టైమ్ డికే అంటే ఏమిటి?

ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ విలువ కాలక్రమేణా తగ్గే రేటు కాల క్షీణతగా లెక్కించబడుతుంది. ఒప్పందం నుండి లాభం పొందడానికి తక్కువ సమయంతో, ఒక ఎంపిక యొక్క సమయం-నుండి-ఎక్స్‌పైరీ విధానంలో సమయం క్షీణించడం వేగవంతం అవుతుంది.

టైమ్ డికే పని

గడువు తేదీ దగ్గర పడుతున్న కొద్దీ ఆప్షన్ విలువలో తగ్గుదలని టైమ్ డికే అంటారు. ఎంపిక యొక్క సమయ విలువ ఎంపికలో ఎంత సమయం కారకం చేయబడిందో సూచిస్తుందిప్రీమియం లేదా విలువ. గడువు తేదీ సమీపిస్తున్నందున, ఒక కోసం తక్కువ సమయం ఉందిపెట్టుబడిదారుడు ఎంపిక నుండి లాభం పొందడానికి, ఇది సమయ విలువ తగ్గడానికి లేదా సమయం క్షీణతకు కారణమవుతుంది. ఈ సంఖ్యను లెక్కించడం ఎల్లప్పుడూ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే సమయం ఒక దిశలో మాత్రమే ప్రయాణిస్తుంది. ఎంపికను మొదట కొనుగోలు చేసిన వెంటనే, సమయం క్షయం పేరుకుపోతుంది మరియు గడువు ముగిసే వరకు ఉంటుంది.

టైమ్ డికే యొక్క సానుకూల అంశాలు

సమయం క్షీణత యొక్క లాభాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:

• ఎంపిక ఉనికిలో ప్రారంభంలో, సమయం క్షీణించడం క్రమంగా ఉంటుంది, ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం లేదా విలువ పెరుగుతుంది
• సమయం క్షీణించడం నెమ్మదిగా ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఎంపికను విక్రయించవచ్చు
• కాల క్షీణత ప్రీమియంపై ఎలా ప్రభావం చూపుతుందనే దాని ఆధారంగా ఒక ఎంపిక విలువైనదేనా అని పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయించగలరు

టైమ్ డికే యొక్క ప్రతికూల అంశాలు

సమయం క్షీణత యొక్క ప్రతికూలతలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:

• గడువు ముగిసే సమయం సమీపిస్తున్న కొద్దీ, సమయం క్షీణించడం వేగవంతం అవుతుంది
• ఎంపిక యొక్క సమయం క్షీణత రేటును లెక్కించడం సవాలుగా ఉంటుంది
• లేదోఅంతర్లీన ఆస్తి ధర పెరిగింది లేదా తగ్గింది, సమయం క్షయం ఇప్పటికీ జరుగుతుంది

టైమ్ డికే ఫార్ములా

ఆప్షన్ టైమ్ డికే ఫార్ములా ఎలా పనిచేస్తుందో ఇక్కడ ఉంది:

సమయం క్షీణత = (స్ట్రైక్ ధర – స్టాక్ ధర) / గడువు ముగిసే రోజుల సంఖ్య

సమయం క్షీణతకు ఉదాహరణ

ఒక వ్యాపారి కొనుగోలు చేయాలనుకుంటున్నారు aకాల్ ఎంపిక రూ.తో 20 సమ్మె ధర మరియు రూ. కాంట్రాక్ట్‌కు 2 ప్రీమియం. రెండు నెలల్లో ఎంపిక గడువు ముగిసినప్పుడు, పెట్టుబడిదారు స్టాక్ రూ. 22 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ. అయితే, అదే స్ట్రైక్ ప్రైస్‌తో ఒప్పందం రూ. 20 గడువు ముగిసే వరకు ఒక వారం గడువు ఉంది, ప్రతి కాంట్రాక్టుకు 50 సెంట్ల ప్రీమియం ఉంటుంది. రాబోయే కొద్ది రోజుల్లో స్టాక్ 10% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పెరగడం అసంభవం కాబట్టి, కాంట్రాక్ట్ రూ. కంటే చాలా చౌకగా ఉంది. 2 ఒప్పందం. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, గడువు ముగిసే వరకు రెండు నెలల వ్యవధిలో, రెండవ ఎంపిక యొక్క బాహ్య విలువ మొదటి ఎంపిక కంటే చిన్నదిగా ఉంటుంది.

ఎంపిక ధరలపై టైమ్ డికే ఎలాంటి ప్రభావం చూపుతుంది?

ముఖ్యమైనకారకం ఎంపిక ధరలను ప్రభావితం చేయడం కాల క్షయం.అంతర్గత విలువ అంతర్లీన సెక్యూరిటీల విలువలో మార్పు ఫలితంగా ఎంపిక ధరలో పెరుగుదల లేదా తగ్గుదల. ఎంపిక యొక్క ధర దాని స్వాభావిక విలువను మించి ఉన్న మొత్తాన్ని టైమ్ ప్రీమియం అంటారు మరియు వాస్తవంగా ఎల్లప్పుడూ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. ఎంపిక యొక్క గడువు తేదీ దగ్గరగా వచ్చినప్పుడు, దాని ప్రీమియంలో కొంత సమయం పోతుంది.

వాస్తవానికి, ఒక ఎంపిక గడువు ముగిసే సమయానికి, సమయ క్షయం వేగవంతం అవుతుంది. ఫలితం ఏమిటంటే, గడువు ముగియడానికి తక్కువ సమయం మిగిలి ఉన్న ఎంపికలు తరచుగా పనికిరానివిగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి ఇప్పటికే విలువలేనివి కావడానికి చాలా దగ్గరగా ఉన్నాయి. వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు నిర్దిష్ట స్టాక్ ఎంత నమ్మకంగా ఉన్నారనే దాని ప్రకారం ధరలు మారుతూ ఉంటాయిసంత సంఘటనలు జరుగుతాయి. లేదా వారు తమ పూర్తి కోర్సును నడపడానికి అనుమతించడం కంటే వారి స్థానాలకు రక్షణ కల్పించడం లేదా ఇప్పటికే ఉన్న వాటిపై లాభాలను పొందడం మరింత సమంజసమని వారు భావిస్తే.

సమయం క్షయం అనేది ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం యొక్క సమయ విలువ భాగాన్ని తగ్గిస్తుందని, దీని యొక్క అంతర్గత విలువను పెంచుతుందని ఇది సూచిస్తుందిఅంతర్లీన ఆస్తి. ఒక ఎంపిక ఎక్కువ అంతర్గత విలువను కలిగి ఉండటం వలన సమయం క్షీణత తగ్గుతుంది, గడువు ముగిసే ముందు చివరి నెలలో ఇది గొప్ప ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. సమయం మెజారిటీ ఎంపికల విలువలను దెబ్బతీస్తుంది. అవకాశం గడువు ముగింపు తేదీ దగ్గర పడుతున్న కొద్దీ దాని విలువ తగ్గుతుంది. ఇది ప్రధానంగా రెండు కారణాల వల్ల వస్తుంది. ముందుగా, ఎంపికల గడువు ముగిసే వరకు తక్కువ సమయం మిగిలి ఉంది. రెండవది, సమయం క్షీణించడం అనేది ఒక ఎంపిక యొక్క ధరపై ఎక్కువ ప్రభావం చూపుతుంది, అది ఎక్కువ డబ్బులో (ITM) ఉంటుంది.

సమ్మేళనం ఈ రెండు మూలకాల ప్రభావాలు ఎంపిక యొక్క విలువను త్వరగా పడిపోయేలా చేస్తాయి. ఫలితంగా, గడువు దగ్గర పడుతున్న కొద్దీ ఆప్షన్ విలువ తగ్గే రేటు వేగవంతం అవుతుంది. మీరు మొదట మీ స్థానాన్ని ఏర్పరచుకున్న దానికంటే ఇప్పుడు మీ వ్యాపారంలో వేలాడదీయడం వల్ల ఎక్కువ ప్రమాదం ఉందని ఇది సూచిస్తుంది. మొత్తంమీద, అధిక సమయాల్లో ఉత్పన్నమయ్యే కొన్ని ప్రభావాలను వివరించడంలో సమయ క్షయం గురించి ప్రాథమిక జ్ఞానం సహాయపడుతుందిఅస్థిరత మరియు ఆకస్మిక క్షీణతకు దారితీసే ఇతర మార్కెట్ పరిస్థితులుసూచించిన అస్థిరత.

బాటమ్ లైన్

ట్రేడింగ్ ఎంపికలపై ఆసక్తి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు ఒప్పందం యొక్క విలువ దాని గడువు తేదీ ద్వారా ప్రభావితమవుతుందని తెలుసుకోవాలి. మీరు గడువు ముగియడానికి చాలా దగ్గరగా ఎంపికలను కొనుగోలు చేస్తే, వాటి విలువలో పదునైన క్షీణతకు మీరు సిద్ధంగా ఉండాలి. కొన్ని ఎంపికల వ్యాపారులు తమ గడువు తేదీకి సమీపంలో ఉన్న ఎంపికలను విక్రయించడం ద్వారా దీని ప్రయోజనాన్ని పొందుతారు. అయినప్పటికీ, దానితో సంబంధం ఉన్న అపరిమితమైన నష్టాల అవకాశంతో సహా ప్రమాదాలను ఎదుర్కోవడానికి మీరు సిద్ధంగా ఉండాలి.