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अस्थिरता को परिभाषित करना

Updated on November 18, 2024 , 1197 views

अस्थिरता एक सुरक्षा के वापसी फैलाव के सांख्यिकीय माप को संदर्भित करती है याबाज़ार अनुक्रमणिका। यह सुरक्षा के मूल्य में भिन्नता के आकार से जुड़े जोखिम या अनिश्चितता के स्तर का वर्णन करता है।

कम अस्थिरता इंगित करती है कि सुरक्षा के मूल्य में नाटकीय रूप से उतार-चढ़ाव नहीं होता है और यह अधिक स्थिर होता है। जैसे-जैसे अस्थिरता बढ़ती है, अधिकांश परिस्थितियों में सुरक्षा जोखिमपूर्ण हो जाती है।मानक विचलन या रिटर्न में भिन्नता अक्सर अस्थिरता को मापने के लिए उपयोग की जाती है।

यह अक्सर प्रतिभूति बाजारों में बड़े उतार-चढ़ाव से जुड़ा होता है। एक "अस्थिर" बाजार वह जगह है जहां शेयर बाजार लंबी अवधि में 1% से अधिक बढ़ता और गिरता है। इस टुकड़े में अस्थिरता पर एक संक्षिप्त मार्गदर्शिका, इसकी गणना करने का सूत्र और इससे कैसे निपटना है।

ऐतिहासिक बनाम निहित अस्थिरता

विकल्प व्यापारियों के लिए एक आवश्यक उपाय हैअंतर्निहित अस्थिरता, जिसे अनुमानित अस्थिरता के रूप में भी जाना जाता है। यह उन्हें भविष्य में बाजार के उतार-चढ़ाव के स्तर का अनुमान लगाने में मदद करता है। संभावना का मूल्यांकन करने के लिए व्यापारी इस अवधारणा का उपयोग कर सकते हैं। याद रखने वाली एक बात यह है कि यह भविष्यवाणी नहीं कर सकता कि भविष्य में बाजार कैसे आगे बढ़ेगा।

निहित अस्थिरता किसी दिए गए विकल्प की कीमत से ली गई है और भविष्य की अस्थिरता भविष्यवाणियों का प्रतिनिधित्व करती है। व्यापारियों को भविष्य के प्रदर्शन के परिणामों की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले प्रदर्शन का उपयोग नहीं करना चाहिए। इसके बजाय, उन्हें उस विकल्प के लिए बाजार की संभावनाओं की गणना करनी चाहिए। ऐतिहासिक अस्थिरता, जिसे सांख्यिकीय अस्थिरता के रूप में भी जाना जाता है, के उतार-चढ़ाव का विश्लेषण करने के लिए पूर्व निर्धारित अवधियों में मूल्य आंदोलनों को मापता हैआधारभूत प्रतिभूतियां। यह निहित अस्थिरता की तुलना में कम लोकप्रिय आँकड़ा है।

जैसे-जैसे ऐतिहासिक अस्थिरता बढ़ती है, निवेश की कीमत सामान्य से अधिक बढ़ जाती है। दूसरी ओर, यदि ऐतिहासिक अस्थिरता कम हो जाती है, तो यह सुझाव देता है कि किसी भी अस्पष्टता को हटा दिया गया है, और चीजें सामान्य हो गई हैं। यह गणना इंट्राडे परिवर्तनों पर आधारित हो सकती है, भले ही समापन कीमतों के बीच झूलों की तुलना करना अधिक सामान्य है। विकल्प अनुबंध की लंबाई के आधार पर, ऐतिहासिक अस्थिरता की गणना 10 से 180 व्यापारिक दिनों तक की वृद्धि में की जा सकती है।

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अस्थिरता के कारण

विभिन्न कारकों के कारण अस्थिरता बढ़ जाती है, जिनमें शामिल हैं:

राजनीति और अर्थशास्त्र

जब व्यापार समझौतों, कानूनों, नीतियों आदि की बात आती है, तो सरकार की क्षेत्रों को विनियमित करने में महत्वपूर्ण भूमिका होती है और यह बहुत अधिक प्रभावित कर सकती है।अर्थव्यवस्था. भाषणों और चुनावों सहित सब कुछ, स्टॉक की कीमतों को प्रभावित करने वाले निवेशकों से प्रतिक्रिया प्राप्त कर सकता है।

आर्थिक डेटा भी महत्वपूर्ण है क्योंकि जब अर्थव्यवस्था अच्छा कर रही होती है तो निवेशकों के सकारात्मक प्रतिक्रिया की संभावना अधिक होती है। मासिक नौकरी रिपोर्ट बाजार के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकती है,मुद्रा स्फ़ीति डेटा, उपभोक्ता खर्च के आंकड़े और तिमाही जीडीपी गणना। दूसरी ओर, यदि ये बाजार की अपेक्षाओं से कम हो जाते हैं, तो बाजार और अधिक अस्थिर हो सकते हैं।

उद्योग और क्षेत्र

में अस्थिरताउद्योग या क्षेत्र कुछ घटनाओं से ट्रिगर हो सकता है। एक बड़े तेल उत्पादक क्षेत्र में एक महत्वपूर्ण मौसम की घटना के कारण तेल उद्योग में तेल की कीमतों में वृद्धि हो सकती है।

इस प्रकार, तेल वितरण से संबंधित फर्मों के स्टॉक की कीमतों में वृद्धि होती है क्योंकि उन्हें लाभ होने की संभावना है। हालांकि, महत्वपूर्ण तेल लागत वाले लोग अपने स्टॉक की कीमतों में गिरावट देख सकते हैं। इसी तरह, किसी विशेष उद्योग में उच्च सरकारी विनियमन, अनुपालन और कर्मियों की लागत में वृद्धि के कारण स्टॉक की कीमतों में गिरावट का कारण बन सकता है, जो भविष्य को प्रभावित कर सकता है।आय वृद्धि।

कंपनी की सफलता

अस्थिरता हमेशा बाजार-व्यापी नहीं होती है; यह किसी एक कंपनी के लिए भी विशिष्ट हो सकता है। सकारात्मक समाचार, जैसे ठोसआय रिपोर्ट या ग्राहकों को प्रभावित करने वाला एक नया उत्पाद, बढ़ावा दे सकता हैइन्वेस्टर कंपनी में विश्वास।

यदि कई निवेशक इसे खरीदने में रुचि रखते हैं, तो अधिक मांग से शेयर की कीमत बढ़ सकती है। दूसरी ओर, एक उत्पाद की याद, खराब प्रबंधन व्यवहार, या डेटा उल्लंघन, निवेशकों को अपना स्टॉक बेचने का कारण बन सकता है। यह अनुकूल या खराब प्रदर्शन कंपनी के आकार के आधार पर बड़े बाजार को प्रभावित कर सकता है।

अस्थिरता की गणना

समय के साथ सुरक्षा की कीमतों के मानक विचलन की गणना इसकी अस्थिरता को निर्धारित करने का सबसे सीधा तरीका है। यह नीचे दिए गए चरणों का पालन करके पूरा किया जा सकता है:

सुरक्षा की पिछली कीमतों की एक सूची संकलित करें
सुरक्षा की पिछली कीमतों की औसत (औसत) कीमत का पता लगाएं
प्रत्येक सेट की कीमतों और औसत के बीच अंतर का मूल्यांकन करें
पिछले चरण के अंतरों को चुकता करना होगा
चुकता अंतर जोड़ें
संग्रह में कीमतों की कुल मात्रा को वर्ग अंतर से विभाजित करके विचरण ज्ञात करें
परिणामी के वर्गमूल की गणना करें

अस्थिरता का उदाहरण

मान लीजिए आप जानना चाहते हैं कि पिछले चार दिनों में ABC Corp. का शेयर कितना उतार-चढ़ाव वाला रहा है। स्टॉक की कीमतें निम्नलिखित हैं:

दिन	राशि
1	रु. 1 1
2	रु. 12
3	रु. 8
4	रु. 14

कीमतों की अस्थिरता की गणना के लिए,

औसत मूल्य = (रु. 11 + रु. 12 + रु. 8 + रु. 14 )/4 = रु. 11.25

प्रत्येक वास्तविक मूल्य और औसत मूल्य के बीच का अंतर:

दिन	अंतर
1	रु. 11 - रु. 11.25 = रु. -0.25
2	रु. 12 - रु. 11.25 = रु. 0.75
3	रु. 8 - रु। 11.25 = रु. -3.25
4	रु. 14 - रु। 11.25 = रु. 2.75

इन अंतरों को चुकता करना:

दिन	चुकता परिणाम
1	0.0625
2	0.56
3	10.562
4	7.56

चुकता परिणामों का योग: 0.0625 + 0.56 + 10.56 + 7.56 = 18.75

प्रसरण ज्ञात करना: 18.75 / 4 =4.687
मानक विचलन ज्ञात करना =रु. 2.164

मानक विचलन के अनुसार, एबीसी कॉर्प के शेयर की कीमत आम तौर पर रुपये से विचलित होती है। अपने औसत स्टॉक मूल्य से 2.164।

सामान्य बाजार अस्थिरता स्तर

बाजार नियमित रूप से बढ़ी हुई अस्थिरता के उदाहरणों के अधीन हैं। एक निवेशक होने के नाते, आपको एक साल में औसत रिटर्न से लगभग 15% उतार-चढ़ाव की उम्मीद करनी चाहिए। शेयर बाजार भी अधिकांश भाग के लिए शांत है, बाजार की अस्थिरता के संक्षिप्त एपिसोड जो औसत से ऊपर हैं।

स्टॉक की कीमतें हमेशा आसपास नहीं उछलती हैं। छोटे आंदोलन के विस्तारित खंड होते हैं, इसके बाद किसी भी दिशा में संक्षिप्त स्पाइक्स होते हैं। इस तरह की घटनाओं के कारण अधिकांश दिनों की तुलना में औसत अस्थिरता अधिक होती है।

बुलिश (अपवर्ड-ट्रेंडिंग) बाजार अपनी कम अस्थिरता के लिए लोकप्रिय हैं, जबकि मंदी (डाउनवर्ड-ट्रेंडिंग) अपने अप्रत्याशित मूल्य आंदोलनों के लिए जाने जाते हैं, जो अक्सर नीचे की ओर होते हैं।

बाजार की अस्थिरता को संभालना

आपके जवाब देने के कई तरीके हैंपोर्टफोलियोके उतार-चढ़ाव। लेकिन एक बात निश्चित है कि एक महत्वपूर्ण बाजार पतन के बाद उन्मत्त बिक्री की सलाह नहीं दी जाती है। यदि आप कभी भी नीचे से बाहर निकलते हैं और वापस आने का इंतजार करते हैं, तो आपकी संपत्ति भारी रिबाउंड से चूक जाएगी और हो सकता है कि वे खोए हुए मूल्य को फिर से हासिल न करें।

इसके बजाय, यदि बाजार की अस्थिरता आपको परेशान करती है, तो निम्न में से कोई एक रणनीति अपनाएं:

अपनी दीर्घकालिक रणनीति याद रखें:

निवेश एक लंबी अवधि का खेल है, और एक अच्छी तरह से संतुलित, विविध पोर्टफोलियो को इस तरह की अवधि के लिए डिज़ाइन किया गया था। अगर आपको जल्द ही पैसे की जरूरत है, तो इसे बाजार में न रखें, जहां अस्थिरता किसी भी समय इसे बाहर निकालना मुश्किल बना सकती है। हालांकि, लंबे समय में बड़ी वृद्धि हासिल करने के लिए अस्थिरता एक अनिवार्य पहलू है।

बाजार की अस्थिरता का लाभ उठाएं:

बाजार में उतार-चढ़ाव की धारणा से मानसिक रूप से मुकाबला करने में आपकी सहायता करने के लिए बाजार में मंदी की प्रवृत्ति के दौरान आप कितने स्टॉक खरीद सकते हैं, इस पर विचार करें।

एक स्वस्थ आपातकालीन कोष बनाए रखें:

बाजार में उतार-चढ़ाव कोई समस्या नहीं है जब तक कि आपको किसी आपात स्थिति में निवेश को समाप्त करने की आवश्यकता न हो। ऐसे में आपको डाउन मार्केट में संपत्ति बेचने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। निवेशकों के पास तीन से छह महीने के जीवन-यापन के खर्च के लिए एक आपातकालीन आरक्षित निधि की आवश्यकता होती है।

वित्तीय सलाहकार यदि आप निकट हैं तो 2 वर्ष तक की गैर-बाज़ार संबद्ध संपत्तियों को अलग रखने की अनुशंसा भी करते हैंनिवृत्ति. नकद,बांड, नकद मूल्य मेंबीमा, होम इक्विटी लाइन ऑफ क्रेडिट, और होम इक्विटी रूपांतरण बंधक सभी इस श्रेणी में आते हैं।

अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करें:

चूंकि बाजार की अस्थिरता निवेश मूल्यों में अचानक बदलाव ला सकती है, इसलिए आपकापरिसंपत्ति आवंटन किसी भी दिशा में अत्यधिक अस्थिरता की अवधि के बाद वांछित डिवीजनों से भटक सकता है।

यदि आप इन अवधियों के दौरान अपने निवेश लक्ष्यों के साथ संरेखित करने और आवश्यक जोखिम स्तर से मेल खाने के लिए अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करते हैं तो यह सहायता करेगा। जब आप पुनर्संतुलन करते हैं, तो एक परिसंपत्ति वर्ग को बेच दें जो आपके पोर्टफोलियो में बहुत बड़ा हो गया है और आय का उपयोग उस परिसंपत्ति वर्ग को खरीदने के लिए करें जो बहुत अधिक सिकुड़ गया है।

यह पुनर्संतुलन का समय है जब आपका आवंटन आपके मूल इच्छित मिश्रण से 5% से अधिक विचलित हो जाता है। यदि आप किसी परिसंपत्ति वर्ग में 20% से अधिक भिन्नता देखते हैं, तो आप पुनर्संतुलन करना चाहेंगे।

अस्थिरता लंबी अवधि के निवेश की विशेषता

वाणिज्य, राजनीति, आर्थिक परिणामों और व्यावसायिक कार्यों में परिवर्तन सभी कारक हैं जो अस्थिरता पैदा करते हुए बाजारों को उत्तेजित कर सकते हैं। अपनी निवेश यात्रा की शुरुआत से अस्थिरता के समय के लिए तैयार निवेशक जब ऐसा होता है तो बहुत आश्चर्यचकित नहीं होते हैं और तर्कसंगत रूप से प्रतिक्रिया करने की अधिक संभावना होती है।

ऐसे में आपको खुद को तैयार करना चाहिए और अपने लॉन्ग टर्म पर फोकस्ड रहना चाहिएवित्तीय लक्ष्य ऐसी मानसिकता अपनाकर जो अस्थिरता को निवेश के एक स्वाभाविक तत्व के रूप में स्वीकार करती है। बाजार में उतार-चढ़ाव बहुत आम है, और चिंतित होना भी समझ में आता है।

अंत में, याद रखें कि बाजार में उतार-चढ़ाव निवेश का एक सामान्य घटक है, और जिन फर्मों में आप निवेश करते हैं, वे संकट पर प्रतिक्रिया करेंगे।

निष्कर्ष

बाजार सुधार कभी-कभी प्रवेश की स्थिति बना सकते हैं जिससे निवेशक लाभ उठा सकते हैं, इसलिए अस्थिरता हमेशा खराब नहीं होती है। एक बाजार सुधार एक ऐसे निवेशक के लिए एक मौका पेश कर सकता है जिसके पास धन है और इंतजार कर रहा हैशेयर बाजार में निवेश करें कम कीमत पर। जिन निवेशकों को लगता है कि बाजार लंबे समय में अच्छा प्रदर्शन करेंगे, वे कम कीमतों पर अपनी पसंद की फर्मों में अतिरिक्त शेयर खरीदकर बाजार की कम अस्थिरता का लाभ उठा सकते हैं। निवेशक जो अस्थिरता और उसके कारणों का विचार प्राप्त करते हैं, वे उच्च दीर्घकालिक लाभ प्राप्त करने के लिए प्रस्तुत निवेश संभावनाओं का लाभ उठा सकते हैं।

Disclaimer:
यहां प्रदान की गई जानकारी सटीक है, यह सुनिश्चित करने के लिए सभी प्रयास किए गए हैं। हालांकि, डेटा की शुद्धता के संबंध में कोई गारंटी नहीं दी जाती है। कृपया कोई भी निवेश करने से पहले योजना सूचना दस्तावेज के साथ सत्यापित करें।