മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് പ്രകടനത്തിൽ ആൽഫയുടെയും ബീറ്റയുടെയും പങ്ക് മനസ്സിലാക്കുന്നു

എപ്പോൾ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു, എന്നതുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ ഒരു ഫണ്ട് എത്ര നന്നായി പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് വിലയിരുത്തേണ്ടത് പ്രധാനമാണ് വിപണി. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് പ്രകടനം വിലയിരുത്താൻ നിക്ഷേപകരെ സഹായിക്കുന്ന രണ്ട് പ്രധാന മെട്രിക്കുകൾ ആൽഫ ഒപ്പം ബീറ്റ.

ഈ സാങ്കേതിക നടപടികൾ നിക്ഷേപകരെ ഫണ്ട് മാനേജർ മൂല്യം കൂട്ടുന്നുണ്ടോ എന്ന് കണക്കാക്കാനും ഫണ്ടുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യത മനസ്സിലാക്കാനും അനുവദിക്കുന്നു. ഈ ലേഖനത്തിൽ, കൂടുതൽ അറിവുള്ള നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാൻ നിങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നതിന് പ്രായോഗിക ഉദാഹരണങ്ങൾക്കൊപ്പം ആൽഫയും ബീറ്റയും എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് ഞങ്ങൾ പരിശോധിക്കും.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിലെ ആൽഫ എന്താണ്?

ഒരു ബെഞ്ച്മാർക്ക് സൂചികയുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് സൃഷ്ടിക്കുന്ന അധിക വരുമാനത്തെ ആൽഫ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു. സ്റ്റോക്ക് സെലക്ഷനിലൂടെയും മറ്റ് നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങളിലൂടെയും ഫണ്ട് മാനേജർ എത്ര മൂല്യം ചേർത്തുവെന്ന് ഇത് അളക്കുന്നു. അടിസ്ഥാനപരമായി, അപകടസാധ്യത ക്രമീകരിച്ചതിന് ശേഷം മൊത്തത്തിലുള്ള വിപണിയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഫണ്ട് എത്ര നന്നായി പ്രവർത്തിച്ചുവെന്ന് ആൽഫ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ആൽഫ എങ്ങനെയാണ് കണക്കാക്കുന്നത്

ഒരു മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിൻ്റെ പ്രകടനത്തെ ഒരു ബെഞ്ച്മാർക്ക് സൂചികയുമായി താരതമ്യം ചെയ്താണ് ആൽഫ കണക്കാക്കുന്നത് നിഫ്റ്റി 50 അല്ലെങ്കിൽ സെൻസെക്സ്. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് 12% റിട്ടേൺ നൽകുകയും ബെഞ്ച്മാർക്ക് സൂചിക 10% റിട്ടേൺ നൽകുകയും ചെയ്താൽ, ആൽഫ 2% ആയിരിക്കും. ഇതിനർത്ഥം ഫണ്ട് വിപണിയെക്കാൾ 2% മെച്ചപ്പെട്ടു എന്നാണ്.

പ്രവർത്തനത്തിലുള്ള ആൽഫയുടെ ഉദാഹരണം

നിങ്ങൾ ഒരു ഇക്വിറ്റി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നുവെന്നും ഒരു വർഷത്തിൽ സെൻസെക്‌സ് 8% റിട്ടേൺ നൽകുമ്പോൾ നിങ്ങളുടെ ഫണ്ട് 10% റിട്ടേൺ നൽകുന്നുവെന്നും പറയാം. ഇവിടെ, നിങ്ങളുടെ ഫണ്ടിൻ്റെ ആൽഫ +2 ആണ്, ഇത് ഫണ്ട് മാനേജരുടെ സ്ട്രാറ്റജി മാർക്കറ്റിനെ 2% മറികടന്നുവെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, നിങ്ങളുടെ ഫണ്ട് 6% റിട്ടേൺ നൽകുമ്പോൾ, മാർക്കറ്റ് 8% വർദ്ധിക്കുകയാണെങ്കിൽ, ആൽഫ -2 ആയിരിക്കും, അതായത് ഫണ്ടിൻ്റെ പ്രകടനം കുറവാണ്.

ഉയർന്ന ആൽഫ എന്താണ് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്?

ബെഞ്ച്‌മാർക്കിനെക്കാൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുന്ന നിക്ഷേപങ്ങൾ തിരഞ്ഞെടുത്ത് ഫണ്ട് മാനേജർ വിജയകരമായി മൂല്യം കൂട്ടിയതായി ഉയർന്ന ആൽഫ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. നേരെമറിച്ച്, ഒരു നെഗറ്റീവ് ആൽഫ സൂചിപ്പിക്കുന്നത് ഫണ്ട് വിപണിയിൽ മോശം പ്രകടനമാണ് കാഴ്ചവെച്ചത്.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിലെ ബീറ്റ എന്താണ്?

ഒരു മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിൻ്റെ അളവുകോലാണ് ബീറ്റ അസ്ഥിരത അല്ലെങ്കിൽ മൊത്തത്തിലുള്ള വിപണിയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട റിസ്ക്. മാർക്കറ്റ് ചലനങ്ങളോട് ഫണ്ട് എത്രമാത്രം സെൻസിറ്റീവ് ആണെന്ന് ഇത് നിക്ഷേപകരോട് പറയുന്നു. 1-ൻ്റെ ബീറ്റ അർത്ഥമാക്കുന്നത് ഫണ്ട് മാർക്കറ്റിന് അനുസൃതമായി നീങ്ങുന്നു എന്നാണ്, അതേസമയം 1-ന് മുകളിലുള്ള ബീറ്റ സൂചിപ്പിക്കുന്നത് ഫണ്ട് മാർക്കറ്റിനേക്കാൾ അസ്ഥിരമാണെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. 1-ന് താഴെയുള്ള ബീറ്റ സൂചിപ്പിക്കുന്നത് ഫണ്ടിന് അസ്ഥിരത കുറവാണെന്നാണ്.

ബീറ്റയുടെ തരങ്ങൾ:

• ബീറ്റ = 1: മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് വിപണിക്ക് അനുസൃതമായി നീങ്ങുന്നു. വിപണി 5% ഉയരുകയാണെങ്കിൽ, ഫണ്ടിൻ്റെ മൂല്യവും 5% ഉയരും.
• ബീറ്റ > 1: ഫണ്ട് വിപണിയെക്കാൾ അസ്ഥിരമാണ്. ഉദാഹരണത്തിന്, 1.3 ൻ്റെ ബീറ്റ അർത്ഥമാക്കുന്നത് മാർക്കറ്റ് 10% ഉയരുമ്പോൾ ഫണ്ട് 13% വർദ്ധിക്കും, എന്നാൽ വിപണി കുറയുമ്പോൾ അത് വേഗത്തിൽ കുറയുകയും ചെയ്യും.
• ബീറ്റ <1: ഫണ്ടിന് അസ്ഥിരത കുറവാണ്. 0.7 ൻ്റെ ബീറ്റ അർത്ഥമാക്കുന്നത് ഫണ്ടിന് വിപണിയേക്കാൾ 30% അസ്ഥിരത കുറവാണ്. വിപണി 10% ഉയരുകയാണെങ്കിൽ, ഫണ്ട് 7% മാത്രമേ ഉയരൂ.

പ്രവർത്തനത്തിലുള്ള ബീറ്റയുടെ ഉദാഹരണം

1.2 ബീറ്റ ഉള്ള ഒരു ഫണ്ട് പരിഗണിക്കുക. വിപണി 10% ഉയരുകയാണെങ്കിൽ, ഫണ്ട് 12% ഉയരും. എന്നാൽ വിപണി 10% ഇടിഞ്ഞാൽ ഫണ്ട് 12% കുറയും. ഇതിനു വിപരീതമായി, 0.8 ബീറ്റ ഉള്ള ഒരു ഫണ്ടിനെ മാർക്കറ്റ് ചാഞ്ചാട്ടം ബാധിക്കില്ല, അതേ സാഹചര്യത്തിൽ 8% ഉയരുകയോ 8% കുറയുകയോ ചെയ്യും.

ബീറ്റ നിങ്ങളോട് എന്താണ് പറയുന്നത്?

അപകടസാധ്യത മനസ്സിലാക്കുന്നതിന് ബീറ്റ പ്രത്യേകിച്ചും പ്രധാനമാണ്. ഒരു ഉയർന്ന ബീറ്റ ഫണ്ട് ഒരു ബുൾ മാർക്കറ്റ് സമയത്ത് ഉയർന്ന വരുമാനം നൽകിയേക്കാം, എന്നാൽ മാർക്കറ്റ് മാന്ദ്യങ്ങളിൽ ഇത് കൂടുതൽ അപകടസാധ്യത വഹിക്കുന്നു. മറുവശത്ത്, കുറഞ്ഞ ബീറ്റ ഫണ്ട് അപകടസാധ്യത കുറവാണെങ്കിലും കുറഞ്ഞ വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്തേക്കാം.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിൽ ആൽഫയും ബീറ്റയും എങ്ങനെ ഒരുമിച്ച് പ്രവർത്തിക്കുന്നു

ആൽഫ ഒരു മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് മാർക്കറ്റിനെ എത്രത്തോളം തോൽപ്പിക്കുന്നു അല്ലെങ്കിൽ പിന്നിലാക്കുന്നു എന്ന് അളക്കുമ്പോൾ, ആ വരുമാനം നേടുന്നതിന് ഫണ്ട് എടുക്കുന്ന അപകടസാധ്യത ബീറ്റ അളക്കുന്നു. കുറഞ്ഞ ബീറ്റയുള്ള ഉയർന്ന ആൽഫയാണ് അനുയോജ്യം, ഫണ്ട് വളരെയധികം റിസ്ക് എടുക്കാതെ വിപണിയെ മറികടക്കുന്നുവെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. നേരെമറിച്ച്, കുറഞ്ഞ ആൽഫയുള്ള ഉയർന്ന ബീറ്റ ഫണ്ട് അധിക റിട്ടേൺ നൽകാതെ തന്നെ വളരെയധികം റിസ്ക് എടുത്തേക്കാം, ഇത് അപകടസാധ്യതയില്ലാത്ത നിക്ഷേപകർക്ക് ചുവന്ന പതാകയായിരിക്കാം.

ആൽഫയും ബീറ്റയും ഉപയോഗിച്ച് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ എങ്ങനെ വിലയിരുത്താം

• സമാന ഫണ്ടുകൾ താരതമ്യം ചെയ്യുക: ഫണ്ട് മൂല്യനിർണ്ണയം നടത്തുമ്പോൾ, എല്ലായ്പ്പോഴും ഒരേ വിഭാഗത്തിൽ ആൽഫയും ബീറ്റയും താരതമ്യം ചെയ്യുക. ഉദാഹരണത്തിന്, താരതമ്യം ചെയ്യുക ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകൾ മറ്റ് ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകൾക്കൊപ്പം അല്ലെങ്കിൽ ഡെറ്റ് ഫണ്ട് മറ്റ് ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകൾക്കൊപ്പം.

• ചരിത്രപരമായ പ്രകടനം: വ്യത്യസ്‌ത വിപണി സാഹചര്യങ്ങളിലെ ഫണ്ടിൻ്റെ പ്രകടനത്തെക്കുറിച്ച് മികച്ച അവബോധം ലഭിക്കുന്നതിന് വ്യത്യസ്ത സമയങ്ങളിൽ ആൽഫയും ബീറ്റയും നോക്കുക.

• റിസ്ക് വേഴ്സസ് റിട്ടേൺ: ഉയർന്ന ആദായവും കുറഞ്ഞ ബീറ്റയും ഉള്ള ഒരു ഫണ്ട് അഭികാമ്യമാണ്, കാരണം മാർക്കറ്റ് ചാഞ്ചാട്ടം കൂടാതെ ഫണ്ട് നല്ല വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, നിങ്ങൾ കൂടുതൽ ആക്രമണകാരിയാണെങ്കിൽ നിക്ഷേപകൻ, മികച്ച റിട്ടേൺ നൽകാൻ കഴിയുന്നതും എന്നാൽ കൂടുതൽ അപകടസാധ്യതയുള്ളതുമായ ഉയർന്ന ആൽഫ, ഉയർന്ന ബീറ്റ ഫണ്ട് നിങ്ങൾ തിരഞ്ഞെടുത്തേക്കാം.

വ്യത്യസ്ത തരത്തിലുള്ള മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിൽ ആൽഫയും ബീറ്റയും

• ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകൾ: ഈ ഫണ്ടുകൾക്ക് ഉയർന്ന ബീറ്റ മൂല്യങ്ങൾ ഉണ്ടായിരിക്കും, കാരണം അവ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പ്രകടനവുമായി നേരിട്ട് ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. വളർച്ച ആഗ്രഹിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർ പോസിറ്റീവ് ആൽഫയും കൈകാര്യം ചെയ്യാവുന്ന ബീറ്റയും ഉള്ള ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകൾക്കായി നോക്കണം റിസ്ക് ടോളറൻസ്.

• ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകൾ: ഇവയ്ക്ക് സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് ചലനങ്ങൾ കുറവായതിനാൽ ബീറ്റ കുറവാണ്. ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകൾ സാധാരണയായി ഉയർന്ന റിട്ടേണിന് പകരം സ്ഥിരതയ്ക്കായി തിരഞ്ഞെടുക്കപ്പെടുന്നു, പക്ഷേ നന്നായി കൈകാര്യം ചെയ്താൽ അവയ്ക്ക് പോസിറ്റീവ് ആൽഫ സൃഷ്ടിക്കാൻ കഴിയും.

• സമതുലിതമായ/ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ട്: ഈ ഫണ്ടുകൾക്ക് ഇക്വിറ്റിയുടെയും കടത്തിൻ്റെയും മിശ്രിതമുണ്ട്, ഇത് മിതമായ ആൽഫ, ബീറ്റ മൂല്യങ്ങൾക്ക് കാരണമാകുന്നു. റിസ്കും റിട്ടേണും തമ്മിലുള്ള സന്തുലിതാവസ്ഥ തേടുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് അവ അനുയോജ്യമാണ്.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപത്തിൽ ആൽഫയും ബീറ്റയും ഉപയോഗിക്കുന്നതിനുള്ള പ്രായോഗിക നുറുങ്ങുകൾ

• അപകടസാധ്യതയില്ലാത്ത നിക്ഷേപകർക്ക് കുറഞ്ഞ ബീറ്റ: നിങ്ങൾ സ്ഥിരതയും കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയുമാണ് തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതെങ്കിൽ, 1-ന് താഴെയുള്ള ബീറ്റ മൂല്യങ്ങളുള്ള ഫണ്ടുകൾ പരിഗണിക്കുക. ഈ ഫണ്ടുകൾ മൊത്തത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റിൻ്റെ അത്രയും ചാഞ്ചാട്ടം ഉണ്ടാകില്ല.

• ആക്രമണാത്മക നിക്ഷേപകർക്ക് ഉയർന്ന ആൽഫ: ഉയർന്ന അപകടസാധ്യത നിങ്ങൾക്ക് സുഖകരമാണെങ്കിൽ, ഉയർന്ന ആൽഫ ഉള്ള ഫണ്ടുകൾക്കായി നോക്കുക. വിപണിയെ മറികടക്കാനും മികച്ച വരുമാനം നൽകാനും ഈ ഫണ്ടുകൾക്ക് കഴിവുണ്ട്.

• ദീർഘകാല നിക്ഷേപ തന്ത്രം: ഹ്രസ്വകാല ആൽഫ അല്ലെങ്കിൽ ബീറ്റയെക്കാൾ ദീർഘകാല പ്രകടനത്തിൽ എപ്പോഴും ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുക. വിപണികൾ ചാഞ്ചാടുന്നു, വിശാലമായ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ആൽഫയും ബീറ്റയും മാറാം.

ആൽഫയുടെയും ബീറ്റയുടെയും പരിമിതികൾ

ആൽഫയും ബീറ്റയും മൂല്യവത്തായ ഉപകരണങ്ങളാണെങ്കിലും, അവ നിങ്ങളുടെ തീരുമാനമെടുക്കൽ പ്രക്രിയയിലെ ഏക ഘടകങ്ങളായിരിക്കരുത്. ചെലവ് അനുപാതം, ഫണ്ട് മാനേജരുടെ ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ്, നിങ്ങളുടേത് തുടങ്ങിയ മറ്റ് ഘടകങ്ങളും പരിഗണിക്കേണ്ടത് അത്യാവശ്യമാണ് സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾ. കൂടാതെ, മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവി ഫലങ്ങൾ ഉറപ്പുനൽകുന്നില്ലെന്ന് ഓർക്കുക.

ഉപസംഹാരം

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് പ്രകടനം വിലയിരുത്തുന്നതിൽ ആൽഫയും ബീറ്റയും ഒരു പ്രധാന പങ്ക് വഹിക്കുന്നു. മാർക്കറ്റുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഒരു ഫണ്ട് എത്ര നന്നായി പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് ആൽഫ അളക്കുമ്പോൾ, ആ പ്രകടനവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യത ബീറ്റ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഈ അളവുകൾ മനസ്സിലാക്കുന്നതിലൂടെ, നിങ്ങൾക്ക് കൂടുതൽ അറിവുള്ള തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാനും തിരഞ്ഞെടുക്കാനും കഴിയും മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ അത് നിങ്ങളുടെ റിസ്ക് ടോളറൻസും സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങളുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നു.