நிலையற்ற தன்மையை வரையறுத்தல்

நிலையற்ற தன்மை என்பது ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது திரும்பும் சிதறலின் புள்ளிவிவர அளவைக் குறிக்கிறதுசந்தை குறியீட்டு. இது பாதுகாப்பின் மதிப்பில் உள்ள மாறுபாடுகளின் அளவோடு தொடர்புடைய ஆபத்து அல்லது நிச்சயமற்ற நிலையை விவரிக்கிறது.

குறைந்த ஏற்ற இறக்கமானது, பாதுகாப்பின் மதிப்பு வியத்தகு அளவில் ஏற்ற இறக்கம் இல்லை மேலும் நிலையானது என்பதைக் குறிக்கிறது. நிலையற்ற தன்மை அதிகரிப்பதால், பெரும்பாலான சூழ்நிலைகளில் பாதுகாப்பு அபாயகரமானதாகிறது. திநிலையான விலகல் அல்லது வருவாய் மாறுபாடு அடிக்கடி மாறும் தன்மையை அளவிட பயன்படுகிறது.

இது பெரும்பாலும் பத்திரச் சந்தைகளில் பெரிய ஊசலாட்டங்களுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. ஒரு "கொந்தளிப்பான" சந்தை என்பது பங்குச் சந்தை நீண்ட காலத்திற்கு 1% க்கும் அதிகமாக உயர்ந்து வீழ்ச்சியடைகிறது. இந்த துண்டு ஏற்ற இறக்கம், அதை கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் மற்றும் அதை எவ்வாறு கையாள்வது என்பது பற்றிய சுருக்கமான வழிகாட்டியைக் கொண்டுள்ளது.

வரலாற்றுக்கு எதிராக மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம்

விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு அத்தியாவசிய நடவடிக்கைமறைமுகமாக மாறும் தன்மை, கணிக்கப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. எதிர்காலத்தில் சந்தையின் ஏற்ற இறக்க நிலையைக் கணிக்க இது அவர்களுக்கு உதவுகிறது. நிகழ்தகவை மதிப்பிடுவதற்கு வர்த்தகர்கள் இந்தக் கருத்தைப் பயன்படுத்தலாம். நினைவில் கொள்ள வேண்டிய ஒன்று என்னவென்றால், எதிர்காலத்தில் சந்தை எவ்வாறு நகரும் என்பதை கணிக்க முடியாது.

மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் கொடுக்கப்பட்ட விருப்பத்தின் விலையிலிருந்து பெறப்படுகிறது மற்றும் எதிர்கால ஏற்ற இறக்கம் கணிப்புகளைக் குறிக்கிறது. எதிர்கால செயல்திறனின் விளைவுகளை கணிக்க வர்த்தகர்கள் முந்தைய செயல்திறனைப் பயன்படுத்தக்கூடாது. அதற்கு பதிலாக, அந்த விருப்பத்திற்கான சந்தை திறனை அவர்கள் கணக்கிட வேண்டும். வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம், புள்ளியியல் ஏற்ற இறக்கம் என்றும் அறியப்படுகிறது, ஏற்ற இறக்கங்களை பகுப்பாய்வு செய்ய முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட காலகட்டங்களில் விலை நகர்வுகளை அளவிடுகிறது.அடிப்படை பத்திரங்கள். மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கத்துடன் ஒப்பிடுகையில் இது குறைவான பிரபலமான புள்ளிவிவரமாகும்.

வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கும் போது, முதலீட்டின் விலை வழக்கத்தை விட அதிகமாக நகரும். மறுபுறம், வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம் குறைந்தால், எந்த தெளிவின்மையும் நீக்கப்பட்டு, விஷயங்கள் இயல்பு நிலைக்குத் திரும்பியதாகக் கூறுகிறது. இறுதி விலைகளுக்கு இடையில் ஊசலாடுவது மிகவும் பொதுவானதாக இருந்தாலும், இந்த கணக்கீடு இன்ட்ராடே மாற்றங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது. விருப்ப ஒப்பந்தத்தின் நீளத்தைப் பொறுத்து 10 முதல் 180 வர்த்தக நாட்கள் வரையிலான அதிகரிப்புகளில் வரலாற்று ஏற்ற இறக்கத்தை கணக்கிடலாம்.

நிலையற்ற தன்மைக்கான காரணங்கள்

பல்வேறு காரணிகளால் ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கிறது, அவற்றுள்:

அரசியல் மற்றும் பொருளாதாரம்

வர்த்தக உடன்படிக்கைகள், சட்டங்கள், கொள்கைகள் போன்றவற்றைப் பொறுத்தவரை, துறைகளை ஒழுங்குபடுத்துவதில் அரசாங்கம் குறிப்பிடத்தக்க பங்கைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.பொருளாதாரம். பேச்சுக்கள் மற்றும் தேர்தல்கள் உட்பட அனைத்தும் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து எதிர்வினைகளை வெளிப்படுத்தலாம், இது பங்கு விலைகளை பாதிக்கும்.

பொருளாதாரம் நன்றாக இருக்கும் போது முதலீட்டாளர்கள் சாதகமாக பதிலளிப்பார்கள் என்பதால் பொருளாதார தரவுகளும் முக்கியமானவை. மாதாந்திர வேலை அறிக்கைகள் சந்தை செயல்திறனை பாதிக்கலாம்,வீக்கம் தரவு, நுகர்வோர் செலவு புள்ளிவிவரங்கள் மற்றும் காலாண்டு GDP கணக்கீடுகள். மறுபுறம், இவை சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை விட குறைவாக இருந்தால், சந்தைகள் மேலும் நிலையற்றதாக மாறும்.

தொழில் மற்றும் துறை

ஒரு இல் நிலையற்ற தன்மைதொழில் அல்லது துறை சில நிகழ்வுகளால் தூண்டப்படலாம். ஒரு பெரிய எண்ணெய் உற்பத்தி பிராந்தியத்தில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க வானிலை நிகழ்வு எண்ணெய் தொழில்துறையில் எண்ணெய் விலைகள் உயர காரணமாக இருக்கலாம்.

இதனால், எண்ணெய் விநியோகம் தொடர்பான நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகள் உயரும் என்பதால், அவை பலனடைய வாய்ப்புள்ளது. இருப்பினும், கணிசமான எண்ணெய் விலைகள் உள்ளவர்கள் தங்கள் பங்கு விலைகள் குறைவதைக் காணலாம். இதேபோல், ஒரு குறிப்பிட்ட தொழிற்துறையில் அதிக அரசாங்க கட்டுப்பாடுகள், அதிகரித்த இணக்கம் மற்றும் பணியாளர்களின் செலவுகள் காரணமாக பங்குகளின் விலை குறையக்கூடும், இது எதிர்காலத்தை பாதிக்கிறது.வருவாய் வளர்ச்சி.

நிறுவனத்தின் வெற்றி

நிலையற்ற தன்மை எப்போதும் சந்தை முழுவதும் இல்லை; இது ஒரு நிறுவனத்திற்கு குறிப்பிட்டதாக இருக்கலாம். திடமான போன்ற நேர்மறையான செய்திகள்வருவாய் அறிக்கை அல்லது வாடிக்கையாளர்களை ஈர்க்கும் புதிய தயாரிப்பு, அதிகரிக்கலாம்முதலீட்டாளர் நிறுவனத்தின் மீது நம்பிக்கை.

பல முதலீட்டாளர்கள் அதை வாங்க ஆர்வமாக இருந்தால், அதிக தேவை பங்கு விலையை உயர்த்தும். மறுபுறம், ஒரு தயாரிப்பு திரும்பப் பெறுதல், மோசமான மேலாண்மை நடத்தை அல்லது தரவு மீறல், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை விற்க வழிவகுக்கும். இந்த சாதகமான அல்லது மோசமான செயல்திறன், நிறுவனத்தின் அளவைப் பொறுத்து பெரிய சந்தையை பாதிக்கலாம்.

நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடுதல்

காலப்போக்கில் பாதுகாப்பின் விலைகளின் நிலையான விலகலைக் கணக்கிடுவது அதன் நிலையற்ற தன்மையை தீர்மானிக்க மிகவும் நேரடியான வழியாகும். கீழே உள்ள படிகளைப் பின்பற்றுவதன் மூலம் இதை நிறைவேற்றலாம்:

• பாதுகாப்பின் முந்தைய விலைகளின் பட்டியலைத் தொகுக்கவும்
• பாதுகாப்பின் முந்தைய விலைகளின் சராசரி (சராசரி) விலையைக் கண்டறியவும்
• ஒவ்வொரு தொகுப்பின் விலைக்கும் சராசரிக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தை மதிப்பிடவும்
• முந்தைய படியிலிருந்து வேறுபாடுகள் ஸ்கொயர் செய்யப்பட வேண்டும்
• வர்க்க வேறுபாடுகளைச் சேர்க்கவும்
• மாறுபாட்டைக் கண்டறிய சேகரிப்பில் உள்ள விலைகளின் மொத்த அளவை வர்க்க வேறுபாடுகளால் வகுக்கவும்
• விளைபொருளின் வர்க்க மூலத்தைக் கணக்கிடவும்

நிலையற்ற தன்மைக்கான எடுத்துக்காட்டு

கடந்த நான்கு நாட்களில் ஏபிசி கார்ப்பரேஷனின் பங்கு எவ்வளவு ஏற்ற இறக்கமாக இருந்தது என்பதை நீங்கள் அறிய விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். பின்வருபவை பங்கு விலைகள்:

விலைகளின் ஏற்ற இறக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கு,

சராசரி விலை = (ரூ. 11 + ரூ. 12 + ரூ. 8 + ரூ. 14 )/4 = ரூ. 11.25

ஒவ்வொரு உண்மையான விலைக்கும் சராசரி விலைக்கும் உள்ள வேறுபாடு:

இந்த வேறுபாடுகளை வகைப்படுத்தவும்:

வர்க்க முடிவுகளைத் தொகுத்தல்: 0.0625 + 0.56 + 10.56 + 7.56 = 18.75

• மாறுபாட்டைக் கண்டறிதல்: 18.75 / 4 =4.687

• நிலையான விலகலைக் கண்டறிதல் =ரூ. 2.164

நிலையான விலகலின் படி, ஏபிசி கார்ப்பரேஷன் பங்கு விலை பொதுவாக ரூ. அதன் சராசரி பங்கு விலையில் இருந்து 2.164.

இயல்பான சந்தை ஏற்ற இறக்க நிலை

சந்தைகள் தொடர்ந்து ஏற்ற இறக்கத்தின் நிகழ்வுகளுக்கு உட்படுத்தப்படுகின்றன. முதலீட்டாளராக இருப்பதால், ஒரு வருடத்தில் சராசரி வருமானத்தில் இருந்து 15% ஏற்ற இறக்கத்தை நீங்கள் எதிர்பார்க்க வேண்டும். சராசரிக்கு மேல் இருக்கும் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் சுருக்கமான எபிசோட்களுடன் பங்குச் சந்தையும் பெரும்பகுதிக்கு அமைதியாக இருக்கிறது.

பங்கு விலைகள் எப்பொழுதும் எகிறாது. சிறிய இயக்கத்தின் நீட்டிக்கப்பட்ட நீட்டிப்புகள் உள்ளன, அதைத் தொடர்ந்து எந்த திசையிலும் சுருக்கமான கூர்முனைகள் உள்ளன. இத்தகைய நிகழ்வுகள் சராசரி ஏற்ற இறக்கம் பெரும்பாலான நாட்களை விட அதிகமாக இருக்கும்.

ஏற்ற இறக்கமான (மேல்நோக்கி-போகும்) சந்தைகள் அவற்றின் குறைந்த நிலையற்ற தன்மைக்காக பிரபலமாக உள்ளன, அதேசமயம் பேரிஷ் (கீழ்நோக்கி-போக்கு) அவற்றின் கணிக்க முடியாத விலை நகர்வுகளுக்கு அறியப்படுகிறது, அவை அடிக்கடி கீழ்நோக்கிச் செல்கின்றன.

சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தைக் கையாளுதல்

உங்களுக்கு பதிலளிக்க பல வழிகள் உள்ளனபோர்ட்ஃபோலியோஇன் ஏற்ற தாழ்வுகள். ஆனால் ஒரு விஷயம் என்னவென்றால், குறிப்பிடத்தக்க சந்தை சரிவைத் தொடர்ந்து வெறித்தனமாக விற்பனை செய்வது அறிவுறுத்தப்படவில்லை. நீங்கள் எப்போதாவது அடிமட்டத்தில் இருந்து வெளியேறி மீண்டும் உள்ளே வரக் காத்திருந்தால், உங்கள் சொத்துக்கள் பெரிய மீள் வரவுகளை இழக்க நேரிடும், மேலும் அவை இழந்த மதிப்பை மீண்டும் பெற முடியாது.

மாறாக, சந்தை ஏற்ற இறக்கம் உங்களை பதட்டப்படுத்தினால், பின்வரும் உத்திகளில் ஒன்றைப் பின்பற்றவும்:

உங்கள் நீண்ட கால உத்தியை நினைவில் கொள்ளுங்கள்:

முதலீடு இது ஒரு நீண்ட கால விளையாட்டு, மேலும் இது போன்ற காலகட்டங்களுக்காகவே நன்கு சமநிலையான, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. உங்களுக்கு விரைவில் பணம் தேவைப்பட்டால், அதை சந்தையில் வைக்க வேண்டாம், அங்கு ஏற்ற இறக்கம் எந்த நேரத்திலும் அதை வெளியே எடுப்பதை கடினமாக்கும். இருப்பினும், நீண்ட காலத்திற்கு பெரிய வளர்ச்சியை அடைவதற்கு ஏற்ற இறக்கம் இன்றியமையாத அம்சமாகும்.

சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்:

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் என்ற கருத்தை மனரீதியாகச் சமாளிக்க உங்களுக்கு உதவ, சந்தை ஒரு முரட்டுத்தனமான போக்கில் இருக்கும்போது நீங்கள் வாங்கக்கூடிய பங்குகளின் அளவைக் கவனியுங்கள்.

ஆரோக்கியமான அவசர நிதியைப் பராமரிக்கவும்:

நீங்கள் அவசரகாலத்தில் முதலீட்டை கலைக்க வேண்டும் என்றால் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் ஒரு பிரச்சினை அல்ல. அத்தகைய சூழ்நிலையில், நீங்கள் குறைந்த சந்தையில் சொத்துக்களை விற்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்படலாம். முதலீட்டாளர்கள் மூன்று முதல் ஆறு மாதங்கள் வரையிலான வாழ்க்கைச் செலவுகளுக்கான அவசர இருப்பு வைத்திருக்க வேண்டும்.

நிதி ஆலோசகர்கள் நீங்கள் நெருங்கிவிட்டால், 2 வருட மதிப்புள்ள சந்தை அல்லாத சொத்துக்களை ஒதுக்கி வைக்கவும் பரிந்துரைக்கவும்ஓய்வு. பணம்,பத்திரங்கள், பண மதிப்புகள்ஆயுள் காப்பீடு, வீட்டுச் சமபங்கு கடன் வரிகள் மற்றும் வீட்டுச் சமபங்கு மாற்ற அடமானங்கள் அனைத்தும் இந்த வகைக்குள் அடங்கும்.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்கவும்:

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் முதலீட்டு மதிப்புகளில் திடீர் மாற்றங்களை உருவாக்கலாம் என்பதால், உங்கள்சொத்து ஒதுக்கீடு இரு திசைகளிலும் தீவிர நிலையற்ற காலத்தைத் தொடர்ந்து விரும்பிய பிரிவுகளிலிருந்து விலகலாம்.

இந்தக் காலகட்டங்களில் உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளுடன் சீரமைக்கவும், தேவையான இடர் அளவைப் பொருத்தவும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைத்தால் அது உதவும். நீங்கள் மறுசீரமைக்கும்போது, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் மிகப் பெரியதாக வளர்ந்துள்ள ஒரு சொத்து வகுப்பை விற்று, மிக அதிகமாகச் சுருங்கியுள்ள சொத்து வகுப்பை அதிகமாக வாங்குவதற்குப் பயன்படுத்தவும்.

உங்களின் அசல் கலவையிலிருந்து உங்கள் ஒதுக்கீடு 5%க்கு மேல் விலகும் போது மீண்டும் சமநிலைப்படுத்த வேண்டிய நேரம் இது. ஒரு சொத்து வகுப்பில் 20% க்கும் அதிகமான மாறுபாட்டை நீங்கள் கண்டால், நீங்கள் மீண்டும் சமநிலைப்படுத்த வேண்டும்.

நிலையற்ற தன்மை நீண்ட கால முதலீடு

வர்த்தகம், அரசியல், பொருளாதார முடிவுகள் மற்றும் வணிக நடவடிக்கைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் அனைத்தும் ஏற்ற இறக்கத்தை உருவாக்கும் போது சந்தைகளை கிளறக்கூடிய காரணிகளாகும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டுப் பயணத்தின் தொடக்கத்திலிருந்தே ஏற்ற இறக்கங்களின் நேரங்களுக்குத் தயாராக இருப்பார்கள், அவை நிகழும்போது மிகவும் ஆச்சரியப்படுவதில்லை மற்றும் பகுத்தறிவுடன் செயல்படுவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம்.

இந்த சூழ்நிலையில், நீங்கள் உங்களை தயார்படுத்திக் கொண்டு உங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு கவனம் செலுத்த வேண்டும்நிதி இலக்குகள் முதலீட்டின் இயற்கையான அங்கமாக ஏற்ற இறக்கத்தை ஏற்றுக்கொள்ளும் மனநிலையை ஏற்றுக்கொள்வதன் மூலம். சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மிகவும் பொதுவானது, மேலும் இது ஆர்வமாக இருப்பது புரிந்துகொள்ளத்தக்கது.

இறுதியாக, சந்தை ஏற்ற இறக்கம் என்பது முதலீட்டின் இயல்பான அங்கம் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், மேலும் நீங்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்கள் நெருக்கடியை எதிர்கொள்ளும்.

முடிவுரை

சந்தை திருத்தங்கள் சில நேரங்களில் முதலீட்டாளர்கள் லாபம் ஈட்டக்கூடிய நுழைவு நிலைகளை உருவாக்கலாம், எனவே நிலையற்ற தன்மை எப்போதும் மோசமாக இருக்காது. சந்தைத் திருத்தம், நிதியை வைத்து காத்திருக்கும் முதலீட்டாளருக்கு ஒரு வாய்ப்பை அளிக்கும்பங்கு சந்தையில் முதலீடு குறைந்த விலையில். சந்தைகள் நன்றாகச் செயல்படும் என நினைக்கும் முதலீட்டாளர்கள், நீண்ட காலத்திற்கு, குறைந்த சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம், அவர்கள் விரும்பும் நிறுவனங்களில் கூடுதல் பங்குகளை குறைந்த விலையில் வாங்கலாம். ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதன் காரணங்களைப் பற்றிய யோசனையைப் பெறும் முதலீட்டாளர்கள் அதிக நீண்ட கால இலாபங்களை அடைய அது வழங்கும் முதலீட்டு சாத்தியங்களைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம்.