ഒരു സാമ്പത്തിക ഘടന എന്താണ്?

ഒരു കമ്പനി അതിന്റെ പ്രവർത്തനങ്ങൾക്ക് ധനസഹായം നൽകുന്ന ഇക്വിറ്റിയുടെയും കടത്തിന്റെയും മിശ്രിതത്തെ സാമ്പത്തിക ഘടന എന്ന് വിളിക്കുന്നു. അനുബന്ധ ബിസിനസിന്റെ അപകടവും മൂല്യവും ഈ ഘടന നേരിട്ട് ബാധിക്കുന്നു. കോർപ്പറേഷന്റെ സാമ്പത്തിക മാനേജർമാർ സാമ്പത്തിക ഘടന ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്യുന്നതിന് ഉചിതമായ ഡെറ്റ്-ടു-ഇക്വിറ്റി അനുപാതം നിർണ്ണയിക്കുന്നു.

പൊതുവേ, ഒരു കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക ഘടന ചിലപ്പോൾ അതിനെയാണ് പരാമർശിക്കുന്നത്മൂലധനം ഘടന ചില സാഹചര്യങ്ങളിൽ, സാമ്പത്തിക ഘടന വിലയിരുത്തുന്നതിൽ ഒരു സ്വകാര്യ അല്ലെങ്കിൽ പൊതു കമ്പനി നടത്തണോ എന്ന് തീരുമാനിക്കുന്നതും ഓരോരുത്തരും വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന സാമ്പത്തിക സാധ്യതകളും ഉൾപ്പെടുന്നു.

സാമ്പത്തിക ഘടനയെക്കുറിച്ചുള്ള ഒരു ചെറിയ ധാരണ

ഒരു കോർപ്പറേറ്റ് ഘടന സ്ഥാപിക്കുമ്പോൾ, കമ്പനികൾക്ക് നിരവധി ഓപ്ഷനുകൾ ഉണ്ട്. ഉദാഹരണത്തിന്, കോർപ്പറേഷനുകൾ സ്വകാര്യമോ പൊതുമോ ആകാം. ദിഅടിസ്ഥാനം പരിപാലിക്കുന്നതിനായിമൂലധന ഘടന ഓരോ സാഹചര്യത്തിലും പ്രാഥമികമായി ഒന്നുതന്നെയാണ്, എന്നാൽ സാമ്പത്തിക സാധ്യതകൾ വളരെ വ്യത്യസ്തമാണ്. പൊതുവേ, ഒരു കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക ഘടന ഇക്വിറ്റി, കടം എന്നിവയെ ചുറ്റിപ്പറ്റിയാണ്.

വായ്പാ മൂലധനം ക്രെഡിറ്റ് നിക്ഷേപകർ നൽകുന്നു, അത് പിന്നീട് പലിശ സഹിതം തിരിച്ചടയ്ക്കപ്പെടും.ഓഹരി ഉടമകൾ ഇക്വിറ്റി ക്യാപിറ്റൽ സംഭാവന ചെയ്യുക, അത് അവർക്ക് കമ്പനിയിൽ ഉടമസ്ഥാവകാശവും അവരുടെ നിക്ഷേപത്തിന്റെ വരുമാനവും നൽകുന്നു, അത് രൂപത്തിൽ ആകാംവിപണി വിതരണങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ മൂല്യ നേട്ടങ്ങൾ. അതിന്റെ ആവശ്യങ്ങൾ, ചെലവുകൾ, എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ച്നിക്ഷേപകൻ ഡിമാൻഡ്, ഓരോ കമ്പനിക്കും വ്യത്യസ്തമായ കടം-ഇക്വിറ്റി അനുപാതം ഉണ്ട്.

സ്വകാര്യ vs പൊതു

ഒരു കമ്പനിയുടെ ഘടന രൂപകൽപ്പന ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ചട്ടക്കൂട് സ്വകാര്യ, പൊതു സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക് തുല്യമാണ്, എന്നാൽ കുറച്ച് വ്യത്യാസങ്ങളുണ്ട്. ഉദാഹരണത്തിന്, രണ്ട് തരത്തിലുള്ള ബിസിനസ്സുകൾക്കും സ്റ്റോക്ക് നൽകാൻ കഴിയും. പബ്ലിക് ഇക്വിറ്റി പോലെ സ്വകാര്യ ഇക്വിറ്റി രൂപീകരിക്കുകയും വാഗ്ദാനം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിലെ ഒരു പൊതു വിപണിക്കുപകരം ഒരു ചെറിയ കൂട്ടം നിക്ഷേപകർക്ക് മാത്രമേ സ്വകാര്യ ഇക്വിറ്റി ലഭ്യമാകൂ. തൽഫലമായി, ഇക്വിറ്റി ഫണ്ട് റൈസിംഗ് പ്രക്രിയ പരമ്പരാഗത പ്രാരംഭ പൊതുജനങ്ങളിൽ നിന്ന് വളരെ വ്യത്യസ്തമാണ്വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു (IPO).

സ്വകാര്യ കമ്പനികൾക്കും പലതിലൂടെ കടന്നുപോകാൻ കഴിയുംഓഹരികൾ ഫണ്ടിംഗ് അവരുടെ നിലനിൽപ്പിലുടനീളം അവരുടെ വിപണി മൂല്യത്തെ ബാധിക്കുന്നു. പക്വത കൈവരിക്കുകയും പൊതുവായി പോകാൻ തീരുമാനിക്കുകയും ചെയ്യുന്ന കമ്പനികൾ പലപ്പോഴും നിക്ഷേപത്തിന്റെ സഹായം തേടുന്നുബാങ്ക് ഓഫർ പ്രീ മാർക്കറ്റ് ചെയ്യാനും പ്രാരംഭ ഓഹരികൾ വിലമതിക്കാനും അവരെ സഹായിക്കുന്നതിന്. ഒരു ഐപിഒയെത്തുടർന്ന്, എല്ലാ ഷെയർഹോൾഡർമാരും പൊതു ഓഹരി ഉടമകളായി മാറുന്നു, കമ്പനിയുടെ മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ കണക്കാക്കുന്നത് നിലവിലെ മാർക്കറ്റ് വിലയിൽ ബാക്കിയുള്ള ഷെയറുകളുടെ എണ്ണം ഗുണിച്ചുകൊണ്ടാണ്.

കടം മൂലധനം ക്രെഡിറ്റിന് സമാനമായി പ്രവർത്തിക്കുന്നു, ഒരു ചെറിയ കൂട്ടം നിക്ഷേപകർക്ക് സ്വകാര്യ കടം നൽകും. പൊതുവായി,റേറ്റിംഗ് ഏജൻസികൾ പൊതു കോർപ്പറേഷനുകളിൽ കൂടുതൽ ശ്രദ്ധ ചെലുത്തുക, പബ്ലിക് റേറ്റിംഗുകൾ നിക്ഷേപകരെ സഹായിക്കുന്നു, വിപണി കടം നിക്ഷേപങ്ങളെ തരംതിരിക്കുന്നു. അങ്ങനെ, സ്വകാര്യ, പൊതു കമ്പനികൾക്ക്, കടബാധ്യതകൾ ഇക്വിറ്റിയെക്കാൾ മുൻഗണന നൽകുന്നു. ഇത് കടത്തിന്റെ അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കുന്നുവെങ്കിലും, സ്വകാര്യ കച്ചവട സ്ഥാപനങ്ങൾ ഇപ്പോഴും ഉയർന്ന പലിശനിരക്ക് നൽകുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കണം, കാരണം അവരുടെ ബിസിനസ്സുകളുംപണമൊഴുക്ക് കുറവ് സ്ഥാപിതമാണ്, അപകടസാധ്യത വർദ്ധിക്കുന്നു.

ഇക്വിറ്റി vs കടം

ഒരു കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക ഘടന നിർമ്മിക്കുമ്പോൾ സാമ്പത്തിക മാനേജർമാർ കടവും ഇക്വിറ്റിയും തമ്മിൽ തിരഞ്ഞെടുക്കാം. നിക്ഷേപകരുടെ രണ്ട് തരം മൂലധനങ്ങളുടെയും ആവശ്യം കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക ഘടനയെ സാരമായി ബാധിക്കും. അവസാനം, സാമ്പത്തിക മാനേജ്മെന്റ് കമ്പനിയെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിരക്കിൽ ധനസഹായം നൽകുകയും അതിന്റെ മൂലധന ആവശ്യകതകൾ കുറയ്ക്കുകയും സംഘടനയിൽ കൂടുതൽ മൂലധന നിക്ഷേപം അനുവദിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

മൊത്തത്തിൽ, ധനകാര്യ മാനേജർമാർ മൂലധന ഘടനയെക്കുറിച്ച് ചിന്തിക്കുകയും അവലോകനം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നത് മൂലധനത്തിന്റെ ശരാശരി ചെലവ് കുറയ്ക്കുന്നതിന് (WACC). ഒരു കോർപ്പറേഷൻ അതിന്റെ നിക്ഷേപകർക്ക് ആവശ്യമായ മൂലധന വിതരണത്തിന്റെ ശരാശരി ശതമാനം കണക്കാക്കുന്ന ഒരു ഫോർമുലയാണ് WACC. സ്ഥാപനത്തിന്റെ എല്ലാ ഇക്വിറ്റിയുടെയും കടം മൂലധനത്തിന്റെയും പേ-ratesട്ട് നിരക്കുകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്ന ഒരു വെയ്റ്റഡ് രീതിശാസ്ത്രം WACC- യുടെ ലളിതമായ കണക്കുകൂട്ടൽ നൽകുന്നു.

സാമ്പത്തിക ഘടന വിശകലനം

സാമ്പത്തിക ഘടന പരിശോധിക്കുന്നതിനുള്ള പ്രധാന പാരാമീറ്ററുകൾ പ്രധാനമായും സ്വകാര്യ, പൊതു ഓർഗനൈസേഷനുകൾക്ക് തുല്യമാണ്. സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് കമ്മീഷൻ പൊതു സ്ഥാപനങ്ങൾ പൊതു ഫയലുകൾ പ്രസിദ്ധീകരിക്കേണ്ടതുണ്ട്, സാമ്പത്തിക ഘടനകൾ വിലയിരുത്തുമ്പോൾ നിക്ഷേപകർക്ക് തുറന്ന മനസ്സ് നൽകുന്നു. മറുവശത്ത്, സ്വകാര്യ കമ്പനികൾ പലപ്പോഴും സാമ്പത്തിക കാര്യങ്ങൾ മാത്രമാണ് വെളിപ്പെടുത്തുന്നത്പ്രസ്താവന അവരുടെ നിക്ഷേപകർക്ക് ഫയൽ ചെയ്യുന്നത്, അവരുടെ സാമ്പത്തിക വിലയിരുത്തൽ കൂടുതൽ വെല്ലുവിളി ഉയർത്തുന്നുപ്രസ്താവനകൾ.