Table of Contents
ڈیبینچر غیر محفوظ قرض کے آلات ہیں جن میں نمبر نہیں ہے۔ضمانت ان کی پشت پناہی کرنا۔ وہ ایک قسم کے ہیں۔سرمایہ مارکیٹ عام لوگوں سے درمیانی یا طویل مدتی فنڈز اکٹھا کرنے کے لیے استعمال ہونے والا آلہ۔
یہ محض مالیاتی آلات ہیں جو کاروبار اور حکومت کے ذریعے قرضے جاری کرنے کے لیے استعمال ہوتے ہیں۔ ڈیبینچرز ایک قسم کی قلیل مدتی فنڈنگ ہے جو پرائیویٹ انٹرپرائزز کی طرف سے ممکنہ منصوبوں کو فنڈ دینے، اپنے کاروبار کو ترقی دینے، یا نقد رقم جمع کرنے کے لیے استعمال کی جاتی ہے۔ ایک پر سود کی شرحڈیبینچر طے شدہ یا تیرتی ہو سکتی ہے۔
یہاں ڈیبینچرز کی چند اہم ترین خصوصیات ہیں:
Talk to our investment specialist
ایک کمپنی کو اپنی ضروریات اور مقاصد کے لحاظ سے کئی طرح کے ڈیبینچر جاری کرنے کا اختیار حاصل ہے۔ کچھ اقسام درج ذیل ہیں:
محفوظ ڈیبینچر وہ ہیں جن میں ادائیگی کرنے کے مقصد سے کمپنی کی موجودہ جائیدادوں یا اثاثوں پر چارج لگایا جاتا ہے۔ چارج فلوٹنگ یا فکسڈ ہو سکتا ہے۔
غیر محفوظ ڈیبینچرز کمپنی کے اثاثوں سے محفوظ نہیں ہیں۔ تاہم، ایکفلوٹنگ چارج کی طرف سے عائد کیا جا سکتا ہےطے شدہ ان ڈیبینچرز پر نیز، وہ اکثر تقسیم نہیں ہوتے ہیں۔
کنورٹیبل ڈیبینچرز مالیاتی آلات ہیں جنہیں کمپنی یا ڈیبینچر ہولڈرز کی صوابدید پر، ایکویٹی شیئرز یا کسی اور سیکیورٹی میں تبدیل کیا جا سکتا ہے۔ یہ ڈیبینچر مکمل طور پر تبدیل یا جزوی طور پر تبدیل ہو سکتے ہیں۔
دوسری طرف، نان کنورٹیبل ڈیبینچر وہ ہوتے ہیں جنہیں شیئرز یا دیگر سیکیورٹیز میں تبدیل نہیں کیا جا سکتا۔ اس زمرے میں کاروباری اداروں کے جاری کردہ ڈیبینچرز کی اکثریت شامل ہے۔
قابل واپسی ڈیبینچر وہ ہیں جو مدت کے اختتام پر واجب الادا ہوتے ہیں، یا تو ایک یکمشت ادائیگی میں یا کاروبار کی زندگی کے دوران قسطوں میں۔ یہ ایک پر چھڑا سکتے ہیں۔رعایت یا پرFace Value.
نان ریڈیم ایبل ڈیبینچرز کو پرپیچوئل ڈیبینچر بھی کہا جاتا ہے کیونکہ کمپنی ان کو جاری کرکے حاصل کردہ یا ادھار کی رقم کی وصولی کی کوئی کوشش نہیں کرتی ہے۔ یہ ڈیبینچرز کاروبار کے بند ہونے یا طویل مدت کے اختتام پر قابل واپسی ہیں۔
رجسٹرڈ ڈیبینچر وہ ہوتا ہے جو کمپنی کے ڈیبینچر ہولڈرز کے رجسٹر میں شامل ہوتا ہے۔ اس کی منتقلی کے لیے ایک عام منتقلی عمل کی ضرورت ہوتی ہے۔ دوسری طرف بیئرر ڈیبینچرز وہ ڈیبینچر ہیں جو صرف ڈیلیوری کے ذریعے منتقل کیے جا سکتے ہیں۔
دیکوپن کی شرح مخصوص کوپن ریٹ ڈیبینچرز پر طے شدہ ہے۔ صفر کوپن ریٹ ڈیبینچرز کی شرح سود عام طور پر متعین نہیں ہوتی ہے۔ سرمایہ کاروں کی بازیابی کے لیے اس طرح کے ڈیبینچرز کو نمایاں رعایت پر گردش میں لایا جاتا ہے۔ برائے نام قدر اور گردشی قیمت کے درمیان فرق کو ڈیبینچرز کی مدت سے وابستہ سود کی رقم سمجھا جاتا ہے۔
آئیے درج ذیل معیارات کی بنیاد پر ڈیبینچرز اور شیئرز کے درمیان بنیادی فرق کو دیکھتے ہیں۔
بنیاد | ڈیبینچرز | شیئرز |
---|---|---|
مطلب | ڈیبینچر قرضے ہیں، اور کمپنی انہیں قرض کے طور پر ریکارڈ کرتی ہے۔ | حصص کمپنی کے سرمائے کا ایک ستون ہوتے ہیں، اور انہیں جاری کرنے سے اس کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن میں اضافہ ہوتا ہے۔ |
ہولڈر کے نام سے جانا جاتا ہے۔ | ڈیبینچر ہولڈر | شیئر ہولڈر |
ہولڈر کی حیثیت | قرض دہندگان | مالکان |
واپسی کا موڈ | دلچسپی | ڈیویڈنڈ |
واپسی کی ادائیگی | اس بات سے قطع نظر کہ فرم نے منافع کمایا ہے، سود کی رقم ڈیبینچر ہولڈرز کو ادا کی جاتی ہے۔ | منافع ایک کمپنی سے ادا کیا جاتا ہےکمائی اس کے شیئر ہولڈرز کو |
ووٹنگ کے حقوق | نہیں | جی ہاں |
تبدیلی | جی ہاں | نہیں |
ٹرسٹ ڈیڈ | جی ہاں | نہیں |
ادائیگی کی حفاظت | جی ہاں | نہیں |
آئیے ڈیبینچرز اور کے درمیان بنیادی فرق کو دیکھتے ہیں۔بانڈز مندرجہ ذیل معیار پر مبنی:
بنیاد | ڈیبینچرز | بانڈز |
---|---|---|
مطلب | ڈیبینچرز قرض کے مالیاتی آلات ہیں جو نجی فرموں کے ذریعہ جاری کیے جاتے ہیں جن کی حمایت کسی بھی ضمانت یا حقیقی اثاثوں سے نہیں ہوتی ہے۔ | بانڈز قرض مالیاتی سیکیورٹیز ہیں جن کی حمایت کولیٹرل یا فزیکل اثاثوں سے ہوتی ہے جو بڑے اداروں، مالیاتی اداروں اور حکومتی اداروں کے ذریعے جاری کیے جاتے ہیں۔ |
کولیٹرل کے ذریعے محفوظ | یا تو محفوظ یا غیر محفوظ ہو سکتا ہے۔ | محفوظ |
دلچسپی | اعلی سود کی شرح پیش کرتا ہے۔ | کم سود کی شرح پیش کرتا ہے۔ |
کی طرف سے جاری | نجی کمپنیاں | مالیاتی ادارے، تنظیمیں، سرکاری ایجنسیاں، وغیرہ |
خطرہ | زیادہ خطرہ | کم خطرہ |
دور | درمیانی قلیل مدتی سرمایہ کاری، مدت عام طور پر بانڈز سے کم ہوتی ہے۔ | طویل مدتی سرمایہ کاری |
لیکویڈیشن میں ترجیح | دوسری ترجیح | پہلی ترجیح |
ادائیگیاں | یہ مارکیٹ میں کمپنی کی کارکردگی پر منحصر ہے۔ | اسے ماہانہ یا سالانہ بنایا جا سکتا ہے۔ |
ڈیبینچر کی طرف سے ایک محفوظ سرمایہ کاری ہے۔سرمایہ کارکا نقطہ نظر چاہے فرم منافع کمائے یا پیسے کھوئے، کمپنی میچورٹی پر سود ادا کرنے پر مجبور ہے۔ ڈیبینچرز کو گارنٹی شدہ ریٹرن حاصل کرنے کے لیے بہترین آلات کے طور پر شمار کیا جاتا ہے کیونکہ واپسی کی شرح مقرر ہے۔