బాండ్

బాండ్ అంటే ఏమిటి?

బంధం స్థిరమైనదిఆదాయం పెట్టుబడి దీనిలో ఒకపెట్టుబడిదారుడు ఒక సంస్థకు (సాధారణంగా కార్పొరేట్ లేదా ప్రభుత్వ) డబ్బు రుణాలు, ఇది ఒక వేరియబుల్ లేదా నిర్దిష్ట కాలానికి నిధులను రుణంగా తీసుకుంటుందిస్థిర వడ్డీ రేటు. బాండ్లను కంపెనీలు, మునిసిపాలిటీలు, రాష్ట్రాలు మరియు సార్వభౌమ ప్రభుత్వాలు డబ్బును సేకరించడానికి మరియు వివిధ రకాల ప్రాజెక్ట్‌లు మరియు కార్యకలాపాలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఉపయోగిస్తాయి. బాండ్ల యజమానులు రుణగ్రహీతలు లేదా రుణదాతలు, జారీచేసేవారు.

ఉదాహరణ

కాబట్టి 1 జనవరి 2010న 10% INR 1000 చొప్పున జారీ చేయబడిన 10 సంవత్సరాల బాండ్ యొక్క ఉదాహరణను తీసుకుందాం.

కాబట్టి సరళంగా చెప్పాలంటే, బాండ్ అనేది రుణం లాంటిది: జారీ చేసేవారు రుణగ్రహీత (రుణగ్రహీత), హోల్డర్ రుణదాత (క్రెడిటర్), మరియు కూపన్ వడ్డీ.

బాండ్స్ ఎలా పని చేస్తాయి

కంపెనీలు లేదా ఇతర సంస్థలు కొత్త ప్రాజెక్ట్‌లకు ఫైనాన్స్ చేయడానికి, కొనసాగుతున్న కార్యకలాపాలను నిర్వహించడానికి లేదా ఇప్పటికే ఉన్న అప్పులను రీఫైనాన్స్ చేయడానికి డబ్బును సేకరించాల్సిన అవసరం వచ్చినప్పుడు, వారు పెట్టుబడిదారుల నుండి రుణాలు పొందకుండా నేరుగా బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు.బ్యాంక్. రుణగ్రస్తులైన సంస్థ (జారీదారు) ఒక బాండ్‌ను జారీ చేస్తుంది, అది చెల్లించే వడ్డీ రేటు మరియు రుణం పొందిన నిధులను (బాండ్ ప్రిన్సిపల్) తిరిగి చెల్లించాల్సిన సమయం (మెచ్యూరిటీ తేదీ) ఒప్పంద పూర్వకంగా తెలియజేస్తుంది. వడ్డీ రేటు, అనికూపన్ రేటు లేదా చెల్లింపు, బాండ్ హోల్డర్లు తమ నిధులను జారీ చేసిన వారికి రుణం ఇచ్చినందుకు సంపాదించే రాబడి.

బాండ్ యొక్క జారీ ధర సాధారణంగా సెట్ చేయబడుతుందిద్వారా, సాధారణంగా రూ. 100 లేదా రూ. 1,000 ముఖ విలువ వ్యక్తిగత బంధానికి. అసలైనదీసంత బాండ్ యొక్క ధర జారీచేసేవారి క్రెడిట్ నాణ్యత, గడువు ముగిసే వరకు సమయం మరియు ఆ సమయంలో సాధారణ వడ్డీ రేటు వాతావరణంతో పోలిస్తే కూపన్ రేటుతో సహా అనేక అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

బంధాల లక్షణాలు

చాలా బాండ్లు కొన్ని సాధారణ ప్రాథమిక లక్షణాలను పంచుకుంటాయి:

1. ముఖ విలువ అనేది బాండ్ మెచ్యూరిటీ సమయంలో విలువైన మొత్తం, మరియు వడ్డీ చెల్లింపులను లెక్కించేటప్పుడు బాండ్ జారీ చేసేవారు ఉపయోగించే సూచన మొత్తం కూడా. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు a వద్ద బాండ్‌ను కొనుగోలు చేశాడని చెప్పండిప్రీమియం రూ. 1,090 మరియు మరొకరు అదే బాండ్‌ను a వద్ద కొనుగోలు చేస్తారుతగ్గింపు రూ. 980. బాండ్ మెచ్యూర్ అయినప్పుడు, ఇద్దరు పెట్టుబడిదారులు రూ. బాండ్ ముఖ విలువ 1,000.
2. కూపన్ రేటు అనేది బాండ్ యొక్క ముఖ విలువపై బాండ్ జారీ చేసేవారు చెల్లించే వడ్డీ రేటు, ఇది శాతంగా వ్యక్తీకరించబడింది. ఉదాహరణకు, 5% కూపన్ రేటు అంటే బాండ్ హోల్డర్‌లు 5% x రూ. 1000 ముఖ విలువ = రూ. ప్రతి సంవత్సరం 50.
3. కూపన్ తేదీలు బాండ్ జారీ చేసేవారు వడ్డీ చెల్లింపులు చేసే తేదీలు. సాధారణ విరామాలు వార్షిక లేదా అర్ధ-వార్షిక కూపన్ చెల్లింపులు.
4. మెచ్యూరిటీ తేదీ అనేది బాండ్ మెచ్యూర్ అయ్యే తేదీ మరియు బాండ్ జారీ చేసేవారు బాండ్ హోల్డర్‌కు బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను చెల్లిస్తారు.
5. ఇష్యూ ధర అనేది బాండ్ జారీ చేసేవారు బాండ్లను విక్రయించే ధర. బాండ్ యొక్క రెండు లక్షణాలు - క్రెడిట్ నాణ్యత మరియు వ్యవధి - బాండ్ వడ్డీ రేటు యొక్క ప్రధాన నిర్ణయాధికారులు. జారీచేసేవారు పేలవమైన క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను కలిగి ఉంటే, ప్రమాదండిఫాల్ట్ ఎక్కువ మరియు ఈ బాండ్‌లు తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తాయి. అదనంగా, అధిక తో బంధాలుడిఫాల్ట్ రిస్క్, జంక్ బాండ్‌ల వంటి, ప్రభుత్వ బాండ్ల వంటి స్థిరమైన బాండ్ల కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లు ఉంటాయి.

క్రెడిట్ రేటింగ్‌లు క్రెడిట్ ద్వారా లెక్కించబడతాయి మరియు జారీ చేయబడతాయిరేటింగ్ ఏజెన్సీలు. బాండ్ మెచ్యూరిటీలు చేయవచ్చుపరిధి ఒక రోజు లేదా అంతకంటే తక్కువ నుండి 30 సంవత్సరాల కంటే ఎక్కువ. బాండ్ మెచ్యూరిటీ లేదా వ్యవధి ఎక్కువైతే, ప్రతికూల ప్రభావాలకు ఎక్కువ అవకాశాలు ఉంటాయి. దీర్ఘకాల బంధాలు కూడా తక్కువగా ఉంటాయిద్రవ్యత. ఈ లక్షణాల కారణంగా, మెచ్యూరిటీకి ఎక్కువ సమయం ఉన్న బాండ్‌లు సాధారణంగా అధిక వడ్డీ రేటును కలిగి ఉంటాయి.

బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోల ప్రమాదకరతను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా వ్యవధి (వడ్డీ రేట్లలో మార్పులకు ధర సున్నితత్వం) మరియు కుంభాకారం (వ్యవధి యొక్క వక్రత)ని పరిగణిస్తారు.

బాండ్ జారీ చేసేవారు

బాండ్లలో మూడు ప్రధాన వర్గాలు ఉన్నాయి.

1. కార్పొరేట్ బాండ్లను కంపెనీలు జారీ చేస్తాయి.
2. మునిసిపల్ బాండ్లను రాష్ట్రాలు మరియు మునిసిపాలిటీలు జారీ చేస్తాయి. మునిసిపల్ బాండ్‌లు ఆ మునిసిపాలిటీల నివాసితులకు పన్ను రహిత కూపన్ ఆదాయాన్ని అందిస్తాయి.
3. ట్రెజరీ/ప్రభుత్వ బాండ్‌లు (1-10 సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీ) మరియు బిల్లులు (మెచ్యూరిటీకి ఒక సంవత్సరం కంటే తక్కువ) సమిష్టిగా కేవలం ట్రెజరీలు లేదా ప్రభుత్వ బాండ్‌లుగా సూచిస్తారు.

బంధాల రకాలు

1. జీరో-కూపన్ బాండ్‌లు సాధారణ కూపన్ చెల్లింపులను చెల్లించవు మరియు బదులుగా తగ్గింపుతో జారీ చేయబడతాయి మరియు వాటి మార్కెట్ ధర చివరికి మెచ్యూరిటీ తర్వాత ముఖ విలువకు కలుస్తుంది. జీరో-కూపన్ బాండ్ విక్రయించే తగ్గింపు అదే కూపన్ బాండ్ యొక్క రాబడికి సమానం.
2. కన్వర్టిబుల్ బాండ్‌లు పొందుపరిచిన రుణ సాధనాలుకాల్ ఎంపిక అటువంటి మార్పిడిని ఆకర్షణీయంగా చేయడానికి షేరు ధర తగినంత అధిక స్థాయికి పెరిగితే ఏదో ఒక సమయంలో బాండ్ హోల్డర్లు తమ రుణాన్ని స్టాక్ (ఈక్విటీ)గా మార్చుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది.
3. కొన్ని కార్పొరేట్ బాండ్‌లు కాల్ చేయదగినవి, అంటే జారీచేసేవారు చేయగలరుకాల్ చేయండి వడ్డీ రేట్లు తగినంతగా తగ్గితే రుణగ్రహీతల నుండి బాండ్లను తిరిగి పొందండి. ఈ బాండ్‌లు సాధారణంగా దూరంగా కాల్ చేయబడే ప్రమాదం కారణంగా మరియు బాండ్ మార్కెట్‌లో వాటి సాపేక్ష కొరత కారణంగా నాన్-కాల్ చేయదగిన రుణానికి ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తాయి. ఇతర బాండ్‌లు పెట్టదగినవి, అంటే వడ్డీ రేట్లు తగినంతగా పెరిగినట్లయితే రుణదాతలు బాండ్‌ను తిరిగి జారీ చేసేవారికి ఉంచవచ్చు. నేటి మార్కెట్‌లోని మెజారిటీ కార్పొరేట్ బాండ్‌లు బుల్లెట్ బాండ్‌లు అని పిలవబడేవి, ఎంబెడెడ్ ఆప్షన్‌లు లేవు మరియు మెచ్యూరిటీ తేదీలో వెంటనే చెల్లించబడే ముఖ విలువ.

బాండ్ కాలిక్యులేటర్

బాండ్ తప్పనిసరిగా కూపన్ చెల్లింపుల శ్రేణి (వడ్డీ) మరియు చివరి మెచ్యూరిటీ మొత్తం యొక్క కూర్పు. కాబట్టి బాండ్ ధర మొత్తం:

కాబట్టి మేము బాండ్ ధరను ఎలా లెక్కించాలి? ఇది కనిపించేంత క్లిష్టంగా లేదు.

చక్రవడ్డీ సూత్రాన్ని తీసుకుందాం:

• మొత్తం = ప్రిన్సిపాల్ (1 + r/100)t

• r = % లో వడ్డీ రేటు

• t = సంవత్సరాలలో సమయం

• లేదా ప్రధాన = మొత్తం / (1 + r/100)t

ఇప్పుడు ప్రతి సంవత్సరం చెల్లించే కూపన్‌పై తగ్గింపు కోసం దీనిని వర్తింపజేస్తున్నారువిముక్తి మొత్తం మేము క్రింది పట్టికను కలిగి ఉన్నాము:

తగ్గింపు రేటును 10%గా సెట్ చేయడం (ఈ సమయంలో జారీ చేసేవారు నిధులను సేకరిస్తున్నందున ఇది ప్రస్తుతం ఉన్న రేటు). లెక్క ప్రకారం బాండ్ ధర రూ. 1000 (మేము దాని కోసం చెల్లించిన దానిలాగే).

అందువల్ల, బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడం అనేది రుణం ఇవ్వడం లాంటిది మరియు మీరు ఒక ఆశించవచ్చుస్థిర ఆదాయం పరిపక్వత సమయం వరకు తిరిగి. ప్రతి బాండ్ దాని ముఖ విలువ, మెచ్యూరిటీ వ్యవధి, వడ్డీ రేటు మరియు జారీచేసే వారి ద్వారా వర్గీకరించబడుతుంది. బాండ్‌ని కొనుగోలు చేయడం వల్ల మీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యం అవుతుంది.