ప్రభావవంతమైన దిగుబడి అంటే ఏమిటి?

సమర్థవంతమైన దిగుబడిని ఆవర్తన వడ్డీ రేటుతో వార్షిక రాబడి రేటుగా నిర్వచించారుబంధాలు. దీనికి ఇతర పేరు వార్షిక శాతం దిగుబడి (APY). ఇది ఈక్విటీ హోల్డర్ యొక్క రాబడి యొక్క అత్యంత ఖచ్చితమైన చర్యలలో ఒకటిగా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే నామమాత్రపు దిగుబడి పద్ధతి వలె కాకుండా, ఇది పడుతుందిసమ్మేళనం ఖాతాలోకి.

ఇది ఒక ఈక్విటీ హోల్డర్ వారి కూపన్ చెల్లింపులను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి అర్హులు అనే ఊహ మీద కూడా ఆధారపడి ఉంటుందికూపన్ రేటు.

సమర్థవంతమైన దిగుబడి గురించి మరింత

సమర్థవంతమైన దిగుబడిని లెక్కించడానికి, మీ బాండ్ కూపన్ రేటు దాని శాతంలో ఎంత ఉందో మీరు తెలుసుకోవాలిముఖ విలువ. బాండ్ జారీచేసేవారు ద్వైవార్షికంలో బాండ్ హోల్డర్‌లకు కూపన్ చెల్లింపులను పంపడం సాధారణంఆధారంగా. దాని కోసం ప్రతి సంవత్సరం రెండు కూపన్ చెల్లింపులుపెట్టుబడిదారు ఎదురుచూస్తున్నాము. సమర్థవంతమైన దిగుబడిని లెక్కించడానికి, కూపన్ చెల్లింపులను బాండ్ కరెంట్ ద్వారా విభజించండిసంత విలువ. బాండ్ హోల్డర్లు బాండ్‌లపై తమ దిగుబడిని వివిధ మార్గాల్లో అంచనా వేయవచ్చు. సమర్థవంతమైన దిగుబడికి అదనంగా, ఉందిప్రస్తుత దిగుబడి, ఇది వార్షిక కూపన్ చెల్లింపులు మరియు దాని ముఖ విలువ కంటే ప్రస్తుత ధర ఆధారంగా బాండ్ యొక్క వార్షిక రాబడిని కొలుస్తుంది.

అనేక ఆర్థిక వేరియబుల్స్ కారణంగా వడ్డీ రేట్లు హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి, ఇది ఎల్లప్పుడూ ఆచరణీయమైనది కాదు; కూపన్ చెల్లింపులను అదే వడ్డీ రేటుతో మరొక ఉత్పత్తిలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టలేము. ఇది సమర్థవంతమైన దిగుబడి యొక్క ప్రధాన ప్రతికూలత; ఇది వ్యతిరేక విషయాన్ని ఊహిస్తుంది.

సమర్థవంతమైన దిగుబడి ఫార్ములా

సాధారణ గణిత సూత్రీకరణ సహాయంతో మీరు బాండ్‌పై సమర్థవంతమైన దిగుబడిని ఎలా లెక్కించవచ్చో తెలుసుకోండి.

సమర్థవంతమైన దిగుబడి = [1 + (i/n)] n - 1

ఈ ఫార్ములాలో,

• 'I' నామమాత్రపు వడ్డీ రేటును సూచిస్తుంది
• 'N' ఏటా అందుకునే చెల్లింపుల సంఖ్యను సూచిస్తుంది

ఉదాహరణ కోసం - కంపెనీ XYZ 8% కూపన్ బాండ్‌ను జారీ చేస్తుంది మరియు మీరు దానిని కొనుగోలు చేయాలని నిర్ణయించుకుంటారు. నామమాత్రపు వడ్డీ రేటు8%. ప్రతి సంవత్సరం వడ్డీ చెల్లిస్తే సమర్థవంతమైన దిగుబడి ఏమిటో తెలుసుకోండి?

నామమాత్రపు వడ్డీ రేటు 8%, మరియు దానికి వార్షికంగా వడ్డీ చెల్లించబడుతుంది, అంటే చెల్లింపుల సంఖ్య సమానం 1. ఫార్ములా ప్రకారం, 8% కూపన్ బాండ్‌పై దిగుబడి ఈ విధంగా లెక్కించబడుతుంది:

i = (1+ [8%/1]^1-1

i = 8%

ఎందుకు సమర్థవంతమైన దిగుబడి?

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి ఎంపికలను పోల్చినప్పుడు, వడ్డీ రేట్లు వివిధ సమ్మేళన రేట్ల వద్ద పేర్కొనబడినప్పుడు, సమర్థవంతమైన దిగుబడి చాలా సహాయకారిగా కనిపిస్తుంది. అన్ని రేట్లు సమర్థవంతమైన వార్షిక రాబడిగా మార్చబడిన తర్వాత, మీరు బాగా సరిపోయే నిర్ణయం తీసుకోవచ్చు. ఒక ఉదాహరణ తీసుకుందాం; A మరియు B అనే రెండు బాండ్‌ల మధ్య ఎంచుకోవడానికి మీకు ఎంపిక ఉంది, నామమాత్రపు వడ్డీ రేట్లు వరుసగా 5% సెమీ వార్షికంగా మరియు 4.9% నెలవారీ సమ్మేళనంగా ఉంటాయి.

విభిన్న సమ్మేళన కాలాల వెలుగులో, ప్రత్యక్ష పోలిక అసాధ్యం. ఈ సందర్భంలో, సమర్థవంతమైన దిగుబడి అద్భుతాలు చేస్తుంది. మీరు ప్రతి బాండ్ కోసం సమర్థవంతమైన వార్షిక దిగుబడిని లెక్కించవచ్చు. A కోసం సమర్థవంతమైన దిగుబడి 5.0625%, మరియు B దిగుబడి 5.0848%కి సమానం. స్పష్టంగా, ఆప్షన్ B అనేది మెరుగైన పెట్టుబడి అవకాశం, ఎందుకంటే రాబడులు A కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి.

సమర్థవంతమైన దిగుబడి మరియు బాండ్ సమానమైన దిగుబడి

బాండ్ నుండి అందుకున్న కూపన్ చెల్లింపుల ద్వారా పొందిన పెట్టుబడి రాబడిని కొలవడాన్ని సమర్థవంతమైన దిగుబడి అంటారు, అయితే సమానమైనదిబాండ్ దిగుబడి ముఖ విలువ ఆధారంగా మాత్రమే పెట్టుబడి రాబడి యొక్క కొలత (విలువ ద్వారా) బాండ్. బాండ్ పరిపక్వమైనప్పుడు బాండ్ హోల్డర్‌కు చెల్లించబడుతుంది, అలాగే అది పొందిన ధర.

దీని అర్థం కూపన్ చెల్లింపులు బాండ్ సమానమైన దిగుబడి గణనలో చేర్చబడలేదు. సున్నా కూపన్ బాండ్‌పై పెట్టుబడి రాబడిని లెక్కించేటప్పుడు, బాండ్ పరిపక్వతకు చేరుకున్నప్పుడు అందుకున్న వడ్డీని మినహాయించి కూపన్ చెల్లింపులను ఇవ్వదు మరియు జారీచేసేవారు రీడీమ్ చేసినప్పుడు, ఈ ఫార్ములా బాండ్ సమానమైన దిగుబడిని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.