केप प्रमाण

केप प्रमाण काय आहे?

वास्तविक ईपीएसचा वापर करण्यासाठी ओळखला जाणारा एक महत्त्वपूर्ण उपाय म्हणून केप प्रमाण निश्चित केला जाऊ शकतो (प्रति शेअर कमाई) 10 वर्षांच्या कालावधीत. ठराविक व्यवसाय सायकलच्या वेगवेगळ्या कालावधीत कॉर्पोरेट-मुदतीच्या नफ्यात अखंड चढ-उतार सुनिश्चित करण्यासाठी हे केले जाते. रॉबर्ट शिलर या प्रतिष्ठित येल विद्यापीठाचे अग्रगण्य प्राध्यापक म्हणून केप प्रमाण लोकप्रिय झाले. म्हणूनच ते “शिलर पी / ई गुणोत्तर” या नावाने देखील जाते.

पी / ई गुणोत्तर मूल्यांकनाचे पॅरामीटर म्हणून परिभाषित केले जाऊ शकते जे कंपनीच्या प्रति शेअर कमाईच्या संदर्भात स्टॉकची किंमत मोजण्यासाठी वापरले जाते. ईपीएसला कंपनीचा नफा समजला जाऊ शकतो जो थकबाकी असलेल्या इक्विटी शेअर्सद्वारे विभागला जातो.

दिलेला बाजार जास्त मूल्यमापन किंवा कमी मूल्यमापन आहे की नाही हे मूल्यांकन करण्यासाठी सीएपी प्रमाणोत्तर सामान्यत: ब्रॉड इक्विटी निर्देशांकाच्या प्रसंगास लागू होते. केप प्रमाण एक लोकप्रिय उपाय असल्याचे मानले जात आहे जे मोठ्या प्रमाणावर मोजले जाते, म्हणून अनेक उद्योग क्षेत्रातील तज्ञांनी भविष्यातील स्टॉक मार्केटच्या परताव्याचा अंदाज म्हणून काम करणारी ही उपयुक्तता मानली आहे.

कॅप गुणोत्तर म्हणजे काय?

आर्थिक चक्रांच्या अनेक प्रभावांद्वारे कंपनीची एकूण नफा मोठ्या प्रमाणात निश्चित केली जाऊ शकते. विस्ताराच्या कालावधीत नफ्यात लक्षणीय वाढ होते. कारण ग्राहकांचा पैसा वाढीव खर्च करण्याकडे त्यांचा कल आहे. तथापि, दरम्यानमंदी कालावधी, ग्राहक कमी खरेदी करतात. परिणामी तोटा बदलताना नफा डुबकी म्हणून ओळखला जातो.

चक्रवाती क्षेत्राशी संबंधित असलेल्या संस्थांसाठी जसे की एकूण नफा बदलला जातो - आर्थिक आणि वस्तूंप्रमाणेच, फार्मास्युटिकल्स आणि युटिलिटीजसारख्या बचावात्मक क्षेत्रात गुंतलेल्या कंपन्यांच्या तुलनेत केवळ काही कंपन्या खोल मंदीच्या काळात जलद नफा टिकवून ठेवण्यास सक्षम असतात. .

ईपीएस मूल्यांमध्ये अस्थिरतेमुळे पी / ई (प्राइस-एर्निंग) गुणोत्तर देखील लक्षणीय उसळीसाठी होते, तज्ञांनी सल्ला दिला आहे की साधारण 7 किंवा 8 वर्षांच्या कालावधीसाठी कमाईची सरासरी वापरण्यास प्राधान्य द्यावे.

केप प्रमाण प्रमाण

सीएपीई गुणोत्तर सूत्राप्रमाणे, हे खालीलप्रमाणे मोजले जाऊ शकते:

केप प्रमाण = शेअर किंमत / 10-वर्षमहागाई-मानव, सरासरी कमाई

केप प्रमाण मर्यादा

सीएपीई गुणोत्तर या विषयावरील समीक्षक असे म्हणतात की दिलेलेले पॅरामीटर कदाचित उपयुक्त नसेल. हे असे आहे कारण ते पुढे पाहण्याऐवजी निसर्गात मागासलेले दिसत आहे. केएपी रेशियोसह समीक्षकांचा सामना करणारी आणखी एक प्रमुख समस्या जीएएपीच्या कमाईवर अवलंबून राहण्यासाठी ओळखली जाते (सामान्यपणे-स्वीकारलेलेलेखा तत्त्वे) - नवीनतम युगात विशिष्ट बदल घडले.

अंदाजानुसार केप प्रमाण

असे मानले जाते की सीएपीई रेशो आणि कंपनीच्या भविष्यातील कमाई यांच्यात एक संबंध आहे. शिलरनुसार, असा निष्कर्ष काढला आहे की सीएपीई गुणोत्तरांची निम्न मूल्ये गुंतवणूकदारांना जास्त कालावधी दर्शवू शकतात.