आय पावर वैल्यू (ईपीवी)

कमाई शक्ति मूल्य क्या है?

आय पावर वैल्यू एक विश्लेषणात्मक मीट्रिक है जिसका उपयोग यह समझने के लिए किया जाता है कि किसी कंपनी के शेयरों का सही मूल्यांकन किया गया है या नहीं। अवधारणा की उत्पत्ति कोलंबिया विश्वविद्यालय के प्रोफेसर ब्रूस ग्रीनवाल्ड ने की थी।

अर्निंग्स पावर वैल्यू एक ऐसी रणनीति है जो मौजूदा कमाई के बारे में कुछ धारणाओं के साथ स्टॉक का मूल्य निर्धारण करने में मदद करती है औरराजधानी लागत स्थिरता। कंपनी की समायोजित आय को पूंजी की भारित औसत लागत (WACC) से विभाजित करके आय शक्ति मूल्य की गणना की जा सकती है।

कमाई पावर फॉर्मूला

हालांकि ईपीवी की गणना करने का सूत्र काफी सीधा है; हालांकि, डब्ल्यूएसीसी और समायोजित आय को समझने के लिए कुछ कदम उठाए जाने चाहिए।

ईवीपी: समायोजित आय / डब्ल्यूएसीसी

कमाई शक्ति मूल्य को समझना

ईपीवी के साथ शुरू होता हैब्याज से पहले की कमाई और कर (ईबीआईटी) या परिचालन आय, एकमुश्त शुल्क के लिए परिवर्तित नहीं। एक विशिष्ट व्यापार चक्र (कम से कम पांच वर्ष) में औसत ईबीआईटी मार्जिन, सामान्य ईबीआईटी प्राप्त करने के लिए स्थायी राजस्व से गुणा हो जाता है।

और फिर, सामान्यीकृत EBIT को (1 -) से गुणा किया जाता हैऔसत कर दर) अगला, अतिरिक्तमूल्यह्रास वापस जोड़ा जाता है। इस विशिष्ट बिंदु पर, विश्लेषक ने पहले ही कंपनी की सामान्यीकृत आय का आंकड़ा हासिल कर लिया है।

मूल्य निर्धारण शक्ति, वर्तमान प्रतिबंधात्मक लागत, गैर-समेकित सहायक कंपनियों और अतिरिक्त सामग्री उत्पादों को ध्यान में रखते हुए समायोजन किए जाते हैं। इसके बाद, इस समायोजित आय के आंकड़े को ईपीवी प्राप्त करने के लिए कंपनी के डब्ल्यूएसीसी द्वारा विभाजित किया जाता है।

अब, अंतिम चरण में फर्म के इक्विटी मूल्य की गणना करना शामिल है। और, यह ईपीवी में अतिरिक्त शुद्ध संपत्ति जोड़कर और फिर कंपनी के ऋण के मूल्य को घटाकर किया जाता है। और फिर, ईपीवी इक्विटी की तुलना वर्तमान से की जा सकती हैमंडी फर्म का पूंजीकरण यह समझने के लिए कि क्या स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, अधिक मूल्यांकन किया गया है, या काफी मूल्यवान है।

आय शक्ति मूल्य सीमाएं

चूंकि मीट्रिक इस धारणा पर आधारित है कि व्यवसाय संचालन के आसपास की स्थितियां स्थिर रहेंगी और आदर्श स्थिति में, ईपीवी किसी भी उतार-चढ़ाव पर ध्यान केंद्रित नहीं करता है, चाहे वह बाहरी या आंतरिक रूप से हो, जो किसी भी तरह से उत्पादन दर को प्रभावित कर सकता है।

इसके साथ, एक विशिष्ट बाजार के भीतर होने वाले परिवर्तनों और परिवर्तनों से विकसित होने वाले जोखिमों की एक श्रृंखला हो सकती है जिसमें कंपनी संचालित होती है, प्रासंगिक नियामक आवश्यकताओं में परिवर्तन, या यहां तक कि अन्य अप्रत्याशित घटनाएं जो व्यापार प्रवाह को नकारात्मक रूप से प्रभावित करने की शक्ति रखती हैं। या सकारात्मक तरीका।