अंतर्निहित अस्थिरता

इंप्लाइड वोलैटिलिटी क्या है?

इंप्लाइड वोलैटिलिटी एक मीट्रिक को संदर्भित करता है जो कि के दृश्य को कैप्चर करता हैमंडी एक विशिष्ट सुरक्षा की कीमत में संभावित परिवर्तनों की। निवेशक आमतौर पर आपूर्ति और मांग के साथ-साथ भविष्य की रणनीतियों की योजना बनाने के लिए इस मीट्रिक का उपयोग करते हैं। अक्सर, इसका उपयोग मूल्य विकल्प अनुबंधों में निहित अस्थिरता को नियोजित करने के लिए भी किया जाता है।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, निहित अस्थिरता एक ऐसा मीट्रिक है जिसका उपयोग निवेशक सुरक्षा की कीमत की भविष्य की अस्थिरता का मूल्यांकन करने के लिए करते हैं।आधार विशिष्ट प्रत्याशित पहलुओं की। निहित अस्थिरता को सिग्मा के प्रतीक द्वारा परिभाषित किया जा सकता है और इसे बाजार में जोखिम के प्रॉक्सी के रूप में माना जा सकता है।

इंप्लाइड वोलैटिलिटी की व्याख्या

आमतौर पर, यह एक निश्चित समय सीमा में मानक विचलन और प्रतिशत का उपयोग करके व्यक्त किया जाता है। जब शेयर बाजार में निहित अस्थिरता लागू होती है, तो यह आम तौर पर एक तेजी से बाजार में घट जाती है, और निवेशकों को लगता है कि इक्विटी की कीमतें समय के साथ बढ़ जाएंगी।

और, मंदी के बाजारों में IV बढ़ता है, जहां निवेशकों को उम्मीद है कि समय के साथ कीमतों में कमी आएगी। मंदी के बाजारों को एक तरह से अवांछनीय माना जाता है; इस प्रकार, बहुत सारे इक्विटी निवेशकों के लिए जोखिम भरा। निहित अस्थिरता का उपयोग उस दिशा का अनुमान लगाने के लिए नहीं किया जा सकता है जहां कीमत बढ़ेगी।

उदाहरण के लिए, उच्च अस्थिरता का मतलब है कि कीमतों में भारी उतार-चढ़ाव है। हालाँकि, यह नीचे की ओर झूल सकता है, बहुत नीचे, ऊपर की ओर, बहुत ऊँचा या यहाँ तक कि दो अलग-अलग दिशाओं के बीच उतार-चढ़ाव भी कर सकता है। दूसरी ओर, कम अस्थिरता का मतलब है कि कीमत अप्रत्याशित, भारी बदलाव नहीं करेगी।

निहित अस्थिरता का उपयोग करने के लाभ और कमियां

जब बाजार की भावनाओं को मापने की बात आती है तो निहित अस्थिरता एक आवश्यक अवधारणा है। यह उस आंदोलन के आकार का मूल्यांकन करता है जो एक परिसंपत्ति को लेने की संभावना है। लेकिन यह आंदोलन की दिशा को नहीं दर्शाता है।

विकल्प लेखक गणनाओं का उपयोग करते हैं, जैसे मूल्य विकल्प अनुबंधों में निहित अस्थिरता, और उसी का आकलन करने के लिए और भी बहुत कुछ। इस पद्धति का उपयोग करने के कुछ फायदे और नुकसान नीचे दिए गए हैं:

लाभ

• बाजार की अनिश्चितता और भावना को मापता है
• विकल्प मूल्य निर्धारित करने में सहायता करता है
• ट्रेडिंग रणनीति को समझता है

कमियां

• केवल कीमतों के आधार पर और बुनियादी अवधारणाओं के आधार पर नहीं
• अप्रत्याशित समाचारों, घटनाओं और कारकों के प्रति संवेदनशील
• केवल आंदोलन की भविष्यवाणी करता है

सीबीओई और वीआईएक्स

निहित अस्थिरता का मूल्यांकन करने के लिए निवेशक और व्यापारी चार्ट का उपयोग करते हैं। ऐसा करने के लिए विशेष उपकरणों में से एक शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (सीबीओई) अस्थिरता सूचकांक (वीआईएक्स) है। इसे सीबीओई द्वारा विकसित किया गया था, और वीआईसी एक वास्तविक समय हैबाजार सूचकांक.

यह इंडेक्स महीने के दौरान उतार-चढ़ाव की उम्मीदों को सामने रखने के लिए नियर-द-मनी S&P 500 और नियर-डेटेड इंडेक्स ऑप्शंस के मूल्य डेटा का उपयोग करता है।