Table of Contents

கேப் விகிதம்

Updated on December 22, 2024 , 1074 views

கேப் விகிதம் என்றால் என்ன?

CAPE விகிதம் உண்மையான EPS ஐப் பயன்படுத்த அறியப்பட்ட ஒரு முக்கியமான நடவடிக்கையாகக் கருதப்படுகிறது (பங்கு ஆதாயங்கள்) 10 ஆண்டுகளில். வழக்கமான வணிகச் சுழற்சியின் வெவ்வேறு இடைவெளிகளில் கார்ப்பரேட்-கால இலாபங்களில் தடையற்ற ஏற்ற இறக்கங்களை உறுதி செய்வதற்காக இது செய்யப்படுகிறது. புகழ்பெற்ற யேல் பல்கலைக்கழகத்தின் முன்னணி பேராசிரியரான ராபர்ட் ஷில்லரால் கேப் விகிதம் பிரபலமானது. எனவே, இது "ஷில்லர் பி / இ விகிதம்" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

பி / இ விகிதத்தை மதிப்பீட்டு அளவுருவாக வரையறுக்கலாம், இது நிறுவனத்தின் ஒரு பங்கு வருவாயைப் பொறுத்து ஒரு பங்கின் விலையை அளவிட பயன்படுகிறது. நிலுவையில் உள்ள பங்கு பங்குகளால் வகுக்கப்படும் நிறுவனத்தின் லாபமாக இபிஎஸ் கருதப்படுகிறது.

கொடுக்கப்பட்ட சந்தை மிகைப்படுத்தப்பட்டதா அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு பரந்த சமபங்கு குறியீடுகளின் காட்சிக்கு பொதுவாக கேப் விகிதம் பயன்படுத்தப்படும். கேப் விகிதம் பரவலாக அளவிடப்படும் ஒரு பிரபலமான நடவடிக்கையாக இருப்பதால், பல திறமையான தொழில் வல்லுநர்கள் இந்த பயன்பாட்டை எதிர்கால காலங்களில் பங்குச் சந்தை வருவாயைக் கணிப்பவராகக் கருதுகின்றனர்.

கேப் விகிதத்தின் பொருள் என்ன?

ஒரு நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த இலாபத்தை பொருளாதார சுழற்சிகளின் பல தாக்கங்களால் ஒரு பெரிய அளவிற்கு தீர்மானிக்க முடியும். விரிவாக்க காலத்தில், இலாபங்கள் கணிசமாக உயரும் என்று அறியப்படுகிறது. ஏனென்றால் நுகர்வோர் அதிக அளவு பணத்தை செலவிட முனைகிறார்கள். இருப்பினும், போதுமந்தநிலை காலம், நுகர்வோர் குறைவாக வாங்குவதாக அறியப்படுகிறது. இதன் விளைவாக, லாபமாக நஷ்டமாக மாறும் போது அறியப்படுகிறது.

மருந்துகள் மற்றும் பயன்பாடுகள் போன்ற தற்காப்புத் துறைகளில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுகையில், நிதி மற்றும் பொருட்கள் போன்ற சுழற்சித் துறைகளில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்களுக்கு ஒட்டுமொத்த இலாப மாற்றங்கள் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருப்பதால், ஆழ்ந்த மந்தநிலையின் போது ஒரு சில நிறுவனங்கள் மட்டுமே விரைவான லாபத்தை பராமரிக்கும் திறன் கொண்டவை .

இபிஎஸ் மதிப்புகளில் ஏற்ற இறக்கம் கணிசமாக துள்ளுவதற்கான பி / இ (விலை-வருவாய்) விகிதத்திற்கும் வழிவகுக்கும் என்பதால், வல்லுநர்கள் 7 அல்லது 8 வருட காலத்திற்கு வருவாயின் சராசரியைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார்கள் என்று நிபுணர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர்.

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

கேப் விகிதம் ஃபார்முலா

கேப் விகித சூத்திரத்தின்படி, இதை இவ்வாறு கணக்கிடலாம்:

கேப் விகிதம் = பங்கு விலை / 10 ஆண்டுவீக்கம்சரிசெய்யப்பட்ட, சராசரி வருவாய்

கேப் விகிதத்தின் வரம்புகள்

கேப் விகிதம் என்ற தலைப்பில் விமர்சகர்கள் கொடுக்கப்பட்ட அளவுரு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்காது என்று கூறுகிறது. ஏனென்றால் இது முன்னோக்கிப் பார்ப்பதற்குப் பதிலாக இயற்கையில் பின்தங்கிய தோற்றத்துடன் தோன்றுகிறது. கேப் விகிதத்துடன் விமர்சகர்கள் சந்திக்கும் மற்றொரு முக்கிய பிரச்சினை GAAP இன் வருவாயை நம்பியிருப்பதாக அறியப்படுகிறது (பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டதுகணக்கியல் கோட்பாடுகள்) - சமீபத்திய சகாப்தத்தில் குறிப்பிட்ட மாற்றங்களுக்கு உட்பட்டது.

முன்னறிவிப்பில் கேப் விகிதம்

கேப் விகிதத்திற்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால வருவாய்க்கும் இடையே ஒரு உறவு இருப்பதாக நம்பப்படுகிறது. ஷில்லரின் கூற்றுப்படி, கேப் விகிதத்தின் குறைந்த மதிப்புகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு காலப்போக்கில் அதிக வருவாயைக் குறிக்கும் என்று முடிவு செய்யப்பட்டுள்ளது.

Disclaimer:
இங்கு வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் துல்லியமானவை என்பதை உறுதிப்படுத்த அனைத்து முயற்சிகளும் மேற்கொள்ளப்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், தரவின் சரியான தன்மை குறித்து எந்த உத்தரவாதமும் அளிக்கப்படவில்லை. எந்தவொரு முதலீட்டையும் செய்வதற்கு முன் திட்ட தகவல் ஆவணத்துடன் சரிபார்க்கவும்.