આલ્ફા

રોકાણમાં આલ્ફાનો અર્થ શું છે?

આલ્ફા એ તમારા રોકાણની સફળતા અથવા બેન્ચમાર્ક સામે આઉટપરફોર્મન્સનું માપ છે. તે સામાન્ય રીતે ફંડ અથવા શેરે કેટલું પ્રદર્શન કર્યું છે તેના પર માપ કાઢે છેબજાર. આલ્ફા સામાન્ય રીતે સિંગલ નંબર હોય છે (દા.ત., 1 અથવા 4), અને તે ટકાવારી તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે જે પ્રતિબિંબિત કરે છે કે રોકાણ બેન્ચમાર્કની તુલનામાં કેવી રીતે પ્રદર્શન કરે છે.

1 ના સકારાત્મક આલ્ફાનો અર્થ એ છે કે ફંડે તેના બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સને 1 ટકાથી આગળ કર્યું છે, જ્યારે -1 નો નકારાત્મક આલ્ફા સૂચવે છે કે ફંડે તેના બજાર બેન્ચમાર્ક કરતાં 1 ટકા ઓછું વળતર આપ્યું છે. શૂન્યના આલ્ફાનો અર્થ એ છે કે રોકાણે વળતર મેળવ્યું છે જે એકંદર બજારના વળતર સાથે મેળ ખાતું હોય છે જે પસંદ કરેલ બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ દ્વારા પ્રતિબિંબિત થાય છે. તેથી, મૂળભૂત રીતે, એકરોકાણકારની વ્યૂહરચના હકારાત્મક આલ્ફા સાથે સિક્યોરિટીઝ ખરીદવાની હોવી જોઈએ.

આલ્ફા એ પાંચ પ્રમાણભૂત પ્રદર્શન ગુણોત્તરમાંથી એક છે જેનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે વ્યક્તિનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે થાય છેમ્યુચ્યુઅલ ફંડ/સ્ટોક્સ અથવા રોકાણ પોર્ટફોલિયો. અન્ય ચાર અસ્તિત્વબેટા,પ્રમાણભૂત વિચલન,શાર્પ રેશિયો અનેઆર-સ્ક્વેર્ડ.

આલ્ફા ફોર્મ્યુલા

1968માં માઈકલ જેન્સન દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજરોના મૂલ્યાંકનમાં માપદંડ તરીકે જેન્સનના આલ્ફાનો સૌપ્રથમ ઉપયોગ કરવામાં આવ્યો હતો.

આલ્ફા = {(ફંડ રિટર્ન-રિસ્ક ફ્રી રિટર્ન) – (ફંડ્સ બીટા) * (બેન્ચમાર્ક રિટર્ન- રિસ્ક ફ્રી રિટર્ન)}.

ઉદાહરણ:

• ફંડ રિટર્ન- 10%
• જોખમ મુક્ત વળતર- 8%
• બેન્ચમાર્ક વળતર- 5%
• ફંડનો બીટા- 0.8

ઉપરોક્ત સૂત્ર સાથે ગણતરી કરવાથી આપણને આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે 4.4 તરીકે આલ્ફા મળશે.