സ്വകാര്യമായി പോകുന്നത് എന്താണ് അർത്ഥമാക്കുന്നത്?

സ്വകാര്യമായി പോകുന്ന പ്രക്രിയയിൽ സാധാരണയായി ഒരു കമ്പനി അതിന്റെ കുടിശ്ശികയുള്ള എല്ലാ ഓഹരികളും തിരികെ വാങ്ങുകയും ഒരു സ്വകാര്യ കമ്പനിയായി മാറുകയും ചെയ്യുന്നു. കമ്പനിയുടെ മേൽ നിയന്ത്രണം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയോ ബിസിനസ്സ് വിൽക്കുന്നത് എളുപ്പമാക്കുകയോ പോലുള്ള പല കാരണങ്ങളാൽ കമ്പനികൾ അങ്ങനെ ചെയ്യാറുണ്ട്. സ്വകാര്യമായി പോകുന്നതും വളർത്തുന്നത് എളുപ്പമാക്കുംമൂലധനം റെഗുലേറ്ററി ആവശ്യകതകൾ കുറവായതിനാൽ.

എപ്പോൾവിപണി നിലവിലുള്ള ഷെയറുകളുടെ വില കുറവാണ്, അവ വാങ്ങുന്നത് വിലകുറഞ്ഞതാക്കുന്നു, സ്വകാര്യമായി പോകുന്നത് ഒരു മികച്ച ബദലാണ്. ഒരു കമ്പനിക്ക് ഓഹരികൾ വിൽക്കുന്നതിൽ പ്രശ്‌നം നേരിടുമ്പോൾ അല്ലെങ്കിൽബോണ്ടുകൾ പണം സ്വരൂപിക്കുന്നതിന്, അവരുടെ സെക്യൂരിറ്റികൾക്കായി ഒരു ചെറിയ വിപണിയുള്ള ബിസിനസ്സുകളുടെ പതിവ് പ്രശ്നമാണ്, ഈ ബദൽ തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ കൂടുതൽ സാധ്യതയുണ്ട്. ഒരു സ്വകാര്യ ഇടപാട് ഒന്നുകിൽ പൂർത്തിയാക്കാംമാനേജ്മെന്റ് വാങ്ങൽ അല്ലെങ്കിൽ ഒരു സ്വകാര്യ ഇക്വിറ്റി വാങ്ങൽ.

സ്വകാര്യ ഉദാഹരണങ്ങളിലേക്ക് പോകുന്നു

ഒരു കമ്പനി സ്വകാര്യമാകുന്നതിന്റെ ഏറ്റവും അറിയപ്പെടുന്ന ഉദാഹരണങ്ങളിലൊന്നാണ് 2013-ൽ മൈക്കൽ ഡെൽ ഡെൽ ഇൻ‌കോർപ്പറേറ്റിന്റെ മില്യൺ ഡോളർ കമ്പനി വാങ്ങിയത്. 1988 മുതൽ ഡെൽ പൊതുരംഗത്തുണ്ടായിരുന്നുവെങ്കിലും കമ്പനിയുടെ പ്രകടനത്തിൽ അതൃപ്തരായ സജീവ നിക്ഷേപകരിൽ നിന്ന് സമ്മർദ്ദം വർദ്ധിച്ചു. ഡെൽ പ്രൈവറ്റായി എടുത്തതിലൂടെ, പുറത്തുനിന്നുള്ള ഷെയർഹോൾഡർമാരുടെ ഇടപെടൽ കൂടാതെ കമ്പനിയെക്കുറിച്ചുള്ള തന്റെ കാഴ്ചപ്പാട് നടപ്പിലാക്കാൻ മൈക്കൽ ഡെല്ലിന് കഴിഞ്ഞു.

എന്തുകൊണ്ടാണ് കമ്പനികൾ സ്വകാര്യമായി പോകുന്നത്?

പൊതു കമ്പനികൾ സ്വകാര്യമായി മാറുന്നതിന് നിരവധി കാരണങ്ങളുണ്ട്. കൂടുതൽ നന്നായി മനസ്സിലാക്കുന്നതിനായി എഴുതിയിരിക്കുന്ന പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ ഇതാ:

• ഓഹരി നിക്ഷേപകരുടെയും വിശകലന വിദഗ്ധരുടെയും ഹ്രസ്വകാല പ്രതീക്ഷകൾ പൊതു കമ്പനികൾ പലപ്പോഴും നിറവേറ്റുകയോ നിറവേറ്റുകയോ ചെയ്യണം. പ്രതീക്ഷകൾ നിറവേറ്റപ്പെടാതെ വരുമ്പോൾ അവരുടെ സ്റ്റോക്കിന്റെ മൂല്യം ഗണ്യമായി കുറയുന്നു. ദീർഘകാല ലക്ഷ്യങ്ങളേക്കാൾ ഹ്രസ്വകാല ലക്ഷ്യങ്ങൾക്കാണ് അവർ മുൻഗണന നൽകേണ്ടത്. എന്നിരുന്നാലും, സ്വകാര്യമായി പോകുന്നത് ദീർഘകാല ലക്ഷ്യങ്ങളിലും ലക്ഷ്യങ്ങളിലും ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാൻ ബിസിനസുകളെ അനുവദിക്കുന്നു

• കമ്പനി നിർബന്ധിത ഡീലിസ്റ്റിംഗ് നേരിടുമ്പോൾ, അത് സ്വകാര്യമായി മാറുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, സ്റ്റോക്ക് എക്‌സ്‌ചേഞ്ചിൽ ലിസ്‌റ്റ് ചെയ്യപ്പെടുന്നതിനുള്ള വ്യവസ്ഥകൾ കമ്പനി മേലിൽ പാലിക്കുന്നില്ല, കാരണം അത് ലിക്വിഡേറ്റ് ചെയ്‌തതോ പരിഷ്‌കരിക്കാനുള്ള ആഗ്രഹം പ്രകടിപ്പിക്കാതെ നീണ്ട പിഴ ഈടാക്കുകയോ ചെയ്‌തു.

• സ്റ്റോക്ക് എക്‌സ്‌ചേഞ്ചിൽ ലിസ്‌റ്റ് ചെയ്‌ത ഓഹരികളുടെ നേട്ടം കമ്പനിക്ക് ലഭിക്കില്ല. വാസ്തവത്തിൽ, തുടക്കത്തിൽ, ഇനീഷ്യലിലൂടെ മൂലധനം നേടാൻ അവർക്ക് കഴിഞ്ഞുവഴിപാട്. എന്നിരുന്നാലും, അവരുടെ ഓഹരി വിലയ്‌ക്കൊപ്പം വിപണി മൂലധനം കുറഞ്ഞു.ചെറിയ തൊപ്പി ഓഹരികൾക്ക് നിക്ഷേപകരെ ആകർഷിക്കുന്നത് കുറവാണ്. ഇത് കോർപ്പറേഷനിലെ സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡിംഗിനെ ബുദ്ധിമുട്ടാക്കുന്നു, കമ്പനികൾ സ്വകാര്യമായി പോകുമ്പോഴാണ് ഇത്

• ഒരു കമ്പനിയുടെ ഓഹരി വില അതിനെക്കാൾ വളരെ താഴെയാണെങ്കിൽപുസ്തക മൂല്യം, അത് പലപ്പോഴും സ്വകാര്യമായി പോകാൻ തീരുമാനിക്കുന്നു. സ്വകാര്യ പർച്ചേസർമാർക്ക് അവർക്ക് അനുയോജ്യമായ തന്ത്രപരമായ ഉറവിടങ്ങളുള്ളതായി കമ്പനിയെ കാണാൻ കഴിയും. തൽഫലമായി, കുറഞ്ഞ ഓഹരി വിലയ്ക്ക് നന്ദി, അവർക്ക് താങ്ങാനാവുന്ന ഡീലിൽ സ്ഥാപനം വാങ്ങിയേക്കാം

• കമ്പനികൾക്ക് മൂലധനം ഇല്ലെങ്കിൽ, ഓഹരികളുടെ ഉചിതമായ ഇഷ്യു വഴി പണം നേടാനുള്ള അവരുടെ കഴിവ് പരമാവധി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിൽ നിന്ന് കുറഞ്ഞ വില അവരെ തടയുന്നു. കമ്പനിയുടെ പുതിയ ഓഹരികൾ നിക്ഷേപകരെയും ആകർഷിക്കണമെന്നില്ല

കമ്പനികൾക്ക് എങ്ങനെ സ്വകാര്യതയിലേക്ക് മാറാം?

ഒരു പൊതു കമ്പനിക്ക് പല കാരണങ്ങളാൽ സ്വകാര്യമായി പോകാൻ തിരഞ്ഞെടുക്കാം, ഇത് പല തരത്തിൽ ചെയ്യാം, അവ ഇനിപ്പറയുന്നവയാണ്:

ടെൻഡർ ഓഫർ

ഒരു ടെൻഡർ ഓഫറിൽ, ഒരു കമ്പനി അതിന്റെ കുടിശ്ശികയുള്ള ഓഹരികളിൽ ഭൂരിഭാഗമോ അല്ലെങ്കിൽ എല്ലാമോ പരസ്യമായി വാങ്ങാൻ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് പണവും ഇക്വിറ്റിയും സംയോജിപ്പിച്ച് വാങ്ങലുകൾക്ക് പണം നൽകാൻ കഴിയും. ഒരു ചിത്രീകരണമെന്ന നിലയിൽ, കമ്പനി X ഒരു ടെൻഡർ ഓഫറുമായി കമ്പനി Z അവതരിപ്പിക്കുന്നു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, Z കമ്പനിയുടെ ഉടമകൾക്ക് X-ൽ 80% പണവും 20% ഓഹരികളും ലഭിക്കും.

സ്വകാര്യ ഇക്വിറ്റി വാങ്ങലുകൾ

ടാർഗെറ്റ് കമ്പനിയുടെ നിയന്ത്രണ താൽപ്പര്യം ഏറ്റെടുക്കുന്നയാൾ ഏറ്റെടുക്കുന്നു. വാങ്ങലുകൾക്ക് പണം നൽകാൻ അവർക്ക് കടം ഉപയോഗിക്കാം. ടാർഗെറ്റ് സ്ഥാപനം അതിന്റെ സഹായത്തോടെ വാങ്ങുന്നയാൾ പുനഃക്രമീകരിക്കുന്നു, അത് കൂടുതൽ മത്സരാധിഷ്ഠിതമാക്കുന്നു. ടാർഗെറ്റ് ഫേം വിജയിക്കുകയാണെങ്കിൽ, അതിന് മതിയായ തുക നൽകാൻ കഴിയുംപണമൊഴുക്ക് കടം വീട്ടാൻ. ഏറ്റെടുക്കുന്നയാൾ പലപ്പോഴും ഒരു സ്വകാര്യ ഇക്വിറ്റി കമ്പനിയാണ്.

മാനേജ്മെന്റ് വാങ്ങൽ

ഇതിൽ, ടാർഗെറ്റ് കമ്പനിയുടെ മാനേജ്മെന്റ് അതിന്റെ ഓഹരികൾ പൊതുജനങ്ങളിൽ നിന്ന് വാങ്ങുകയും സ്വകാര്യ ഉടമസ്ഥതയിലേക്ക് മാറ്റുകയും ചെയ്യുന്നു. സ്വകാര്യ ഇക്വിറ്റി ഇടപാടുകൾ പോലെ, ഏറ്റെടുക്കലുകൾക്ക് ധനസഹായം നൽകാൻ മാനേജ്മെന്റ് സാധാരണയായി കടം ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഈ ഏറ്റെടുക്കൽ ഒരു ആഭ്യന്തര പാർട്ടി നടത്തിയതാണ് എന്നത് ഒരു പ്ലസ് ആണ്.

പരിഗണിക്കേണ്ട പ്രധാന പോയിന്റുകൾ

നിങ്ങളുടെ കമ്പനിയെ സ്വകാര്യമായി എടുക്കുന്നത് പരിഗണിക്കുകയാണെങ്കിൽ, പരിഗണിക്കേണ്ട ചില കാര്യങ്ങൾ ഇതാ. ആദ്യം, കുടിശ്ശികയുള്ള എല്ലാ ഷെയറുകളും തിരികെ വാങ്ങാൻ നിങ്ങൾക്ക് സാമ്പത്തിക സ്രോതസ്സുകൾ ഉണ്ടായിരിക്കണം. റെഗുലേറ്റർമാരിൽ നിന്നും മാധ്യമങ്ങളിൽ നിന്നും കൂടുതൽ സൂക്ഷ്മപരിശോധനയ്ക്ക് നിങ്ങൾ തയ്യാറാകേണ്ടതുണ്ട്. അവസാനമായി, സ്വകാര്യമായി പോകുന്നത് സങ്കീർണ്ണവും സമയമെടുക്കുന്നതുമാണ്, അതിനാൽ നിങ്ങളെ സഹായിക്കാൻ ഒരു നല്ല ഉപദേശക സംഘം ഉണ്ടായിരിക്കേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്.

എടുത്തുകൊണ്ടുപോകുക

മാർക്കറ്റും മീഡിയയും റെഗുലേറ്റർമാരും നിരീക്ഷിക്കാത്തതിനാൽ സ്വകാര്യമായി പോകുന്ന ഒരു പൊതു കമ്പനി റിസ്‌ക് എടുക്കാൻ കൂടുതൽ വഴക്കം നൽകുന്നു. ത്രൈമാസ റിപ്പോർട്ടിംഗിന്റെ ആവശ്യങ്ങൾ സ്വകാര്യ കമ്പനികൾക്ക് ബാധകമല്ല. ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ മെച്ചപ്പെടുത്തുന്നതിൽ കമ്പനിക്ക് ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാൻ കഴിയുംഓഹരി ഉടമ ഹ്രസ്വകാല സാധ്യതകളും പ്രതിബദ്ധതകളും അവഗണിച്ചുകൊണ്ട് സ്വകാര്യമായി സമ്പത്ത്.