காலச் சிதைவு என்றால் என்ன?

Updated on November 4, 2024 , 177 views

ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பு காலப்போக்கில் குறையும் விகிதம் நேர சிதைவு என கணக்கிடப்படுகிறது. ஒப்பந்தத்தில் இருந்து லாபம் பெறுவதற்கு குறைவான நேரத்துடன், ஒரு விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் நேரம் நெருங்கும்போது, நேரச் சிதைவு விரைவுபடுத்துகிறது.

நேர சிதைவின் வேலை

காலச் சிதைவு என்பது காலாவதி தேதி நெருங்கும்போது ஒரு விருப்பத்தின் மதிப்பைக் குறைப்பதாகும். ஒரு விருப்பத்தின் நேர மதிப்பானது, விருப்பத்திற்கு எவ்வளவு நேரம் காரணியாக உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறதுபிரீமியம் அல்லது மதிப்பு. காலாவதி தேதி நெருங்கி வருவதால், குறைந்த நேரமே உள்ளதுமுதலீட்டாளர் விருப்பத்திலிருந்து லாபம் பெற, இது நேர மதிப்பைக் குறைக்க அல்லது நேரச் சிதைவை விரைவுபடுத்துகிறது. இந்த எண்ணைக் கணக்கிடுவது எப்போதும் எதிர்மறையாக இருக்கும், ஏனெனில் நேரம் ஒரு திசையில் மட்டுமே பயணிக்க முடியும். விருப்பம் முதலில் வாங்கியவுடன், நேர சிதைவு குவிந்து, காலாவதியாகும் வரை நீடிக்கும்.

காலச் சிதைவின் நேர்மறை அம்சங்கள்

காலச் சிதைவின் நன்மைகள் இங்கே:

ஒரு விருப்பத்தின் தொடக்கத்தில், நேரச் சிதைவு படிப்படியாக, விருப்பத்தின் பிரீமியம் அல்லது மதிப்பை அதிகரிக்கிறது
காலச் சிதைவு மெதுவாக இருக்கும்போது முதலீட்டாளர்கள் விருப்பத்தை விற்கலாம்
காலச் சிதைவு பிரீமியத்தை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதன் அடிப்படையில் ஒரு விருப்பம் பயனுள்ளதா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் தீர்மானிக்கலாம்

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

நேரச் சிதைவின் எதிர்மறை அம்சங்கள்

காலச் சிதைவின் தீமைகள் இங்கே:

ஒரு விருப்பத்தின் காலாவதி நேரம் நெருங்கும்போது, காலச் சிதைவு விரைவாகிறது
ஒரு விருப்பத்தின் நேரச் சிதைவின் விகிதத்தைக் கணக்கிடுவது சவாலானதாக இருக்கலாம்
என்பதைஅடிப்படை சொத்தின் விலை அதிகரித்துள்ளது அல்லது குறைந்துள்ளது, காலச் சிதைவு இன்னும் நடக்கிறது

காலச் சிதைவு சூத்திரம்

விருப்ப நேர சிதைவு சூத்திரம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பது இங்கே:

நேரச் சிதைவு = (வேலைநிறுத்த விலை - பங்கு விலை) / காலாவதியாகும் நாட்களின் எண்ணிக்கை

காலச் சிதைவின் உதாரணம்

ஒரு வர்த்தகர் வாங்க விரும்புகிறார்அழைக்கும் சந்தர்ப்பம் ஒரு ரூ. 20 வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் ரூ. ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 2 பிரீமியம். இரண்டு மாதங்களில் விருப்பம் காலாவதியாகும் போது, முதலீட்டாளர் பங்கு ரூ. 22 அல்லது அதற்கு மேல். இருப்பினும், அதே வேலைநிறுத்த விலையான ரூ. 20, அது காலாவதியாகும் வரை ஒரு வாரம் உள்ளது, ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 50 சென்ட் பிரீமியமாக இருக்கும். அடுத்த சில நாட்களில் பங்குகள் 10% அல்லது அதற்கு மேல் அதிகரிக்கும் என்பது சாத்தியமற்றது என்பதால், ஒப்பந்தம் ரூ. 2 ஒப்பந்தம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், காலாவதியாகும் வரை இரண்டு மாதங்களில், இரண்டாவது விருப்பத்தின் வெளிப்புற மதிப்பு முதல் விருப்பத்தை விட சிறியதாக இருக்கும்.

விருப்ப விலைகளில் காலச் சிதைவு என்ன விளைவை ஏற்படுத்துகிறது?

முக்கியகாரணி விருப்ப விலைகளை பாதிக்கும் நேரச் சிதைவு.உள்ளார்ந்த மதிப்பு அடிப்படை பத்திரங்களின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் விளைவாக ஒரு விருப்பத்தின் விலையில் அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு. ஒரு விருப்பத்தின் விலை அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மீறும் தொகையானது நேர பிரீமியம் என அழைக்கப்படுகிறது மற்றும் எப்போதும் எதிர்மறையாக இருக்கும். ஒரு விருப்பத்தின் காலாவதி தேதி நெருங்கும் போது, அதன் நேர பிரீமியத்தில் சில இழக்கப்படும்.

உண்மையில், ஒரு விருப்பம் காலாவதியை நெருங்கும் போது, காலச் சிதைவு வேகமடைகிறது. இதன் விளைவாக, காலாவதியாகுவதற்கு சிறிது நேரம் மீதமுள்ள விருப்பங்கள் பெரும்பாலும் பயனற்றவையாகும், ஏனெனில் அவை ஏற்கனவே மதிப்பற்றவை என்பதற்கு மிக அருகில் உள்ளன. வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிட்ட பங்கு எவ்வளவு நம்பிக்கையுடன் இருக்கிறார்கள் என்பதைப் பொறுத்து விலைகள் மாறுபடும்சந்தை நிகழ்வுகள் ஏற்படும். அல்லது அவர்கள் தங்கள் நிலைகளை பாதுகாப்பது அல்லது ஏற்கனவே உள்ளவற்றில் லாபம் ஈட்டுவது மிகவும் அர்த்தமுள்ளதாக இருந்தால், அவர்கள் தங்கள் முழுப் போக்கை இயக்க விடாமல் விடுவார்கள்.

நேரச் சிதைவு ஒரு விருப்பத்தின் பிரீமியத்தின் நேர மதிப்பின் பகுதியைக் குறைத்து, அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பை உயர்த்துகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.அடிப்படை சொத்து. ஒரு விருப்பமானது அதிக உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கொண்டிருப்பதால், காலச் சிதைவு குறையும், அது காலாவதியாகும் முன் இறுதி மாதத்தில் மிகப்பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. பெரும்பாலான விருப்பங்களின் மதிப்புகளை நேரம் சேதப்படுத்துகிறது. ஒரு வாய்ப்பின் காலாவதி தேதி நெருங்கும்போது அதன் மதிப்பு குறைகிறது. இது முதன்மையாக இரண்டு காரணங்களால் ஏற்படுகிறது. முதலில், விருப்பங்கள் காலாவதியாகும் வரை குறைவான நேரமே உள்ளது. இரண்டாவதாக, நேரச் சிதைவு ஒரு விருப்பத்தின் விலையில் அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.

கலவை இந்த இரண்டு கூறுகளின் விளைவுகள் விருப்பத்தின் மதிப்பை விரைவாகக் குறைக்கும். இதன் விளைவாக, காலாவதி நெருங்கும் போது ஒரு விருப்பத்தின் மதிப்பு குறையும் விகிதம் துரிதமாகிறது. நீங்கள் முதலில் உங்கள் நிலையை நிறுவியதை விட இப்போது உங்கள் வர்த்தகத்தில் தொங்குவது அதிக ஆபத்தை கொண்டுள்ளது என்பதை இது குறிக்கிறது. ஒட்டுமொத்தமாக, காலச் சிதைவு பற்றிய அடிப்படை அறிவு, உயர் காலங்களில் ஏற்படக்கூடிய சில தாக்கங்களை விளக்குவதற்கு உதவுகிறது.நிலையற்ற தன்மை மற்றும் பிற சந்தை சூழ்நிலைகளில் திடீர் சரிவை ஏற்படுத்தலாம்மறைமுகமாக மாறும் தன்மை.

அடிக்கோடு

வர்த்தக விருப்பங்களில் ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பு அதன் காலாவதி தேதியால் பாதிக்கப்படுகிறது என்பதை அறிந்து கொள்ள வேண்டும். காலாவதியாகும் தருணத்தில் நீங்கள் விருப்பங்களை வாங்கினால், அவற்றின் மதிப்பில் கூர்மையான சரிவுக்கு நீங்கள் தயாராக இருக்க வேண்டும். சில விருப்பங்கள் வர்த்தகர்கள் தங்கள் காலாவதி தேதிக்கு அருகில் விருப்பங்களை விற்பதன் மூலம் இதைப் பயன்படுத்திக் கொள்கிறார்கள். இருப்பினும், அதனுடன் தொடர்புடைய வரம்பற்ற இழப்புகளின் சாத்தியம் உட்பட ஆபத்துகளைச் சந்திக்க நீங்கள் தயாராக இருக்க வேண்டும்.

Disclaimer:
இங்கு வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் துல்லியமானவை என்பதை உறுதிப்படுத்த அனைத்து முயற்சிகளும் மேற்கொள்ளப்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், தரவுகளின் சரியான தன்மை குறித்து எந்த உத்தரவாதமும் அளிக்கப்படவில்லை. முதலீடு செய்வதற்கு முன் திட்டத் தகவல் ஆவணத்துடன் சரிபார்க்கவும்.