एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल (ईवी/आर) क्या है?

उद्यम मान-टू-रेवेन्यू मल्टीपल (ईवी / आर) एक स्टॉक वैल्यूएशन मीट्रिक को संदर्भित करता है जो एक फर्म के उद्यम मूल्य की तुलना उसके राजस्व से करता है। निवेशक EV/R का उपयोग कई मूलभूत संकेतकों में से एक के रूप में विश्लेषण करने के लिए करते हैं कि क्या स्टॉक की उचित कीमत है।

एक प्रस्तावित अधिग्रहण के उदाहरण में, कंपनी के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए EV/R गुणक को अक्सर नियोजित किया जाता है।

EV से रेवेन्यू मल्टीपल का उपयोग

EV/EBITDA या P/E अनुपात का उपयोग करके किसी फर्म का मूल्यांकन करना असंभव है यदि उसका EBITDA सकारात्मक नहीं है (आय ब्याज से पहले,करों, मूल्यह्रास, और परिशोधन) या सकारात्मक नेटआय. इस स्थिति में, एक वित्तीय विश्लेषक को आय बढ़ाने की आवश्यकता होगीबयान सकल लाभ या राजस्व के लिए।

अगर EBITDA नेगेटिव है तो एक नेगेटिव EV/EBITDA मल्टीपल बेकार है। इसी तरह, मामूली सकारात्मक EBITDA (लगभग शून्य) वाली कंपनी के पास बहुत बड़ा गुणक होगा, जो विशेष रूप से फायदेमंद नहीं है।

इन कारणों से, शुरुआती चरण की कंपनियों (आमतौर पर घाटे में चल रही) और उच्च-विकास उद्यमों (अक्सर ब्रेकएवेन पर काम कर रहे) के मूल्यांकन के लिए एक ईवी/राजस्व गुणक की आवश्यकता होती है।

EV से रेवेन्यू मल्टीपल के लिए फॉर्मूला

ईवी/आर = ईवी/राजस्व

यहां,

• एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) = सभी डेट + इक्विटी वैल्यू + पसंदीदा शेयर - नकद और अन्य समकक्ष
• राजस्व = कुल वार्षिक राजस्व

लाभ EV से राजस्व गुणक

• यह घाटे का अनुभव करने वाले व्यवसायों के लिए फायदेमंद है।
• नकारात्मक या लगभग-शून्य EBITDA वाली कंपनियां इसे मददगार पा सकती हैं।
• ज्यादातर कंपनियों के लिए आय के आंकड़े आसानी से मिल जाते हैं।
• अनुपात की गणना करना आसान है।

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-ईबीआईटीडीए (ईवी/ईबीआईटीडीए) और एंटरप्राइज वैल्यू-टू-राजस्व (ईवी/आर) गुणकों के बीच अंतर

उद्यम मूल्य-से-राजस्व (ईवी / आर) अनुपात एक कंपनी की राजस्व उत्पन्न करने की क्षमता को मापता है। इसके विपरीत, उद्यम मूल्य-से-ईबीआईटीडीए (ईवी/ईबीआईटीडीए) अनुपात कंपनी की परिचालन उत्पन्न करने की क्षमता को मापता है।नकदी प्रवाह.

EV/EBITDA परिचालन व्यय पर विचार करता है, जबकि EV/R केवल शीर्ष पंक्ति पर विचार करता है। EV/R को उन कंपनियों के लिए काम करने में सक्षम होने का फायदा है, जिन्होंने अभी तक राजस्व या मुनाफा नहीं कमाया है, जैसे कि अमेज़ॅन अपने शुरुआती दिनों में।

ईवी/आर . की सीमाएं

उद्यम मूल्य-से-राजस्व गुणक एक ही उद्योग में कंपनियों का मूल्यांकन करने में सहायक होता है और यह निर्धारित करने के लिए कि क्या यह अच्छे या बुरे प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करता है, उद्योग में सर्वश्रेष्ठ नस्ल से अनुपात के लिए एक बेंचमार्क के रूप में सहायक है।

इसके अलावा, के विपरीतमंडी कैप, जो Yahoo! जैसी साइटों पर पाया जा सकता है। वित्त, EV/R एकाधिक उद्यम मूल्य की गणना की आवश्यकता है। यदि आप बढ़े हुए संस्करण को चुनते हैं, तो आपको ऋण जोड़ना होगा और नकदी घटानी होगी, साथ ही अन्य चरों पर भी विचार करना होगा।