ಸರಾಸರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯ (AAR)

ಮೂರು, ಐದು ಅಥವಾ ಹತ್ತು ವರ್ಷಗಳ ಸರಾಸರಿ ಆದಾಯಗಳಂತಹ ನಿಧಿಯ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸುವಾಗ, ಸರಾಸರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ದರವನ್ನು (AAR) ಶೇಕಡಾವಾರು ರೂಪದಲ್ಲಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸರಾಸರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಮೊದಲು ವರದಿ ಮಾಡಲಾಗಿದೆಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ವೆಚ್ಚ ನಿಧಿಗೆ ಅನುಪಾತ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಇದು ಮಾರಾಟ ಶುಲ್ಕಗಳು (ಯಾವುದಾದರೂ ಇದ್ದರೆ) ಮತ್ತು ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ಆಯೋಗಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸುತ್ತದೆಬಂಡವಾಳ ವಹಿವಾಟುಗಳು. AAR, ಅದರ ಮೂಲಭೂತ ರೂಪದಲ್ಲಿ, ಎಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ aಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಮಯದ ಚೌಕಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ಅಥವಾ ಕಳೆದುಹೋಗಿದೆ. ಅವರ ಭಾಗವಾಗಿಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಬಗ್ಗೆ ಯೋಚಿಸುತ್ತಾರೆ ಆಗಾಗ್ಗೆ AAR ಅನ್ನು ಸಂಶೋಧಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಇತರ ನಿಕಟ ಸಂಬಂಧಿತ ನಿಧಿಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸುತ್ತಾರೆ.

ಷೇರುಗಳ ಮೇಲಿನ ಸರಾಸರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯದ ಅಂಶಗಳು

ಷೇರು ಬೆಲೆ ಬೆಳವಣಿಗೆ,ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭಗಳು ಮತ್ತು ಲಾಭಾಂಶಗಳು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ AAR ಅನ್ನು ರೂಪಿಸುವ ಮೂರು ಅಂಶಗಳಾಗಿವೆ:

ಷೇರು ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳ

ಅವಾಸ್ತವಿಕ ಲಾಭಗಳು ಅಥವಾ ನಷ್ಟಗಳುಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದರಿಂದ ಷೇರು ಬೆಲೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತವೆ. ಒಂದು ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯು ಬದಲಾದಾಗ ಒಂದು ಸಂಚಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ನಿಧಿಯ AAR ಪ್ರಮಾಣಾನುಗುಣವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಿಧಿಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು, ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ನಿಧಿಯಿಂದ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸಬಹುದು ಅಥವಾ ತೆಗೆದುಹಾಕಬಹುದು ಅಥವಾ ಪ್ರತಿ ಹಿಡುವಳಿಯ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು.

ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಗೇನ್ಸ್ ವಿತರಣೆಗಳು

ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆಬಂಡವಾಳದಲ್ಲಿ ಲಾಭ ಇದು ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಿದಾಗ ಅಥವಾ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದಾಗ ವಿತರಣೆಗಳು. ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ನಗದು ರೂಪದಲ್ಲಿ ಸ್ವೀಕರಿಸುವ ಅಥವಾ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ಮರುಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. AAR ನ ಅರಿತುಕೊಂಡ ಭಾಗವು ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ವಿತರಣೆಯು ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುತ್ತದೆಆದಾಯ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ಪಾವತಿಸಿದ ಮೊತ್ತದಿಂದ ಷೇರು ಬೆಲೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ನಿಧಿಯ AAR ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಅದು ತೆರಿಗೆಯ ಹಣವನ್ನು ವಿತರಿಸಬಹುದು.

ಲಾಭಾಂಶಗಳು

ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಲಾಭದಿಂದ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಲಾಭಾಂಶ ಪಾವತಿಗಳು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ AAR ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ನಿವ್ವಳ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ (ಅವು ಅಲ್ಲ) ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಆದಾಯವನ್ನು ಮರುಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು ಅಥವಾ ನಗದು ರೂಪದಲ್ಲಿ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು, ಬಂಡವಾಳದ ಲಾಭಗಳು. ವೈಯಕ್ತಿಕ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಷೇರುದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಲಾಭಾಂಶ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಂದ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆಗಳಿಕೆ. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಾಗಿ AARಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಳುವರಿ ಈ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ವಿತರಣೆಗಳಿಂದ ಮಾಡಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ.

ವಾರ್ಷಿಕ ಸರಾಸರಿ ರಿಟರ್ನ್ ಫಾರ್ಮುಲಾ

AAR ಗಾಗಿ ಸೂತ್ರ ಇಲ್ಲಿದೆ:

AAR = (A ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಿಂತಿರುಗಿ + B ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಿಂತಿರುಗಿ + C ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಿಂತಿರುಗಿ + ... X ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಿಂತಿರುಗಿ) / ಅವಧಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಸರಾಸರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ರಿಟರ್ನ್ ಉದಾಹರಣೆ

ಸರಾಸರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಚೆನ್ನಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು, ನಾವು ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳೋಣ. ಒಂದು ನಿಧಿಯು ಈ ಕೆಳಗಿನ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ದಾಖಲಿಸಿದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸೋಣ:

ಈ ಡೇಟಾ ಮತ್ತು ಮೇಲಿನ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ನೀವು ಈಗ 2000 ರಿಂದ 2003 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ AAR ಅನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು:

• AAR = (1% + 22% + 25% + 20%) / 4
• = 17%

ವಾರ್ಷಿಕ ರಿಟರ್ನ್

ನಿಗದಿತ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಜ್ಯಾಮಿತೀಯ ಸರಾಸರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವು ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿದೆಒಟ್ಟು ರಿಟರ್ನ್. ಇದರ ಸೂತ್ರವು ಎಷ್ಟು ಎ ಎಂದು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುತ್ತದೆಷೇರುದಾರ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸಿದರೆ ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಸರಾಸರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯ ವಿರುದ್ಧ CAGR

ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯ, ಇದು ಇಡೀ ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಎಕ್ಸ್‌ಟ್ರಾಪೋಲೇಟೆಡ್ ರಿಟರ್ನ್ ಆಗಿದ್ದು, ಪ್ರತಿ ವರ್ಷ ಶೇಕಡಾವಾರು ಲೆಕ್ಕದಲ್ಲಿ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಆದಾಯವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು.ಸಿಎಜಿಆರ್ ಸರಾಸರಿ ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ವಾರ್ಷಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆ ದರವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆಯ ಆರಂಭಿಕ ಮೌಲ್ಯ, ಅಂತ್ಯದ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಸಮಯದ ಅವಧಿಯು CAGR ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೂರು ಪ್ರಮುಖ ಒಳಹರಿವುಗಳಾಗಿವೆ. ಹೂಡಿಕೆಯು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಗುಣಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ ಎಂಬ ಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು CAGR ಪರಿಗಣಿಸಿದಂತೆ, ಸರಾಸರಿ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ ಇದು ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ.

ತೀರ್ಮಾನ

AAR ನಿಮಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಮಟ್ಟಿಗೆ ಟ್ರೆಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಒಂದು ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಅಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಡೇಟಾ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳು ಅಥವಾ "ಹೊರಗಿನವರು" ಸರಾಸರಿಯನ್ನು ತಿರುಗಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ತಪ್ಪು ತೀರ್ಮಾನಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಆದಾಯವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವಾಗ, ಹೆಚ್ಚಿನ ವಿಶ್ಲೇಷಕರು CAGR ಅನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.