நிதி கருவிகள்: ஒரு கண்ணோட்டம்

நிதி கருவி என்பது இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கட்சிகள் அல்லது சில பண மதிப்புள்ள நபர்களுக்கிடையேயான ஒப்பந்தத்தைக் குறிக்கிறது. அவை கட்சிகளின் தேவைகளுக்கு ஏற்ப உருவாக்கப்படலாம், குடியேறலாம், வர்த்தகம் செய்யலாம் அல்லது மாற்றப்படலாம். அடிப்படையில், ஒரு நிதி கருவி வைத்திருக்கும் ஒரு சொத்தை குறிக்கிறதுமூலதனம் மேலும் இதில் வர்த்தகம் செய்யலாம்சந்தை.

காசோலைகள்,பத்திரங்கள், பங்குகள், விருப்ப ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் பங்குகள் நிதி கருவிகளின் முதன்மை எடுத்துக்காட்டுகள்.

நிதி கருவிகளின் வகைகள்

நிதி கருவிகளின் இரண்டு பொதுவான வகைகள் பின்வருமாறு:

1. பணக்கருவிகள்

பணக்கருவிகள் தற்போதைய சந்தை நிலைமைகளால் உடனடியாகப் பாதிக்கப்படும் நிதி தயாரிப்புகளைக் குறிக்கின்றன. இரண்டு வகையான பணக்கருவிகள் உள்ளன:

• பத்திரங்கள்: பாதுகாப்பு என்பது எந்தப் பங்குச் சந்தையிலும் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பண மதிப்புள்ள நிதி கருவியைக் குறிக்கிறது. பாதுகாப்பு அல்லது வாங்கும்போது அல்லது விற்கப்படும் போது பங்குச் சந்தையில் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் எந்த ஒரு நிறுவனத்தின் உரிமையையும் குறிக்கிறது.

• கடன்கள் மற்றும் வைப்புத்தொகைகள்: இவை ஒப்பந்த ஏற்பாட்டிற்கு உட்பட்ட நிதிச் செல்வத்தை பிரதிபலிப்பதால் பணக் கருவிகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

2. வழித்தோன்றல் கருவிகள்

டெரிவேடிவ் கருவிகள் நிதி தயாரிப்புகளைக் குறிக்கின்றன, அதன் மதிப்புகள் நம்பியுள்ளனஅடிப்படை பொருட்கள், நாணயங்கள், பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பங்கு குறியீடுகள் உட்பட சொத்துக்கள். செயற்கை உடன்படிக்கைகள், எதிர்காலங்கள், முன்னோக்குகள், விருப்பங்கள் மற்றும் இடமாற்றங்கள் ஆகியவை ஐந்து அடிக்கடி வழித்தோன்றல் கருவிகளாகும். இது மேலும் ஆழத்தில் மேலும் கீழும் மூடப்பட்டுள்ளது.

• SAFE அல்லது அந்நிய செலாவணிக்கான செயற்கை ஒப்பந்தம்: இது ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC) சந்தையில் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட மாற்று விகிதத்தை உறுதி செய்யும் ஒரு ஒப்பந்தத்தைக் குறிக்கிறது.

• முன்னோக்கி: இது தனிப்பயனாக்கக்கூடிய வழித்தோன்றல்களை உள்ளடக்கிய இரண்டு தரப்பினருக்கிடையேயான ஒப்பந்தத்தைக் குறிக்கிறது மற்றும் ஒப்பந்தத்தின் முடிவில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் பரிமாற்றத்தை உள்ளடக்கியது.

• எதிர்காலம்: இது ஒரு வழித்தோன்றல் பரிவர்த்தனையை குறிக்கிறது, இது எதிர்கால தேதியில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட பரிமாற்ற விகிதத்தில் வழித்தோன்றல்களை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கிறது.

• விருப்பங்கள்: இது இரண்டு கட்சிகளுக்கிடையேயான ஒரு ஒப்பந்தமாகும், இதில் விற்பனையாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான டெரிவேடிவ்களை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ வாங்குபவருக்கு வழங்குகிறது.

• வட்டி விகித பரிமாற்றம்: இது இரண்டு கட்சிகளுக்கிடையேயான ஒரு வழித்தோன்றல் அமைப்பைக் குறிக்கிறது, இதில் ஒவ்வொரு கட்சியும் வெவ்வேறு நாணயங்களில் தங்கள் கடன்களுக்கு பல்வேறு வட்டி விகிதங்களை செலுத்துவதாக உறுதியளிக்கிறது.

அந்நிய செலாவணி கருவிகள்

அந்நிய செலாவணி கருவிகள் எந்த அந்நிய செலாவணி சந்தையிலும் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிதி கருவிகளைக் குறிக்கிறது. இது முதன்மையாக வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் நாணய ஒப்பந்தங்களை உள்ளடக்கியது. பண ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படையில், அவற்றை மூன்று முக்கிய குழுக்களாக வகைப்படுத்தலாம், பின்வருமாறு:

ஸ்பாட்

ஒப்பந்தத்தின் அசல் தேதிக்குப் பிறகு இரண்டாவது வேலை நாளுக்குப் பிறகு உண்மையான நாணய பரிமாற்றம் உடனடியாக நிகழும் ஒரு நாணய ஏற்பாடு. பண பரிமாற்றம் "இடத்திலேயே" செய்யப்படுகிறது, எனவே "ஸ்பாட்" (வரையறுக்கப்பட்ட காலக்கெடு).

வெளிப்படையான முன்னோக்குகள்

உண்மையான பண பரிவர்த்தனை "கால அட்டவணைக்கு முன்னும்" மற்றும் ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட காலக்கெடுவிற்கு முன்பும் நடக்கும் ஒரு பண ஒப்பந்தம். நாணய விகிதங்கள் அடிக்கடி ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும் சூழ்நிலைகளில் இது சாதகமானது.

நாணய பரிமாற்றம்

நாணய பரிமாற்றம் என்பது ஒரே நேரத்தில் பல்வேறு மதிப்பு காலங்களைக் கொண்ட நாணயங்களை வாங்கும் மற்றும் விற்பனை செய்யும் நடவடிக்கையாகும்.

நிதி கருவி சொத்து வகுப்புகள்

நிதிக் கருவிகளை இரண்டு சொத்துக் குழுக்களாகவும், மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள நிதி கருவிகளின் வகைகளாகவும் பிரிக்கலாம். கடன் அடிப்படையிலான நிதி கருவிகள் மற்றும் ஈக்விட்டி அடிப்படையிலான நிதி கருவிகள் ஆகியவை நிதி கருவிகளின் இரண்டு சொத்து வகுப்புகள் ஆகும்.

1. கடன் அடிப்படையிலான நிதி கருவிகள்

கடன் அடிப்படையிலான நிதி கருவிகள் ஒரு நிறுவனம் அதன் மூலதனத்தை வளர்க்க பயன்படுத்தும் நுட்பங்கள். பத்திரங்கள், அடமானங்கள், கடன் பத்திரங்கள்,கடன் அட்டைகள்மற்றும் கடன் வரிகள் சில உதாரணங்கள். அவை வணிகச் சூழலின் இன்றியமையாத அம்சமாகும், ஏனெனில் அவை மூலதனத்தை அதிகரிப்பதன் மூலம் வணிகங்களை லாபத்தை மேம்படுத்த அனுமதிக்கின்றன.

2. பங்கு அடிப்படையிலான நிதி கருவிகள்

ஈக்விட்டி அடிப்படையிலான நிதி கருவிகள் ஒரு வணிகத்தின் சட்டப்பூர்வ உரிமையாளராக செயல்படும் கட்டமைப்புகள் ஆகும். பொதுவான பங்கு, விருப்பமான பங்குகள், மாற்றத்தக்க கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் மாற்றத்தக்க சந்தா உரிமைகள் அனைத்தும் உதாரணங்கள். கடன் அடிப்படையிலான நிதியளிப்பை விட நீண்ட காலத்திற்கு மூலதனத்தை உருவாக்க அவை நிறுவனங்களுக்கு உதவுகின்றன, ஆனால் உரிமையாளர் எந்த கடனையும் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டியதில்லை. ஈக்விட்டி அடிப்படையிலான நிதி கருவி வைத்திருக்கும் ஒரு நிறுவனம் அதில் அதிக முதலீடு செய்யலாம் அல்லது எப்போது வேண்டுமானாலும் விற்கலாம்.