డిస్కౌంట్ బాండ్

డిస్కౌంట్ బాండ్ అంటే ఏమిటి

ఎతగ్గింపు బాండ్ అనేది దాని కంటే తక్కువగా జారీ చేయబడిన బాండ్ద్వారా (లేదా ముఖం) విలువ లేదా ప్రస్తుతం దాని కంటే తక్కువ ధరకు ట్రేడ్ అవుతున్న బాండ్విలువ ద్వారా సెకండరీలోసంత. తగ్గింపుబాండ్లు జీరో-కూపన్ బాండ్‌ల మాదిరిగానే ఉంటాయి, ఇవి కూడా తగ్గింపుతో విక్రయించబడతాయి, అయితే వ్యత్యాసం ఏమిటంటే రెండోది వడ్డీని చెల్లించదు.

డిస్కౌంట్ బాండ్‌కి ఒక సాధారణ ఉదాహరణ పొదుపు బాండ్.

సాధారణంగా 20% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సమాన విలువ కంటే తక్కువ ధరకు విక్రయించబడితే, బాండ్ డీప్-డిస్కౌంట్ బాండ్‌గా పరిగణించబడుతుంది.

డిస్కౌంట్ బాండ్ వివరాలు

బాండ్లను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులకు బాండ్ జారీ చేసేవారు వడ్డీని చెల్లిస్తారు. కూపన్ అని కూడా పిలువబడే ఈ వడ్డీ రేటు సాధారణంగా సెమియాన్యువల్‌గా చెల్లించబడుతుంది. ఈ కూపన్‌లు చెల్లించాల్సిన ఫ్రీక్వెన్సీ మారదు; అయితే, వడ్డీ మొత్తం మార్కెట్ కారకాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. వడ్డీ రేట్లు పెరగడంతో, బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటాయి. ఈ దృగ్విషయాన్ని వివరించడానికి, వడ్డీ రేట్లు ఒక తర్వాత పెరుగుతాయిపెట్టుబడిదారుడు ఒక బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తుంది. లో అధిక వడ్డీ రేటుఆర్థిక వ్యవస్థ బాండ్ తక్కువ వడ్డీని చెల్లిస్తున్నందున బాండ్ విలువను తగ్గిస్తుంది లేదాకూపన్ రేటు దాని బాండ్ హోల్డర్లకు. బాండ్ విలువ తగ్గినప్పుడు, అది తగ్గింపుతో సమానంగా విక్రయించబడుతుంది. ఈ బాండ్‌ను డిస్కౌంట్ బాండ్‌గా సూచిస్తారు.

ఒక బాండ్ ప్రస్తుత మార్కెట్ రేటు కంటే తక్కువ వడ్డీ రేటును కలిగి ఉన్నప్పుడు తగ్గింపు బాండ్‌గా పరిగణించబడుతుంది మరియు తత్ఫలితంగా, తక్కువ ధరకు విక్రయించబడుతుంది. డిస్కౌంట్ బాండ్‌లోని "డిస్కౌంట్" అంటే పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ కంటే మెరుగైన దిగుబడిని పొందుతారని అర్థం కాదు.సమర్పణ, సమాన ధర కంటే తక్కువ ధర మాత్రమే. ఉదాహరణకు, ఒక కార్పొరేట్ బాండ్ రూ. రూ. 980, దీని విలువ రూ. కంటే తక్కువగా ఉన్నందున ఇది తగ్గింపు బాండ్‌గా పరిగణించబడుతుంది. 1,000 విలువ ద్వారా.

డిస్కౌంట్ బాండ్ అనేది a కి వ్యతిరేకంప్రీమియం బాండ్, ఇది బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర అది మొదట విక్రయించబడిన ధర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు సంభవిస్తుంది. ప్రస్తుత మార్కెట్‌లో ఉన్న రెండింటినీ పోల్చడానికి మరియు పాత బాండ్ ధరలను ప్రస్తుత మార్కెట్లో వాటి విలువకు మార్చడానికి, మీరు ఈల్డ్ నుండి మెచ్యూరిటీ అనే గణనను ఉపయోగించవచ్చు (ytm) మెచ్యూరిటీకి వచ్చే దిగుబడి బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర, సమాన విలువ, కూపన్ వడ్డీ రేటు మరియు బాండ్ యొక్క రిటర్న్‌ను లెక్కించడానికి మెచ్యూరిటీకి వచ్చే సమయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.

డిస్కౌంట్ బాండ్‌లను వ్యాపారాలు మరియు వ్యక్తులు ఇద్దరూ కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు విక్రయించవచ్చు. వ్యాపారాలు తగ్గింపు బాండ్ల అమ్మకం మరియు కొనుగోలు కోసం కఠినమైన నిబంధనలను కలిగి ఉంటాయి; వారు కొనుగోలు చేసిన మరియు విక్రయించిన డిస్కౌంట్ బాండ్ల యొక్క వివరణాత్మక ఖర్చు రికార్డులను తప్పనిసరిగా ఉంచాలిబ్యాలెన్స్ షీట్.

డిస్కౌంట్ బాండ్‌ల ఉదాహరణలు

మీరు కొన్ని సంవత్సరాల క్రితం ఒక బాండ్ కొనుగోలు చేసారని అనుకుందాం, కానీ ఇప్పుడు మీరు దానిని విక్రయించాలనుకుంటున్నారు. మార్కెట్ నిరంతరం హెచ్చుతగ్గులకు గురవుతున్నందున మీ బాండ్ విలువ చాలా మటుకు భిన్నంగా ఉంటుంది. మీరు మొదట బాండ్‌ని కొనుగోలు చేసినప్పుడు వడ్డీ రేట్లు 5% నుండి 10%కి పెరిగాయని అనుకుందాం. ఒక సంభావ్య పెట్టుబడిదారు మీరు బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసే ముందు ఈ కొత్త 10% వడ్డీ రేటుతో సరిపోలాలని పట్టుబట్టారుముఖ విలువ. ప్రత్యామ్నాయంగా, మీరు మీ బాండ్‌ను తక్కువ ధరకు విక్రయించవచ్చు, తద్వారా వ్యత్యాసం అంచనా వేసిన వడ్డీ మొత్తానికి సరిపోలుతుంది మరియు వడ్డీ చెల్లింపులు చేయడం గురించి ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు. ఈ అంచనా వేసిన వడ్డీ మొత్తం మీ వార్షిక కూపన్ మొత్తానికి సరిపోలుతుంది, అన్ని సంవత్సరాల చెల్లింపు మొత్తం. ఉదాహరణకు, మీ కూపన్ $20 మరియు మీ బాండ్ మెచ్యూరిటీ వరకు ఐదు సంవత్సరాలు ఉంటే, మొత్తం వడ్డీ రూ. 100, మరియు పెట్టుబడిదారుడు కూపన్‌లను స్వీకరించడం కంటే ప్రారంభంలో బాండ్ కోసం చాలా తక్కువ చెల్లించవచ్చు. ఎలాగైనా, ఈ పరిస్థితిలో, మీరు డిస్కౌంట్ బాండ్‌ను కలిగి ఉంటారు, వడ్డీ రేట్లు పెరిగాయి మరియు తత్ఫలితంగా, ధర ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ కంటే తక్కువగా ఉంది.

డిస్కౌంట్ బాండ్‌ను విక్రయించేటప్పుడు వ్యాపారం ఏమి చేయాలో చూపించడానికి మరొక ఉదాహరణను తీసుకుందాం. ఈ పరిస్థితిలో, బాండ్ విక్రేత వాస్తవానికి బాండ్‌ను రూ.కి కొనుగోలు చేసిన వ్యాపారం. 10,000 అయితే ఇప్పుడు దానిని రూ. 9,000 పెరిగిన వడ్డీ రేట్ల కారణంగా. బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో, వ్యాపారం బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువను నమోదు చేయాలి, రూ. 9,000, మరియు తగ్గింపు మొత్తం, రూ. 10,000 - రూ. 9,000 = రూ. 1,000, "చెల్లించదగిన బాండ్" ఫీల్డ్‌ను లెక్కించేందుకు, రూ. 10,000. వ్యాపారం కూడా మొత్తాన్ని రుణమాఫీ చేయాలి లేదా నిర్ణీత కాల వ్యవధిలో నిర్ణీత వాయిదాలలో చెల్లించాలి. రుణ విమోచన ఇలాగే పనిచేస్తుందితరుగుదల, ఇది కాలక్రమేణా తగ్గింపు మొత్తాన్ని తగ్గిస్తుంది, తద్వారా బాండ్ మెచ్యూర్ అయినప్పుడు, బాండ్ మోస్తున్న మొత్తం దాని సమాన లేదా ముఖ విలువతో సరిపోతుంది. ఈ సమయంలో, వ్యాపారం ముఖ విలువను చెల్లిస్తుంది.

డిస్కౌంట్ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడం వల్ల లాభాలు మరియు నష్టాలు

మీరు డిస్కౌంట్ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసినట్లయితే, రుణదాత చేయనంత వరకు, బాండ్ విలువను చూసే అవకాశాలు చాలా ఎక్కువగా ఉంటాయి.డిఫాల్ట్. మీరు బాండ్ మెచ్యూర్ అయ్యే వరకు పట్టుకుని ఉంటే, మీరు మొదట చెల్లించినది ముఖ విలువ కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ మీకు చెల్లించబడుతుంది. మెచ్యూరిటీ రేట్లు స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక బాండ్ల మధ్య మారుతూ ఉంటాయి;స్వల్పకాలిక బాండ్లు ఒక సంవత్సరం కంటే తక్కువ వ్యవధిలో పరిపక్వం చెందుతాయి, అయితే దీర్ఘకాలిక బంధాలు పది నుండి పదిహేను సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం పాటు పరిపక్వం చెందుతాయి.

ఏది ఏమైనప్పటికీ, డిఫాల్ట్ అవకాశాలు ఎక్కువగా ఉండవచ్చు, ఎందుకంటే రుణదాత మార్కెట్‌లో ఆదర్శవంతమైన ప్రదేశం కంటే తక్కువగా ఉన్నారని లేదా భవిష్యత్తులో ఉండవచ్చని డిస్కౌంట్ బాండ్ సూచిస్తుంది. తగ్గింపు బాండ్‌ల ఉనికి, డివిడెండ్‌లు తగ్గుముఖం పట్టడం లేదా పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేయడానికి ఇష్టపడకపోవడం వంటి అనేక విషయాలను సూచిస్తాయి.

జీరో కూపన్ బాండ్‌లు డీప్ డిస్కౌంట్ బాండ్‌లకు గొప్ప ఉదాహరణ. మెచ్యూరిటీ వరకు ఉన్న సమయంపై ఆధారపడి, జీరో-కూపన్ బాండ్‌లు చాలా పెద్ద తగ్గింపులతో సమానంగా, కొన్నిసార్లు 20% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ. మెచ్యూరిటీ సమయంలో బాండ్ ఎల్లప్పుడూ దాని పూర్తి ముఖ విలువను చెల్లిస్తుంది (క్రెడిట్ ఈవెంట్‌లు జరగలేదని ఊహిస్తే), మెచ్యూరిటీ తేదీ సమీపిస్తున్న కొద్దీ జీరో-కూపన్ బాండ్‌లు ధరలో క్రమంగా పెరుగుతాయి. ఈ బాండ్‌లు కాలానుగుణ వడ్డీ చెల్లింపులు చేయవు మరియు మెచ్యూరిటీ సమయంలో హోల్డర్‌కు ఒక చెల్లింపు (ముఖ విలువ) మాత్రమే చేస్తాయి.

ఒక బాధాకరమైన బాండ్ (డిఫాల్ట్ యొక్క అధిక సంభావ్యత కలిగినది) కూడా భారీ తగ్గింపులకు సమానంగా వర్తకం చేయవచ్చు, దాని దిగుబడిని చాలా ఆకర్షణీయమైన స్థాయిలకు సమర్థవంతంగా పెంచుతుంది. అయితే ఏకాభిప్రాయం ఏమిటంటే, ఈ బాండ్‌లు పూర్తిగా లేదా సకాలంలో వడ్డీ చెల్లింపులను స్వీకరించవు. దీని కారణంగా, ఈ సెక్యూరిటీలలోకి కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులు చాలా ఊహాజనితంగా ఉంటారు, బహుశా కంపెనీ యొక్క ఆస్తులు లేదా ఈక్విటీ కోసం ఒక నాటకాన్ని కూడా తయారు చేస్తారు.