एंटरप्राइज मल्टीपल क्या है?

एंटरप्राइज मल्टीपल, जिसे अक्सर ईवी मल्टीपल के रूप में जाना जाता है, एक अनुपात है जिसका उपयोग कंपनी के मूल्य की गणना के लिए किया जाता है। एंटरप्राइज मल्टीपल, जो के बराबर हैउद्यम मान द्वारा विभाजितआय ब्याज से पहले,करों, मूल्यह्रास, और परिशोधन (ईबीआईटीडीए), एक कंपनी के ऋण को उसी तरह मानता है जैसे एक संभावित खरीदार करेगा।

एक "अच्छे" या "खराब" व्यवसाय गुणक की परिभाषा उद्योग द्वारा भिन्न होती है।

एंटरप्राइज मल्टीपल फॉर्मूला

एंटरप्राइज मल्टीपल = EV / EBITDA

यहां,

• EBITDA को संदर्भित किया जाता हैब्याज से पहले की कमाई, कर, मूल्यह्रास, और परिशोधन
• ईवी: एंटरप्राइज वैल्यू = कुल कर्ज +मंडी पूंजीकरण -नगदी समकक्ष

एंटरप्राइज़ गुणकों के बारे में अधिक जानकारी

एंटरप्राइज़ मल्टीपल का उपयोग मुख्य रूप से निवेशकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि क्या एक फर्म का मूल्यांकन कम या अधिक है। साथियों या ऐतिहासिक मानदंडों की तुलना में एक कम अनुपात बताता है कि एक कंपनी का मूल्यांकन कम है, जबकि एक उच्च अनुपात से पता चलता है कि यह अधिक है।

क्योंकि यह विभिन्न देशों की कर प्रणालियों के विकृत प्रभावों की उपेक्षा करता है, एक उद्यम गुणक क्रॉस-नेशनल तुलनाओं के लिए उपयोगी है। उद्यम मूल्य, जिसमें ऋण शामिल है और बाजार पूंजीकरण की तुलना में विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) के उद्देश्यों के लिए एक मजबूत आँकड़ा है, का उपयोग अक्सर उपयुक्त अधिग्रहण की संभावनाओं का पता लगाने के लिए किया जाता है।

उद्योग के आधार पर, उद्यम गुणक भिन्न हो सकते हैं। उच्च विकास वाले व्यवसायों (जैसे बायोटेक) में उच्च उद्यम गुणक और धीमी वृद्धि वाले उद्योगों में निम्न गुणक स्वीकार्य अपेक्षाएं हैं (जैसे रेलवे)।

एक फर्म का उद्यम मूल्य (ईवी) उसके आर्थिक मूल्य का एक माप है। यह नियमित रूप से यह पता लगाने के लिए उपयोग किया जाता है कि अगर किसी कंपनी को खरीदा जाता है तो उसकी कीमत कितनी होती है। क्योंकि यह ऋण को शामिल करता है जिसे एक अधिग्रहणकर्ता को अवशोषित करना होगा और साथ ही साथ उन्हें जो नकद मिलेगा, उसे मार्केट कैप की तुलना में एम एंड ए के लिए एक बेहतर मूल्यांकन संकेतक माना जाता है।

एंटरप्राइज़ गुणकों के उपयोग की सीमाएं

एंटरप्राइज मल्टीपल खरीद के लिए आकर्षक लक्ष्यों की पहचान करने के लिए एक आँकड़ा है। हालांकि, वैल्यू ट्रैप से सावधान रहें, जो ऐसे स्टॉक हैं जिनमें कम गुणक होते हैं क्योंकि वे योग्य होते हैं (उदाहरण के लिए, कंपनी संघर्ष कर रही है और ठीक नहीं होगी)। यह एक अच्छे निवेश का आभास देता है, लेकिन उद्योग या कंपनी के मूल तत्व नकारात्मक रिटर्न का संकेत देते हैं।

निवेशकों का मानना है कि किसी स्टॉक का ऐतिहासिक प्रदर्शन भविष्य के रिटर्न की भविष्यवाणी करता है, इसलिए जब कई गिरते हैं, तो वे आम तौर पर इसे कम कीमत पर हासिल करने के मौके पर कूद जाते हैं। उद्योग और कंपनी के मूल सिद्धांतों को समझना स्टॉक के वास्तविक मूल्य को निर्धारित करने में सहायता कर सकता है।

भविष्यवाणी की लाभप्रदता की जांच करना और यह निर्धारित करना कि क्या भविष्यवाणियां परीक्षण पास करती हैं, ऐसा करने का एक आसान तरीका है। टीटीएम गुणक अग्रेषण गुणकों से कम होना चाहिए। जब ये फॉरवर्ड गुणक बेहद सस्ते लगते हैं, तो वास्तविकता यह है कि अपेक्षित EBITDA अधिक है, और शेयर की कीमत पहले ही गिर चुकी है, जो बाजार की सावधानी को दर्शाता है। नतीजतन, कंपनी और उद्योग के उत्प्रेरकों को समझना महत्वपूर्ण है।