சோர்டினோ விகிதம்

சோர்டினோ விகிதம் என்றால் என்ன?

சோர்டினோ விகிதம் என்பது கீழ்நோக்கிய விலகலுடன் தொடர்புடைய முதலீட்டின் செயல்திறனை அளவிடும் புள்ளியியல் கருவியாகும். சோர்டினோ விகிதம் ஒரு மாறுபாடு ஆகும்கூர்மையான விகிதம். ஆனால், ஷார்ப் விகிதத்தைப் போலன்றி, சோர்டினோ விகிதம் எதிர்மறையான அல்லது எதிர்மறையான வருவாயை மட்டுமே கருதுகிறது. இத்தகைய விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு மொத்த ஏற்ற இறக்கத்திற்கான வருவாயைப் பார்ப்பதை விட சிறந்த முறையில் ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கு உதவியாக இருக்கும். முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் கீழ்நோக்கிய நிலையற்ற தன்மையைப் பற்றி கவலைப்படுவதால், சோர்டினோ விகிதம் நிதி அல்லது பங்குகளில் பதிந்துள்ள எதிர்மறையான அபாயத்தின் மிகவும் யதார்த்தமான படத்தை அளிக்கிறது.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் வருவாயை ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்துடன் ஒப்பிட இந்த விகிதம் உதவுகிறது.சந்தை பாதுகாப்பு, தற்போதுள்ள சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தைப் பொறுத்து.

சோர்டினோ விகிதத்திற்கான சூத்திரம்

சோர்டினோ இவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

சோர்டினோ விகிதம்: (R) - Rf /SD

எங்கே,

• (ஆர்): எதிர்பார்த்த வருமானம்
• Rf: ரிஸ்க் இல்லாத வருவாய் விகிதம்
• தொடக்கப்பள்ளி:நிலையான விலகல் எதிர்மறை சொத்து வருமானம்

உதாரணமாக, யூகிக்கவும்பரஸ்பர நிதி A க்கு 15 சதவிகிதம் வருடாந்திர வருமானம் மற்றும் 8 சதவிகிதம் எதிர்மறையான விலகல் உள்ளது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் B ஆண்டு வருமானம் 12 சதவிகிதம் மற்றும் எதிர்மறையான விலகல் 7 சதவிகிதம். ஆபத்து இல்லாத விகிதம் 2.5 சதவீதம். இரண்டு நிதிகளுக்கான சோர்டினோ விகிதங்கள் இவ்வாறு கணக்கிடப்படும்:

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் A Sortino = (15% - 2.5%) / 8% =1.56

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பி சோர்டினோ = (12% - 2.5%) / 7% =1.35

ஆபத்து-இல்லாத வருவாய் விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவது பொதுவானது என்றாலும், முதலீட்டாளர்கள் கணக்கீடுகளில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயைப் பயன்படுத்தலாம். சூத்திரங்களை துல்லியமாக வைத்திருக்க, திமுதலீட்டாளர் திரும்பும் வகையின் அடிப்படையில் சீரானதாக இருக்க வேண்டும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் சோர்டினோ ரேஷியோவின் உதாரணம்