বারবেল

বারবেল কি?

ফিনান্সে বারবেল একটি বিনিয়োগ কৌশল হিসাবে পরিচিত যা প্রাথমিকভাবে একটি নির্দিষ্ট পোর্টফোলিওতে প্রয়োগ করা হয়আয়. বিনিয়োগের কৌশলটি একটি বারবেলের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে বর্ণনা করে বলে শব্দটি এর নাম পেয়েছেবন্ড পরিপক্কতার তারিখের উভয় প্রান্তে ওজন করা হয়।

এই পদ্ধতি অনুসরণ করে, পোর্টফোলিওর অর্ধেক দীর্ঘমেয়াদী বন্ড নিয়ে গঠিত এবং বাকি অর্ধেক রয়েছেস্বল্পমেয়াদী বন্ড.

এটা কিভাবে কাজ করে?

উপরে উল্লিখিত হিসাবে, একটি বারবেল কৌশল পোর্টফোলিওতে স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী বন্ড রয়েছে যার মধ্যে কোন ট্রানজিশনাল বন্ড নেই। স্বল্প-মেয়াদী বন্ডগুলিকে পাঁচ বছর বা তার কম মেয়াদের মেয়াদী হিসাবে বিবেচনা করা হয়।

অন্যদিকে, দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি হল যেগুলির মেয়াদ দশ বছর বা তার বেশি। সাধারণত, দীর্ঘমেয়াদী বন্ড উচ্চতর ফলাফল প্রদান করে। কিন্তু, সব ফিক্সড-রেট বন্ডের সুদের হারের ঝুঁকি থাকে যখন ঘটেবাজার সুদের হার নির্দিষ্ট হারের নিরাপত্তার তুলনায় বৃদ্ধি পাচ্ছে।

এর ফলস্বরূপ, বন্ডহোল্ডাররা বাজারের ক্রমবর্ধমান হারের পরিবেশের তুলনায় কম ফলন অর্জন করতে পারে।

বারবেল কৌশলের সুবিধা

• ক্রমবর্ধমান হারের পরিবেশে স্বল্পমেয়াদী বন্ড সহজেই পুনঃবিনিয়োগ করা যেতে পারে বলে সুদের হারের ঝুঁকি হ্রাস করে
• দীর্ঘমেয়াদী বন্ড রয়েছে যা সাধারণত স্বল্প-মেয়াদী বন্ডের তুলনায় উচ্চ ফলাফল প্রদান করে
• বৈচিত্রপূর্ণ দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্পমেয়াদী পরিপক্কতা প্রদান করে
• বন্ড এবং একটি মিশ্রণ রাখা সহজে কাস্টমাইজ করা যাবেইক্যুইটি

বারবেল কৌশলের অসুবিধা

• সুদের হারের ঝুঁকি থাকতে পারে যদি দীর্ঘমেয়াদী বন্ড বাজারের তুলনায় কম ফলাফল দেয়

• দীর্ঘমেয়াদী বন্ড সীমাবদ্ধনগদ প্রবাহ এবং পরিপক্কতার সাথে তহবিল টাই
• দ্যমুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি আছে যদি পোর্টফোলিওর ফলাফলের তুলনায় দাম দ্রুত হারে বৃদ্ধি পায়
• বন্ড এবং ইক্যুইটি মিশ্রিত করা অস্থিরতা এবং বাজারের ঝুঁকি বাড়াতে পারে

বারবেল কৌশলের উদাহরণ

এখানে একটি বারবেলের উদাহরণ দেওয়া যাক। অনুমান করুন যে একটিসম্পদ বরাদ্দ 50% রক্ষণশীল বিনিয়োগ এবং 50% স্টক রয়েছে। ধরুন যে বাজারের সেন্টিমেন্ট যা স্বল্পমেয়াদে ইতিবাচক হয়ে উঠেছে এবং একটি সম্ভাবনা রয়েছে যে বাজারটি একটি বিস্তৃত সূচনা করছেসমাবেশ.

বারবেলের শেষে, ইক্যুইটিতে বিনিয়োগগুলি ভাল সঞ্চালন করে। সমাবেশ চলতে থাকে এবং বাজারের ঝুঁকি বাড়তে থাকেবিনিয়োগকারী বুঝতে পারে যে তার লাভগুলি উচ্চ-ঝুঁকির মুখোমুখি। বিনিয়োগকারী ইক্যুইটির 10% অংশ বিক্রি করতে পারে। এইভাবে, সামঞ্জস্যপূর্ণ বরাদ্দ এখন 40% স্টক এবং 60% বন্ড হবে।