ਆਰਥਿਕ ਮੁੱਲ ਜੋੜਿਆ (EVA)

ਆਰਥਿਕ ਮੁੱਲ ਜੋੜਿਆ ਕੀ ਹੈ?

ਸਟਰਨ ਵੈਲਿਊ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੁਆਰਾ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ - ਇੱਕ ਸਲਾਹਕਾਰ ਫਰਮ -ਆਰਥਿਕ ਮੁੱਲ ਜੋੜਿਆ ਗਿਆ (ਈਵੀਏ) - ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਸਟਰਨ ਸਟੀਵਰਟ ਐਂਡ ਕੰਪਨੀ ਵਜੋਂ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਅਸਲ ਵਿੱਚ, ਇਹਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇਆਧਾਰ ਨੂੰ ਘਟਾ ਕੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤੀ ਗਈ ਇਸਦੀ ਬਚੀ ਹੋਈ ਦੌਲਤ ਦਾਪੂੰਜੀ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਮੁਨਾਫੇ ਤੋਂ ਲਾਗਤ, ਲਈ ਐਡਜਸਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆਟੈਕਸ ਨਕਦ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ.

ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਈਵੀਏ ਨੂੰ ਇੱਕ ਵਜੋਂ ਦਰਸਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈਆਰਥਿਕ ਲਾਭ, ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਫਰਮ ਦੇ ਅਸਲ ਆਰਥਿਕ ਲਾਭ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਜੋੜਿਆ ਗਿਆ ਆਰਥਿਕ ਮੁੱਲ ਸਮਝਾਉਣਾ:

ਈਵੀਏ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨਾਲੋਂ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਦਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਾਧਾ ਅੰਤਰ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇਸਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁੱਲ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜੋ ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਪੈਸੇ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ।

ਜੇਕਰ ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦਾ EVA ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਕਰੇਗਾ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਮੁੱਲ ਨਹੀਂ ਬਣਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ EVA ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਉਚਿਤ ਮੁੱਲ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਸਮਰੱਥ ਹੈ।

EVA ਫਾਰਮੂਲਾ

ਤਕਨੀਕੀ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਈਵੀਏ ਦੀ ਗਣਨਾ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ:

ਈਵੀਏ = ਟੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸ਼ੁੱਧ ਸੰਚਾਲਨ ਲਾਭ - ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਪੂੰਜੀ * ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਭਾਰੀ ਔਸਤ ਲਾਗਤ

ਈਵੀਏ ਕੰਪੋਨੈਂਟਸ

ਈਵੀਏ ਸਮੀਕਰਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਆਰਥਿਕ ਮੁੱਲ ਜੋੜ ਵਿੱਚ ਤਿੰਨ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਭਾਗ ਹਨ। ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਲਈ, ਟੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸ਼ੁੱਧ ਸੰਚਾਲਨ ਲਾਭ (NOPAT) ਉਹ ਪੂੰਜੀ ਰਕਮ ਹੈ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਇਸਦੀ ਗਣਨਾ ਹੱਥੀਂ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜਨਤਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਮਾਮਲਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸੂਚੀਬੱਧ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਅਤੇ ਫਿਰ, ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਵਜ਼ਨ ਕੀਤੀ ਔਸਤ ਲਾਗਤ (WACC) ਇੱਕ ਹੋਰ ਹਿੱਸਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਔਸਤ ਦਰ ਹੈ ਜੋ ਇੱਕ ਫਰਮ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੀ ਹੈ।

ਵਿਚ ਦੱਸੇ ਗਏ ਹਰੇਕ ਵਿੱਤੀ ਸਰੋਤ ਦੇ ਅੰਸ਼ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿਚ ਵਜ਼ਨ ਲਏ ਜਾਂਦੇ ਹਨਪੂੰਜੀ ਢਾਂਚਾ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ. ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ, WACC ਦੀ ਗਣਨਾ ਵੀ ਸਹਿਜੇ ਹੀ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ; ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜਨਤਕ ਰਿਕਾਰਡ ਵਜੋਂ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਕੈਪੀਟਲ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਨੂੰ ਬੈਕਅੱਪ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤੀ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਰਕਮ ਹੈ। ਅਕਸਰ, ਈਵੀਏ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਪੂੰਜੀ ਲਈ ਇੱਕ ਸਮੀਕਰਨ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ:

ਈਵੀਏ = ਕੁੱਲ ਸੰਪਤੀਆਂ -ਮੌਜੂਦਾ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ.

ਇਹ ਦੋ ਅੰਕੜੇ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ 'ਤੇ ਸਥਿਤ ਕੀਤੇ ਜਾ ਸਕਦੇ ਹਨਸੰਤੁਲਨ ਸ਼ੀਟ ਕੰਪਨੀ ਦੇ. ਅਜਿਹੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਈਵੀਏ ਫਾਰਮੂਲਾ ਇਹ ਹੋਵੇਗਾ:

EVA = NOPAT - (ਕੁੱਲ ਸੰਪਤੀਆਂ - ਮੌਜੂਦਾ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ) * WACC

ਆਰਥਿਕ ਮੁੱਲ ਜੋੜਨ ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਲਾਗਤ, ਜਾਂ ਚਾਰਜ, ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨਾ ਹੈਨਿਵੇਸ਼ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਫਰਮ ਜਾਂ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ। ਅਤੇ ਫਿਰ, ਇਹ ਪਤਾ ਲਗਾਉਣ ਲਈ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਫੰਡ ਇੱਕ ਚੰਗੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਜੋਂ ਜਾਣੇ ਜਾਣ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਨਕਦ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਚਾਰਜ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਕਿ ਇੱਕਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਇੱਕ ਯੋਗ ਕਾਰਵਾਈ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ। ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਈਵੀਏ ਹੋਣ ਨਾਲ ਇਹ ਦਿਖਾਉਣਾ ਆਸਾਨ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੋਈ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਲੋੜੀਂਦੀ ਰਕਮ ਨਾਲੋਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।