નાણાકીય માળખું શું છે?

ઇક્વિટી અને ડેટનું મિશ્રણ કે જે કંપની તેના ઓપરેશન્સને ધિરાણ માટે વાપરે છે તેને નાણાકીય માળખું તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. સંબંધિત વ્યવસાયનું જોખમ અને મૂલ્ય આ રચના દ્વારા સીધી અસર કરે છે. કોર્પોરેશનના નાણાકીય સંચાલકો નાણાકીય માળખાને optimપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે યોગ્ય દેવું-થી-ઇક્વિટી ગુણોત્તર નક્કી કરે છે.

સામાન્ય રીતે, કંપનીના નાણાકીય માળખાને ક્યારેક તેના તરીકે ઓળખવામાં આવે છેપાટનગર માળખું. કેટલાક સંજોગોમાં, નાણાકીય માળખાનું મૂલ્યાંકન ખાનગી અથવા જાહેર કંપની ચલાવવી કે નહીં તે નક્કી કરવા તેમજ દરેક ઓફર કરેલી ધિરાણ સંભાવનાઓનો સમાવેશ કરી શકે છે.

નાણાકીય માળખાની સંક્ષિપ્ત સમજ

જ્યારે કોર્પોરેટ માળખું સ્થાપિત કરવાની વાત આવે છે, ત્યારે કંપનીઓ પાસે ઘણા વિકલ્પો હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, કોર્પોરેશનો ખાનગી અથવા જાહેર હોઈ શકે છે. આઆધાર જાળવવા માટેમૂડી માળખું દરેક પરિસ્થિતિમાં મુખ્યત્વે સમાન છે, પરંતુ ધિરાણની શક્યતાઓ ખૂબ જ અલગ છે. સામાન્ય રીતે, કંપનીનું નાણાકીય માળખું ઇક્વિટી અને દેવાની આસપાસ ફરે છે.

ક્રેડિટ રોકાણકારો દેવું મૂડી પૂરી પાડે છે, જે પછી વ્યાજ સાથે સમય જતાં ચૂકવવામાં આવે છે.શેરધારકો ઇક્વિટી મૂડીનું યોગદાન આપો, જે તેમને કંપનીમાં માલિકી આપે છે અને તેમના રોકાણ પર વળતર આપે છે, જે સ્વરૂપે હોઈ શકે છેબજાર વિતરણ અથવા મૂલ્ય લાભ. તેની માંગણીઓ, ખર્ચો અનેરોકાણકાર માંગ, દરેક કંપનીનો એક અલગ દેવું-થી-ઇક્વિટી રેશિયો છે.

ખાનગી વિ જાહેર

કંપનીનું માળખું ડિઝાઇન કરવા માટેનું માળખું ખાનગી અને જાહેર બંને કંપનીઓ માટે સમાન છે, પરંતુ થોડા ભેદ અસ્તિત્વમાં છે. ઉદાહરણ તરીકે, બંને પ્રકારના વ્યવસાયો સ્ટોક જારી કરી શકે છે. ખાનગી ઇક્વિટી રચાય છે અને જાહેર ઇક્વિટીની જેમ જ ઓફર કરે છે. તેમ છતાં, ખાનગી ઇક્વિટી સ્ટોક એક્સચેન્જમાં જાહેર બજારને બદલે રોકાણકારોના નાના જૂથને જ ઉપલબ્ધ છે. પરિણામે, ઇક્વિટી ભંડોળ processભુ કરવાની પ્રક્રિયા પરંપરાગત પ્રારંભિક જાહેર કરતા નોંધપાત્ર રીતે અલગ છેઓફર કરે છે (IPO).

ખાનગી કંપનીઓ પણ ઘણામાંથી પસાર થઈ શકે છેઇક્વિટી તેમના અસ્તિત્વ દરમિયાન ભંડોળ રાઉન્ડ, તેમના બજાર મૂલ્યને અસર કરે છે. જે કંપનીઓ પરિપક્વતા સુધી પહોંચે છે અને જાહેરમાં જવાનું નક્કી કરે છે તેઓ ઘણીવાર રોકાણની મદદ લે છેબેંક પ્રસ્તાવનાનું પ્રી-માર્કેટિંગ કરવામાં અને પ્રારંભિક શેરનું મૂલ્ય કરવામાં તેમને મદદ કરવા. IPO ને પગલે, તમામ શેરધારકો જાહેર શેરધારકોમાં રૂપાંતરિત થાય છે, અને કંપનીના માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનની ગણતરી વર્તમાન બજાર ભાવથી બાકી શેરોની સંખ્યાને ગુણાકાર કરીને કરવામાં આવે છે.

દેવું મૂડી ધિરાણની જેમ જ કામ કરે છે, રોકાણકારોના નાના જૂથને ખાનગી દેવું આપવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે,રેટિંગ એજન્સીઓ સાર્વજનિક કોર્પોરેશનો પર વધુ ધ્યાન આપો, જાહેર રેટિંગ્સ રોકાણકારોને મદદ કરે છે, અને બજાર દેવું રોકાણોનું વર્ગીકરણ કરે છે. આમ, ખાનગી અને જાહેર બંને કંપનીઓ માટે, દેવાની જવાબદારીઓ ઇક્વિટી પર અગ્રતા ધરાવે છે. જો આ દેવુંનું જોખમ ઘટાડે છે, તો પણ ખાનગી બજારના સાહસોએ હજુ પણ interestંચા વ્યાજદરની અપેક્ષા રાખવી જોઈએ કારણ કે તેમના વ્યવસાયો અનેરોકડ પ્રવાહ ઓછા સ્થાપિત છે, જોખમ વધે છે.

ઇક્વિટી વિ દેવું

નાણાકીય વ્યવસ્થાપકો કંપનીનું નાણાકીય માળખું બનાવતી વખતે દેવું અને ઇક્વિટી વચ્ચે પસંદગી કરી શકે છે. રોકાણકારો દ્વારા બંને પ્રકારની મૂડીની માંગ કંપનીના નાણાકીય માળખા પર નોંધપાત્ર અસર કરી શકે છે. અંતે, નાણાકીય સંચાલનનો હેતુ કંપનીને સૌથી ઓછા શક્ય દરે ધિરાણ આપવાનો છે, તેની મૂડીની જરૂરિયાતો ઘટાડીને અને સંસ્થામાં વધુ મૂડી રોકાણ માટે પરવાનગી આપે છે.

એકંદરે, નાણાકીય સંચાલકો મૂડીના ભારિત સરેરાશ ખર્ચ (WACC) ઘટાડવા માટે મૂડી માળખા વિશે વિચારે છે અને તેની સમીક્ષા કરે છે. WACC એક સૂત્ર છે જે કોર્પોરેશન દ્વારા તેના રોકાણકારોને જરૂરી મૂડી વિતરણની સરેરાશ ટકાવારીની ગણતરી કરે છે. એક ભારિત પદ્ધતિ કે જેમાં પે firmીની તમામ ઇક્વિટી અને દેવું મૂડીના પે-આઉટ દરનો સમાવેશ થાય છે તે WACC ની સરળ ગણતરી આપે છે.

નાણાકીય માળખું વિશ્લેષણ

નાણાકીય માળખાની તપાસ માટેના મુખ્ય પરિમાણો ખાનગી અને જાહેર સંસ્થાઓ માટે અનિવાર્યપણે સમાન છે. સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ કમિશન જાહેર કંપનીઓને જાહેર ફાઇલિંગ પ્રકાશિત કરવા માટે જરૂરી છે, નાણાકીય માળખાનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે રોકાણકારોને નિખાલસતા પૂરી પાડે છે. બીજી બાજુ, ખાનગી કંપનીઓ ઘણીવાર માત્ર નાણાકીય જાહેર કરે છેનિવેદન તેમના રોકાણકારો માટે ફાઇલિંગ, તેમના નાણાકીય મૂલ્યાંકનને વધુ પડકારજનક બનાવે છેનિવેદનો.