षय म्हणून मोजले जाते. डीलमधून नफा मिळवण्यासाठी कमी वेळेसह, पर्यायाची वेळ-टू-एक्सपायरी जवळ आल्याने वेळ क्षय वाढतो.

वेळ क्षय कार्य

वेळेचा क्षय म्हणजे कालबाह्यता तारीख जवळ आल्याने पर्यायाचे मूल्य कमी होणे. ऑप्शनचे टाइम व्हॅल्यू हे ऑप्शनमध्ये किती वेळ समाविष्ट केले आहे याचा संदर्भ देतेप्रीमियम किंवा मूल्य. जसजशी एक्सपायरी डेट जवळ येत आहे तसतसा त्यासाठी कमी वेळ आहेगुंतवणूकदार पर्यायातून नफा मिळवण्यासाठी, ज्यामुळे वेळेचे मूल्य कमी होते किंवा वेळेचा क्षय लवकर होतो. या संख्येची गणना करणे नेहमीच नकारात्मक असेल कारण वेळ फक्त एकाच दिशेने प्रवास करू शकतो. पर्याय प्रथम खरेदी केल्यावर, वेळ क्षय जमा होतो आणि कालबाह्य होईपर्यंत टिकतो.

वेळ क्षय च्या सकारात्मक पैलू

येथे वेळ क्षय साधक आहेत:

• पर्यायाच्या अस्तित्वाच्या सुरुवातीच्या काळात, वेळेचा क्षय हळूहळू होतो, पर्यायाचा प्रीमियम किंवा मूल्य वाढते
• गुंतवणूकदार हा पर्याय विकू शकतात, जेव्हा वेळ क्षय कमी होतो तेव्हा त्याचे मूल्य असते
• वेळेचा क्षय प्रीमियमवर कसा परिणाम करतो यावर आधारित एखादा पर्याय फायदेशीर आहे की नाही हे गुंतवणूकदार ठरवू शकतात

वेळ क्षय च्या नकारात्मक पैलू

येथे वेळ क्षय च्या तोटे आहेत:

• पर्यायाची कालबाह्य होण्याची वेळ जसजशी जवळ येते तसतसे वेळ क्षय होत जातो
• पर्यायाच्या वेळेच्या क्षय दराची गणना करणे आव्हानात्मक असू शकते
• की नाहीअंतर्निहित मालमत्तेची किंमत वाढली किंवा कमी झाली, वेळ क्षय अजूनही होतो

वेळ क्षय सूत्र

पर्याय वेळ क्षय सूत्र कसे कार्य करते ते येथे आहे:

वेळ क्षय = (स्ट्राइक किंमत - स्टॉक किंमत) / कालबाह्य दिवसांची संख्या

वेळ क्षय उदाहरण

एका व्यापाऱ्याला खरेदी करायची आहेकॉल पर्याय रु. सह 20 स्ट्राइक किंमत आणि रु. प्रति करार 2 प्रीमियम. जेव्हा पर्याय दोन महिन्यांत संपतो, तेव्हा गुंतवणूकदार स्टॉक रु. 22 किंवा उच्च. मात्र, त्याच स्ट्राइक प्राइसचे कंत्राट रु. 20 ज्याची मुदत संपेपर्यंत एक आठवडा बाकी आहे, ज्यामध्ये प्रति करार 50 सेंटचा प्रीमियम आहे. पुढील काही दिवसांत स्टॉक 10% किंवा त्याहून अधिक वाढेल हे असंभव आहे हे लक्षात घेता, करार रु. पेक्षा खूपच स्वस्त आहे. 2 करार. दुस-या शब्दात सांगायचे तर, कालबाह्य होण्यासाठी दोन महिने असताना, दुसऱ्या पर्यायाचे बाह्य मूल्य पहिल्या पर्यायापेक्षा लहान आहे.

टाइम डिकेचा पर्याय किमतींवर काय परिणाम होतो?

मुख्यघटक पर्यायाच्या किंमतींवर परिणाम करणे म्हणजे वेळ क्षय.आंतरिक मूल्य अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या मूल्यातील बदलामुळे पर्यायाच्या किमतीत झालेली वाढ किंवा घट. ज्या रकमेने पर्यायाची किंमत त्याच्या अंतर्निहित मूल्यापेक्षा जास्त असते ती रक्कम टाइम प्रीमियम म्हणून ओळखली जाते आणि ती अक्षरशः नेहमीच नकारात्मक असते. जेव्हा एखाद्या पर्यायाची कालबाह्यता तारीख जवळ येते, तेव्हा त्याचा काही वेळ प्रीमियम गमावला जातो.

प्रत्यक्षात, एक पर्याय जसजसा संपुष्टात येतो, तसतसा वेळ क्षय वाढतो. याचा परिणाम असा होतो की कालबाह्य होण्यास थोडासा वेळ शिल्लक असलेले पर्याय वारंवार निरुपयोगी ठरतात कारण ते मूलत: निरुपयोगी होण्याच्या अगदी जवळ आले आहेत. व्यापारी आणि गुंतवणूकदार विशिष्ट स्टॉकवर किती विश्वास ठेवतात त्यानुसार किंमतींमध्ये चढ-उतार होतातबाजार घटना घडतील. किंवा जर त्यांना वाटत असेल की त्यांना त्यांचा पूर्ण मार्ग चालवण्यास देण्याऐवजी त्यांच्या पोझिशन्स हेज करणे किंवा विद्यमान लोकांवर नफा घेणे अधिक अर्थपूर्ण आहे.

हे सूचित करते की वेळेचा क्षय पर्यायाच्या प्रीमियमच्या वेळेच्या मूल्याचा भाग कमी करतो, ज्यामुळे त्याचे आंतरिक मूल्य वाढते.अंतर्निहित मालमत्ता. पर्यायामध्ये वेळ क्षय कमी होऊ शकतो असे आंतरिक मूल्य जास्त असल्याने, त्याचा कालबाह्य होण्यापूर्वीच्या शेवटच्या महिन्यात सर्वात जास्त परिणाम होतो. वेळ बहुसंख्य पर्यायांच्या मूल्यांचे नुकसान करते. संधीची कालबाह्यता तारीख जवळ आल्याने संधीचे मूल्य कमी होते. हे प्रामुख्याने दोन कारणांमुळे होते. प्रथम, पर्याय कालबाह्य होईपर्यंत कमी वेळ शिल्लक आहे. दुसरे, वेळ क्षय होण्याचा पर्यायाच्या किंमतीवर जास्त परिणाम होतो जितका जास्त इन-द-मनी (ITM) असतो.

कंपाउंडिंग या दोन घटकांच्या प्रभावामुळे पर्यायाचे मूल्य लवकर घसरते. परिणामी, कालबाह्यता जसजशी जवळ येते तसतसे पर्यायाचे मूल्य कमी होण्याचा दर झपाट्याने वाढतो. हे सूचित करते की तुम्‍ही तुमच्‍या व्‍यापाराला लटकवण्‍यासाठी तुम्‍ही तुमच्‍या स्‍थितीला प्रथम स्‍थापित केलेल्‍यापेक्षा जास्त धोका आहे. एकूणच, वेळेच्या क्षयबद्दलचे मूलभूत ज्ञान उच्च काळात उद्भवू शकणाऱ्या काही प्रभावांच्या स्पष्टीकरणात मदत करते.अस्थिरता आणि बाजारातील इतर परिस्थिती ज्यामुळे अचानक घट होऊ शकतेगर्भित अस्थिरता.

तळ ओळ

ट्रेडिंग पर्यायांमध्ये स्वारस्य असलेल्या गुंतवणूकदारांना हे माहित असले पाहिजे की कराराचे मूल्य त्याच्या कालबाह्यतेच्या तारखेने प्रभावित होते. तुम्ही कालबाह्य होण्याच्या अगदी जवळ असलेले पर्याय विकत घेतल्यास, तुम्ही त्यांच्या मूल्यात तीव्र घट होण्यासाठी तयार असले पाहिजे. काही पर्याय व्यापारी त्यांच्या कालबाह्य तारखेजवळ पर्याय विकून याचा फायदा घेतात. तरीही, तुम्ही त्याच्याशी निगडीत असीम नुकसानीच्या शक्यतेसह धोके सहन करण्यास तयार असले पाहिजे.