निहित दर

इंप्लाइड रेट क्या है?

निहित दर फ्यूचर्स या फॉरवर्ड डिलीवरी तिथि और स्पॉट ब्याज दर के लिए ब्याज दर के बीच का अंतर है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए यदि स्पॉट के लिए वर्तमान जमा दर 1% है और यह एक वर्ष में 1.5% होगी, तो निहित दर 0.5% का अंतर होगा।

या, यदि किसी विशिष्ट मुद्रा के लिए हाजिर कीमत 1.050 है, और 1.110 वायदा अनुबंध की कीमत है, तो 5.71% अंतर को निहित ब्याज दर के रूप में माना जाएगा। दोनों उदाहरणों में, निहित दर सकारात्मक निकली है।

यह दर्शाता है किमंडी आने वाले दिनों में भविष्य की उधारी की दरों के अधिक होने का अनुमान है।

निहित दर को समझना

निहित ब्याज दर के साथ, निवेशकों को विभिन्न निवेशों के रिटर्न की तुलना करने और उस विशिष्ट सुरक्षा की वापसी और जोखिम विशेषताओं का आकलन करने का एक तरीका मिलता है। किसी भी सुरक्षा प्रकार के लिए एक निहित ब्याज दर का मूल्यांकन आसानी से किया जा सकता है जिसमें वायदा या विकल्प अनुबंध भी होता है।

निहित दर का मूल्यांकन करने के लिए, हाजिर मूल्य पर वायदा मूल्य अनुपात लिया जाएगा। उस अनुपात को 1 शक्ति तक बढ़ाएं, समय की लंबाई से विभाजित करें, जब तक कि आगे का अनुबंध समाप्त न हो जाए। और उन्हें, 1 घटाएं।

सरल शब्दों में, यहाँ निहित दर सूत्र है:

इंप्लाइड रेट = (स्पॉट / फॉरवर्ड) की घात (1 / समय) - 1

यहां, समय वायदा अनुबंध की वर्षों में लंबाई के बराबर है।

लागू दर के उदाहरण

कमोडिटी उदाहरण

मान लीजिए कि एक तेल बैरल की हाजिर कीमत रु. 68. और, इसका एक साल का वायदा अनुबंध रु। 71. अब, निहित ब्याज दर की गणना रुपये के वायदा मूल्य को विभाजित करके की जा सकती है। 71 रुपये की हाजिर कीमत के साथ। 68.

यह मानते हुए कि अनुबंध की अवधि 1 वर्ष है, अनुपात 1 की शक्ति तक बढ़ा दिया जाएगा और फिर, अनुपात से घटाकर 1 और आपको निहित ब्याज दर मिल जाएगी।

71/68 - 1 = 4.41%

स्टॉक उदाहरण

एक शेयर लें जो रुपये की कीमत पर कारोबार कर रहा है। 30. और, 2 साल का एक वायदा अनुबंध है, जो रुपये पर कारोबार कर रहा है। 39. निहित दर प्राप्त करने के लिए, बस रुपये को विभाजित करें। 39 रुपये से 30. अनुपात को 1/2 की शक्ति तक बढ़ा दिया जाएगा क्योंकि यह 2 साल का वायदा अनुबंध है। माइनस 1 उस संख्या से जो आपको निहित ब्याज दर ज्ञात करने के लिए मिली है, जो होगी:

39/30 (1/2) - 1 = 14.02% की शक्ति तक बढ़ा