ಆಲ್ಫಾ

ಹೂಡಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ ಎಂದರೆ ಏನು?

ಆಲ್ಫಾ ಎನ್ನುವುದು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಯಶಸ್ಸಿನ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ ಅಥವಾ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ನಿಧಿ ಅಥವಾ ಸ್ಟಾಕ್ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಎಷ್ಟು ಕಾರ್ಯ ನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆಮಾರುಕಟ್ಟೆ. ಆಲ್ಫಾ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಂದೇ ಸಂಖ್ಯೆಯಾಗಿದೆ (ಉದಾ., 1 ಅಥವಾ 4), ಮತ್ತು ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೂಡಿಕೆಯು ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವ ಶೇಕಡಾವಾರು ಎಂದು ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

1 ರ ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಎಂದರೆ ನಿಧಿಯು ಅದರ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಶೇಕಡಾ 1 ರಷ್ಟು ಮೀರಿಸಿದೆ, ಆದರೆ -1 ರ ಋಣಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾನದಂಡಕ್ಕಿಂತ 1 ಶೇಕಡಾ ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಶೂನ್ಯದ ಆಲ್ಫಾ ಎಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆಯು ಆಯ್ದ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದಿಂದ ಪ್ರತಿಫಲಿಸುವ ಒಟ್ಟಾರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುವ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಿದೆ ಎಂದರ್ಥ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಮೂಲತಃ, ಒಂದುಹೂಡಿಕೆದಾರಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾದೊಂದಿಗೆ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು ಅವರ ತಂತ್ರವಾಗಿರಬೇಕು.

ವ್ಯಕ್ತಿಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಳಸುವ ಐದು ಪ್ರಮಾಣಿತ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಅನುಪಾತಗಳಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ ಒಂದಾಗಿದೆಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು/ ಷೇರುಗಳು ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆ ಬಂಡವಾಳ. ಉಳಿದ ನಾಲ್ಕು ಇರುವುದುಬೀಟಾ,ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ,ತೀಕ್ಷ್ಣ ಅನುಪಾತ ಮತ್ತುಆರ್-ಸ್ಕ್ವೇರ್ಡ್.

ಆಲ್ಫಾ ಫಾರ್ಮುಲಾ

1968 ರಲ್ಲಿ ಮೈಕೆಲ್ ಜೆನ್ಸನ್ ಅವರು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಜೆನ್ಸನ್ನ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ ಅಳತೆಯಾಗಿ ಬಳಸಿದರು.

ಆಲ್ಫಾ = {(ಫಂಡ್ ರಿಟರ್ನ್-ರಿಸ್ಕ್ ಫ್ರೀ ರಿಟರ್ನ್) – (ಫಂಡ್ಸ್ ಬೀಟಾ) * (ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ರಿಟರ್ನ್- ರಿಸ್ಕ್ ಫ್ರೀ ರಿಟರ್ನ್)}.

ಉದಾಹರಣೆ:

• ಫಂಡ್ ರಿಟರ್ನ್ - 10%
• ರಿಸ್ಕ್ ಫ್ರೀ ರಿಟರ್ನ್- 8%
• ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ರಿಟರ್ನ್- 5%
• ನಿಧಿಯ ಬೀಟಾ- 0.8

ಮೇಲಿನ ಸೂತ್ರದೊಂದಿಗೆ ಕಂಪ್ಯೂಟಿಂಗ್ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ನಾವು ಈ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗೆ 4.4 ರಂತೆ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತೇವೆ.